Et av de vanligste feiloppslagene en investor kan gjøre er å kjøpe og selge aksjer til gale tider. Dette fører ofte til at prestasjoner jages på vei opp og selger i uvurderlige tider på vei ned. En ondskapsfull syklus av denne art kan gi deg små gevinster som blir svelget av tap av tap. I tillegg bør heller ikke den psykologiske avgiften det kan ta på din investeringstillit.
Valutahandlede fond med lav volatilitet (ETF) er et utmerket alternativ for konservative investorer som ønsker å delta i oppsiden av markedet med mindre nedsiderisiko. Disse verktøyene kan brukes som kjernebeholdninger i sammenheng med en risikovillig portefølje eller som taktiske posisjoner for å minimere trekking i perioder med økt volatilitet. I begge tilfeller gir de en rimelig fordeling til aksjer med en historisk forkjærlighet for lavere prissvingninger enn sine jevnaldrende.
Dramamine for din portefølje
Invesco S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV) er den største og mest etablerte ETF på dette rommet. SPLV sporer 100 av de laveste volatilitetsaksjene i S&P 500-indeksen basert på statistiske kurssvingninger de siste 12 månedene. Denne ETF krever en rimelig utgiftsgrad på 0, 25% og har over 4, 5 milliarder dollar i forvaltningskapital. (For relatert lesing, se: Hvordan glatte ut ritt på aksjemarkedet.)
Hver aksje i SPLV-porteføljen er likevektet og balansert på nytt kvartalsvis for å gi et tilsvarende trekk på fondets totale avkastning. Sluttresultatet er en kurv med store aksjer som er skjeve mot finans-, bruks- og forbrukerfester selskaper med stabil prisutvikling. Det endelige målet med denne strategien er å minimere topper og daler innenfor din egenkapitalfordeling for å holde deg i markedet i stedet for å kjøpe og selge i dårlige tidspunkt.
Disse aksjene med lav volatilitet består hovedsakelig av defensive sektorer med stabile forretningsmodeller og sterke balanser. Som et resultat har de vanligvis høyere utbytteutbytte enn en tradisjonell bredbasis eller vekstorientert indeks. For eksempel har SPLV i dag et 30-dagers SEC-utbytte på 2, 42% mot et utbytte på 1, 79% i SPDR S&P 500 ETF (SPY). I tillegg blir inntektene fra SPLV utbetalt månedlig og ikke kvartalsvis, noe som er en verdig kvalitet for inntektssøkere. (For relatert lesing, se: Unngå ETF-er med disse trekkene .)
Dette temaet kan også brukes på utenlandske markeder. IShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF (EFAV) gir eksponering for 205 aksjer i Europa, Australia og Asia med lignende egenskaper designet for å oppsøke områder med potensielt mindre samlet risiko. Dette inkluderer betydelig eksponering mot selskaper i Japan, Storbritannia og Sveits som topplandstildelinger.
EFAVs verdiforslag er ganske unikt gitt prokliviteten mot høy volatilitet i utenlandske markeder. Det skal til syvende og sist bidra til å lindre bekymringene for konservative investorer som vanligvis ville avverge internasjonale tildelinger.
Porteføljestrategier med lav volatilitet
Fra et strategiperspektiv, hvis du føler at aksjer kan handle med strekte verdivurderinger, eller at markedet rett og slett ikke har gitt deg et inngangspunkt for å legge til eksisterende aksjeposisjoner; lave volatilitetsfond gir utmerkede alternativer for å bruke frisk kapital. For eksempel, hvis det verst tenkelige utfallet til slutt skulle komme til uttrykk - hvor du kjøper et fond som SPLV eller EFAV på et marked som er høyt, bør den etterfølgende trekkingen teoretisk sett mye mindre enn å kjøpe SPY. (For relatert lesing, se: Er det på tide med midler med lav volatilitet?)
En annen strategi som kyndige investorer kan implementere er å redusere betaen deres aktivt ved bruk av fond med lite volatilitet på markedstoppene. Med S&P 500 som hadde betydelige gevinster de siste tre årene og svært få korreksjoner over den tidsrammen, kunne en opportunistisk investor velge å rotere inn i SPLV eller EFAV for å høste gevinster i sine eksisterende høyt verdsatte posisjoner og lavere beta uten å fjerne aksjeeksponering helt. I hovedsak bør konvertering av eksisterende beholdning fra en blandet vekst og verdifordeling mot verdisiden av stilboksen til slutt fremdeles gi en rimelig avkastning, selv om aksjene smiler høyere. (For mer, se: Sakte og stadige ETF-er som er bedre enn den.)
Bunnlinjen
Det er tydelig fra deres popularitet både med inntekt og med lav volatilitetssøkere at smarte beta-indekser som disse vil fortsette å tiltrekke investeringskapital. ETF-er med lav volatilitet kan også blandes med eksisterende beholdning som del av en mye større samlet risikostyringsplan. Det langsommere investerings tempoet som disse fondene tilbyr, vil tillate deg å overvinne noen av de vanlige feilstegene ved å kjøpe og selge aksjer, og bør forbedre den samlede suksessen. (For mer, se: Seasick? Prøv et fond med lav volatilitet.)
