Selv de enkleste avtaler om fusjon og oppkjøp (M&A) er utfordrende. Det krever mye for to tidligere uavhengige foretak å slå seg sammen, identifisere og utrydde oppsigelser, bli enige om priser og strategi og opprettholde ansattes produktivitet. En finansanalytiker omtalte prosessen som å prøve å sette sammen et 1000-delers puslespill, bortsett fra at høyre og venstre hånd aldri har jobbet sammen før. En vellykket integrasjon bør ta mellom tre til seks måneder, selv om det er mange hindringer som kan løfte prosessen.
Vekststrategi
Det er ingen offisiell spillbok for å utføre en M & A-avtale. Hver involvert part må navigere flere trinn før avtalen kan realiseres.
Det første trinnet bør være utvikling av en detaljert vekst / porteføljestrategi. Dette kan tenkes å være før-M & A-fasen, og mange avtaler blir trippet opp her. En vekststrategi er veikart for fremtidig bedriftsutvikling. Andelseiere trenger en gjennomsiktig disposisjon, og fremtidige regulatoriske hindringer må forutses.
Due Diligence
I due diligence-trinnet gjøres de rotete verdivurderingene, regnskapsprosessene, politikkgjennomgangene, markedstrendene og de faktiske nøtteboltene. Det er her partene avgjør om de økonomiske sidene ved avtalen kommer til å fungere.
Integreringsplanlegging
Integrasjon fokuserer på å levere forventet verdi og gjennomføre de nye selskapets prosedyrer. Å kombinere to selskaper gir ikke mening med mindre sluttproduktet er større enn summen av to deler; avtaler er for risikable, kompliserte og dyre til å bare stå og klappe. Dette er den lengste fasen, og den skal være den mest fristorienterte.
Henrettelse
Den mest risikofylte delen av en transaksjon er utførelsesstadiet. Hver avtale er unik, men alle M & A-avtaler kan muligens løpe på land med Securities and Exchange Commission (SEC), fremmedgjøre aksjeeiere eller kunder, eller ta for lang tid og falle gjennom.
Begrepet "henrettelse" er litt av en feilnummer fordi en fullt utført avtale bare er begynnelsen på en vellykket M & A. Bransjeeksperter anbefaler ofte at det kan ta mellom ett og tre år å syntetisere og integrere det nye selskapet.
