I en daglig samtale kan et børshandlet handelsvare (ETC) referere til et børshandlet fond (ETF), men et ETC er faktisk et produktnavn for en bestemt type sikkerhet. Begrepet ETC brukes ofte i Europa og Australia, der London Stock Exchange og Australian Securities Exchange tilbyr handelsprodukter kalt ETC. De fleste investorer vil ikke merke en forskjell mellom de fleste ETF-er (eller børsnoterte råvarer) og ETC-er, men det er strukturelle forskjeller.
Hva er et ETC?
En ETC omsettes på en børs, som en aksje, men sporer prisen på en vare eller en råvareindeks. Dette gjør at investorer kan få eksponering mot råvaremarkeder uten å kjøpe futureskontrakter eller den fysiske varen. ETC-er har en aksjekurs som beveger seg opp og ned når prisen på den / de underliggende varene flytter i verdi.
Forskjeller mellom en ETC og ETF (eller ETN)
Råvarer ETF investerer i en vare - enten ved å kjøpe / selge den underliggende varen ETF er ment å spore, eller kjøpe / selge futures kontrakter på den underliggende varen, mens en ETC ikke gjør dette direkte. En ETC er en note eller et gjeldsinstrument som er tegnet av en bank for utsteder av ETC. Et ETN har den samme "merknad" -strukturen. Derfor har det en risiko for at forsikringsselskapet kan misligholde, og dermed ikke kunne finansiere ETN økonomisk, noe som gjør det verdiløst, selv om den underliggende varen fortsatt har verdi.
En ETC er en fusjon mellom en ETF og ETN. Den er støttet av en underwritten note, men den sedelen er sikkerhetsstillet av fysiske råvarer, kjøpt ved å bruke kontanter fra kapitalinnstrømninger til ETC. Dette reduserer risikoen for standardproblemer i forsikringsselskapet.
Som et ETN har en ETC svært få sporingsfeil, siden noten sporer en indeks og ikke de fysiske futureskontraktene eller de fysiske varene den har. En ETF sporer sine eierandeler, noe som gjør den utsatt for sporingsfeil, der bevegelsene til råvareprisen ikke reflekteres nøyaktig i prisbevegelsene til ETF over tid.
Eksempler på forskjellene mellom en ETC og ETF eller ETN
Vurder BlackRocks iShares Gold Trust (IAU). En tillit er en type ETF som kjøper fysisk gull i bytte mot utstedte aksjer. Kjøperen av ETF eier derfor et brøkdel av gullet som er tillatt.
Når det gjelder BlackRocks iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN), eier ikke investorene et stykke av gullet de investerer i. Snarere støtter fondets forsikringsselskaper finansnotaen (ETC) med eierandelene. Strukturene er like, men ikke de samme.
Begge fondene som er nevnt ovenfor har en utgiftsgrad på 0, 25% og sporer veldig effektivt prisbevegelsene til London Bullion Market Association (LBMA) gullpris, som investeringskjøretøyene er ment å spore. Årsavkastningen nedenfor viser at det er minimale resultatforskjeller mellom de to.
Årlig avkastning
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11, 58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8, 88 | 11.56 |
| LBMA gullpris (benchmark) | -11, 42 | 9, 12 | 11.85 |
Ofte er det bare mindre forskjeller mellom ytelsen til en ETF, ETN og ETC, men under visse omstendigheter kan ytelsen variere veldig. Før du investerer eller handler i noe produkt, må du søke etter sammenlignbare ETF-er, ETN-er og ETC-er. Det kan være en som konsekvent presterer bedre enn jevnaldrende, eller som har et lavere utgiftsforhold (som hjelper til med å øke avkastningen).
Ytelsen og strukturen til et investeringskjøretøy er ikke de eneste hensynene når du velger om du vil investere i en ETF, ETN eller ETC. Andre faktorer, som volum, bør også tas i betraktning. Selv om et fond i teorien kan følge nøye med på indeksen, vil investeringskjøretøyet ha lite volum, men det vil være vanskelig å komme inn og ut av posisjoner (spesielt store) til effektive priser, og det kan ha en negativ innvirkning på personlig avkastning.
Bunnlinjen
Forskjellene mellom en ETC, en ETF og en ETN er sammensatte og fylt med juridisk sjargong. Prospekter for denne typen produkter er vanligvis lange, men bør leses, så alle risikoer er kjent før du investerer. Ett produkt er ikke nødvendigvis bedre enn et annet; heller bør investorer sammenligne enhver investeringsmulighet med lignende type investeringer før de velger den beste for dem.
Når det gjelder strukturelle forskjeller mellom en ETF og en ETC, investerer ETF direkte i fysiske råvarer eller futures kontrakter. En ETC er en gjeldsnotat, støttet av en forsikrer, som deretter sikkerhetsstiller sedlen ved å kjøpe varen. Investorer vil ofte finne liten forskjell mellom de forskjellige typene av børshandlede produkter, men litt forskning før investering kan avsløre at et produkt har en liten fordel fremfor et annet.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
ETF Essentials
Investere i ETF-er
Topp ETF-er
De to beste husdyr ETF-ene
metaller
Topp 3 Platinum ETF-er for 2019
Gull
Hva er forskjellen mellom gull-ETF-er og gull-futures?
ETF Essentials
11 Potensielle ETF-feil som investorer ikke bør overse
ETF handelsstrategi og utdanning
Hva er forskjellen mellom en ET og en ETN?
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Forståelse om børshandlede råvarer (ETC) En børshandlet råvare (ETC) gir handelsmenn og investorer eksponering for råvarer (referert til som underliggende råvarer) i form av aksjer. mer Commodity ETF En commodity ETF er et børs omsatt fond som investerer i fysiske råvarer, for eksempel futures kontrakter. mer Bullion Definisjon Bullion refererer til gull og sølv som offisielt er anerkjent å være minst 99, 5% rent og er i form av stolper eller gjenger i stedet for mynter. mer Exchange-Traded Fund - ETFs Et børshandlet fond (ETF) er en kurv med verdipapirer som sporer en underliggende indeks. ETF-er kan inneholde forskjellige investeringer, inkludert aksjer, råvarer og obligasjoner. mer Hvordan børshandlede noter - ETNs arbeid og risikoen for investorer Børsnoterte noter (ETN) er en type usikret gjeldssikkerhet som sporer en underliggende indeks av verdipapirer og handler på en større børs som en aksje. mer Bullion Market Et bullionmarked er et marked der kjøpere og selgere handler gull og sølv samt tilhørende derivater. mer