Foretrukket aksje er en spesiell type aksjeeier, mens obligasjoner er en vanlig form for gjeldsemisjon. Mange anser foretrukne aksjer som en investering som lander mellom vanlige aksjer og obligasjoner. Til tross for mange likheter, er foretrukket aksje generelt mer risikabelt enn en obligasjon og har en tendens til å ha høyere avkastning for å kompensere for det. I tilfelle selskapets konkursbehandling og avvikling foretrekker obligasjoner fremfor foretrukne aksjer når de mottar betaling.
Foretrukket aksje
Foretrukne aksjeeiere har krav på eierforhold til et selskap akkurat som vanlige aksjeeiere. Strukturen og rettighetene som gis av foretrukket aksje varierer fra selskap til selskap. I motsetning til vanlige aksjer, har foretrukne aksjer ikke stemmerett.
Foretrukket aksje har kjennetegn på faste, utbyttebetalende verdipapirer som obligasjoner og tilbyr styrking og mulige kapitalgevinster som vanlig aksje. Når det gjelder fordeling av overskudd, betales foretrukket aksjeutbytte før felles aksjeutbytte. I tillegg har de mest foretrukne aksjene rentebetalinger regelmessig. Disse funksjonene gjør dem til en mer attraktiv inntektsinvestering enn vanlige aksjer.
I likhet med obligasjoner, er foretrukket aksje generelt konverterbar etter selskapets opsjon. Dette gir utstederen rett til å kalle tilbake sikkerheten i tider med fallende renter. Typisk blir kallet til foretrukket lager fulgt av en gjenutgivelse av ytterligere foretrukket lavere avkastning. Mest foretrukket aksje er konvertible til vanlige aksjer.
obligasjoner
Bedriftsobligasjoner er gjeldsinstrumenter, eller lån som er gitt til selskapet, som betaler renter til innehaveren frem til lånet forfaller, på hvilket tidspunkt pålydende er pålydende på obligasjonen. Obligasjonseiere har ikke stemmerett som vanlige aksjonærer, og de har heller ikke rett til utbytte. De er ikke eiere og deler ikke i fortjeneste.
Obligasjoner utstedes til en viss pålydende, men deres faktiske kurs i markedet svinger basert på en rekke faktorer, inkludert renter og den samlede etterspørselen etter lånbare midler. I tilfelle et selskap lider av økonomisk motgang og blir tvunget til å erklære konkurs, blir obligasjonseiere betalt tilbake før noen av selskapets eiendeler blir distribuert til aksjonærene. Denne funksjonen gjør obligasjoner mindre sårbare for misligholdsrisiko enn andre typer verdipapirer.
Bonds Vs. Foretrukket aksje
Alle obligasjoner har en fastsatt forfallstidspunkt, men dette er ikke nødvendigvis tilfelle for foretrukne aksjer, selv om det er konverterbare innløsningsdatoer. Foretrukne aksjer kan teoretisk vare evig. Imidlertid er rentebetalingene til obligasjonseiere sikrere enn utbytteutbetalingene til foretrukne aksjonærer. Et selskap kan bestemme å suspendere utbytte i tider med motgang eller kapitalutvidelse, mens obligasjonsutbetalinger må skje uavhengig av økonomiske forhold.
Fra en investors perspektiv er obligasjoner tryggere, men tilbyr mindre oppside enn foretrukket aksje. Foretrukket aksje har en tendens til å ha en lavere pålydende verdi og høyere avkastning. Det har også en tendens til å oppleve større prisvolatilitet og være mindre sikker enn en obligasjon.
