Det har ikke noe å si om du er en ny investor eller en erfaren person som har vært rundt blokka noen ganger. Det er veldig viktig å vite hvilke faktorer du bør vurdere når du oppretter en ny portefølje eller rebalanserer den du allerede har. Tross alt kan markedsforhold true potensialet for avkastningen. Men hvilke beregninger bør du se på når du tar de aller viktige beslutningene?
Investorer kan bruke mange forskjellige forholdstall og beregninger for å ta beslutninger om hva selskaper skal legge til porteføljene sine. Blant dem er utbytteutdelingen (DPR), som ser på utbetalt utbytte i forhold til selskapets samlede nettoinntekt. Les videre for å finne ut mer om denne beregningen, hva den betyr og hvordan den kan tolkes.
Viktige takeaways
- Utbyttebetalingsgraden er en sammenligning av de totale dollarene som er utbetalt til aksjonærene i forhold til nettoinntekten til et selskap. Dette forholdet er et viktig aspekt av grunnleggende analyse som kan beregnes ved hjelp av data som er lett å finne i et selskaps regnskap. beregnet på en aksje per basis ved å dele det årlige utbyttet per felles aksje med resultat per aksje.
Hva er en utbytteandel?
Utbytteutbyttet er en sammenligning av de totale dollarene som er utbetalt til aksjonærene i forhold til nettoinntekten til et selskap. Det er andelen av selskapets inntekter som brukes til å belønne investorene. Utbyttebetalingsgraden er et viktig aspekt ved grunnleggende analyse som kan beregnes ved hjelp av data som er lett å finne i et selskaps regnskap. Dette forholdet indikerer hvilken prosentandel av nettoinntekten et selskap bruker til å betale kontantutbytte til aksjonærene.
Det anses også for å være nettoinntekten som et selskap ikke investerer på nytt i virksomheten, bruker til å betale ned gjeld eller tilføre kontante reserver. Som sådan er utbetalingsgraden det motsatte av oppbevaringsgraden, som viser hvilken inntjening selskapet holder på for å investere tilbake i driften.
Bedriftsutbytteutbetaling og fastholdelsesgrad
Hvordan beregne utbytteutbytte
Utbyttebetalingsgraden kan beregnes på et absolutt grunnlag ved å dele det totale årlige utbyttebeløpet med nettoinntekt. Men det er oftere beregnet på basis per aksje. Her er formelen:
DPR = Årlig utbytte per felles aksje ÷ Resultat per aksje
Utbetalingsgraden kan bestemmes ved å bruke den totale andelen av egenkapitalen som er vist i selskapets balanse. Del dette totalt med selskapets nåværende aksjekurs for å få antall utestående aksjer. Beregn deretter utbytte per aksje ved å dele utbytteutbetalingsbeløpet som er vist i balansen med antall utestående aksjer.
Resultat per aksje (EPS) finner du nederst i selskapets resultatregnskap.
Tolkning av utbytteandel
Utbyttebetalingsgraden er en viktig lønnsomhetsgrad som måler avkastningen. Ved å avsløre hvilken prosentandel av nettoinntekt et selskap utbetaler eller beholder, kan det også tjene som en beregning for å måle et selskaps fremtidsutsikter.
Utbyttebetalingen kan fungere som en beregning for å måle et selskaps fremtidsutsikter.
En høy utbytteutbytte verdsettes ikke alltid av aktive investorer. Et uvanlig høyt utbytteandel kan indikere at et selskap prøver å maskere en dårlig forretningssituasjon fra investorer ved å tilby ekstravagant utbytte, eller at det rett og slett ikke har planer om å aggressivt bruke arbeidskapital til å utvide.
Analytikere foretrekker å se en sunn balanse mellom utbytteutbetaling og beholdt inntjening. De vil også se konsistente utbytteandel fra år til år som indikerer at et selskap ikke går gjennom boom-and-bust-sykluser. Aksjehandlere, i motsetning til kjøp og hold investorer, har en tendens til å avsette aksjeutbytte, da de ikke har tenkt å holde investeringene lenge nok til å få dem.
I løpet av de siste årene har selskaper som kjører toppen av en forretningsboom utbetalt lite eller ingen utbytte til sine investorer. Under teknologibommen på slutten av 1990-tallet ble det til og med sett på som et signal om at et selskap modnet til behagelig, men ikke spektakulær vekst.
Hensynet til DPRs
En av faktorene du må ta hensyn til når det gjelder DPR er selskapets løpetid. Nye selskaper kan betale ut en lav DPR eller til og med ingen i det hele tatt. Dette kan bety at et selskap fortsatt er ganske nytt og konsentrerer seg om vekst — forskning og utvikling (FoU), nye produktlinjer eller utvidelse til nye markeder. Et selskap som er mer etablert, kan skuffe investorer hvis det ikke utbetaler noe utbytte i det hele tatt, spesielt hvis det har gått bra forbi ekspansjons- og vekststadiene.
DPRs og utbytte bærekraft
Utbytteandel kan også være med på å bestemme hvordan et selskap er i stand til å opprettholde utbyttet. Det generelle området for en sunn DPR faller mellom 35% til 55%. Dette betyr at selskapet returnerer omtrent halvparten av inntekten til aksjonærene, og investerer den resterende halvparten for å vokse. Denne typen utbetalingsgrad indikerer et mer bærekraftig utbytte.
Et selskap hvis DPR er over 100% pleier å være uholdbart. Det betyr at det gir mer penger til aksjonærene enn det de tjener. Selskapet kan være nødt til å senke utbyttet eller enda verre slutte å betale det ut. Men dette scenariet er ikke veldig sannsynlig siden mange selskaper føler at kutt i utbytte kan føre til at aksjekursene synker. Det kan også føre til at investorer mister troen på ledergruppene til utbyttebetalende selskaper.
Bunnlinjen
Utbyttebetalingen er fortsatt en viktig faktor for valg av aksjer, spesielt på lang sikt. Profesjonelle porteføljeforvaltere anbefaler generelt at en investor bruker en del av porteføljen til slike inntektsgivende aksjer. Den anbefalte delen som er viet til slike aksjer øker generelt etter hvert som investoren nærmer seg pensjon.
