I den stadig skiftende investeringsverdenen er Vanguard Wellington-fondet en sann overlevende. Grunnlagt i 1929, og var det første balanserte aksjefondet i USA. Fra en innledende investering på $ 100 000 dollar har Vanguard Wellington-fondet vokst til nesten 106 milliarder dollar av forvaltede eiendeler per 30. september 2018.
Fondsforvalterne praktiserer aktiv forvaltning ved å fordele 60% til 70% av porteføljen til aksjer, mens resten investeres i renteinstrumenter. Fondet legger vekt på høy kvalitet i aksje- og obligasjonsvalgene og foretrekker aksjene i store selskaper som har en jevn historie med å betale utbytte.
Fondet administreres av Vanguard Group og forvaltes av Wellington Management Company.
Investeringsfilosofi
Vanguards ledere har fulgt en ganske konsistent investeringsstrategi de siste 30 årene. Fondet legger lik vekt på løpende inntekt, kapitalvekst og kapitalbevaring. Sann til Vanguards anseelse, fokuserer fondet på høyprofilerte, utbyttebetalende selskaper med sterke økonomiske havre, hvis aksjer har verdi og vekstegenskaper. Obligasjonsporteføljen konsentrerer seg om høykvalitets bedriftsobligasjoner og pantelån med sikkerhet som kan tåle markedsturbulens.
Porteføljesammensetning
Fra 30. september 2018 tildelte fondet 65, 15% av porteføljen til aksjer, 31, 19% til obligasjoner og 3, 66% til kortsiktige reserver. De øverste eierandelene inkluderte Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America og Alphabet.
Rentepartiets del av porteføljen er investert stort i obligasjoner til industriselskaper, med mer enn en tredel av den totale tildelingen, og finansielle tjenesteselskaper, med en tildeling på omtrent en fjerdedel. Mer enn 90% av obligasjonsbeholdningen er av investeringsklasse, og gjennomsnittlig varighet er 6, 6 år, noe som gjør dette fondet noe følsomt for renteendringer. Det demonstrerte et 30-dagers Securities and Exchange Commission (SEC) avkastning på 2, 70% ved utgangen av tredje kvartal 2018.
Fondsforvaltning
Fondet har blitt administrert av Edward Bousa siden 2002 og John Keogh siden 2006. Bousa, som har mer enn 35 års investeringserfaring, fører tilsyn med aksjeandelen i fondets portefølje. Han foretrekker å ha mellom 90 og 120 aksjer med utbytte over gjennomsnittet. Keogh er senior vice president og renteporteføljeforvalter i Vanguard som har over 35 års erfaring i investeringsbransjen. Han opprettholder rente-delen av fondets portefølje.
Investeringsresultat
Fra slutten av tredje kvartal 2018 viste fondet en avkastning hittil i år på 8, 29%. Merkelig nok, det er nesten identisk med den gjennomsnittlige årlige avkastningen på 8, 22% siden den ble opprettet 1. juli 1929. For den treårsperioden som avsluttet 30. september 2018, viste den en gjennomsnittlig årlig avkastning på 11, 4%, for femårsperioden periode hadde den en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9, 04%. Over 10 år returnerte den 9, 40%.
For Vanguard Wellington Fund Investor Shares 'konsistente historie med sterk risikojustert avkastning og kompetent ledelse, tildelte Morningstar det en gullanalytikervurdering og en femstjerners totalvurdering i kategorien moderat tildeling, blant 861 verdipapirfond. Fondet tjente også femstjernersvurderinger i løpet av tre, fem og ti år.
Investeringsvilkår
Når det gjelder gebyrer, er Vanguard Wellington Fund Investor Shares et av de rimeligste aksjefondene i kategorien moderat tildeling. Det har en netto utgiftsgrad på 0, 26%, som er betydelig lavere enn gjennomsnittlig utgiftsgrad på 0, 90% for sin investeringskategori. Fondet tilbyr også kvalifiserte investorer Admiral Andeler som har enda lavere utgiftsforhold, men krever høyere investeringer. Fondet har ingen belastningsavgift og kommer med et initialt investeringsbehov på $ 3000.
