Prisen på ikke-leverbare terminkontrakter, eller NDF-er, er vanligvis basert på en renteparitetsformel som brukes til å beregne tilsvarende avkastning over løpetiden av kontrakten basert på spotpriskursen og rentene for de to involverte valutaene, selv om antall andre faktorer kan også påvirke prisen.
Ikke-leverbare Forwards
NDF-er er en valuttavtale som oftest brukes når en av valutaene som er involvert ikke fritt omsettes i valutamarkedet og dermed anses som "ikke-leverbare." De blir ofte brukt av selskaper som søker å sikre eksponering for valutarisiko når de driver virksomhet i land hvor valutaen ikke fritt omsettes. NDF er vanligvis kortsiktige kontrakter mellom to parter hvor forskjellen mellom spotpriskursen på kontraktsavviklingsdatoen og den tidligere avtalte valutakursen blir avregnet mellom de to partene for et anslått beløp. NDF-er er vanligvis priset og avregnet i amerikanske dollar.
Priser NFD-kontrakter
Rentesatser er den vanligste primære determinanten for prisingen for NDF-er. De fleste NDF-er er priset etter en renteparitetsformel. Denne formelen brukes til å estimere ekvivalent renteavkastning for de to involverte valutaene over en gitt tidsramme, med henvisning til spotrenten på det tidspunkt NDF-kontrakten innledes. Andre faktorer som kan være viktige for å bestemme prisfastsettelsen av NDF inkluderer likviditet, motpartsrisiko og handelsstrømmer mellom de to involverte landene. I tillegg kan spekulative posisjoner i den ene valutaen eller den andre, rentemarkeder på land, og enhver forskjell mellom valutaterminer på land og offshore også påvirke prisingen. NDF-priser kan også omgå hensynet til rentefaktorer og ganske enkelt være basert på den anslåtte spotkursen for avtaleavregningsdatoen.
