Major Moves
Næringsdrivende kan ha brukt nyheten om at president Trump vurderer å utsette en 25% -tariff på biler i seks måneder som en av grunnene til å presse markedet høyere i dag. Dette var gode nyheter for industrisektoren, som kanskje puster litt lettere uten presset fra økte kostnader og gjensidige tollsatser i eksportmarkedene.
Taksttemaet er dessverre et jeg må ta opp på en nesten daglig basis, men det er viktig å se utover overskriftene hver dag og vurdere hvor disse temaene kan ha direkte effekter på individuelle aksjer eller grupper. For eksempel, selv om det er fornuftig å utsette autotariffer før Trump foretar et statsbesøk i Japan denne måneden, gjør det ikke mye for firmaer med mer eksponering mot landbruksmarkedene som har blitt målrettet mot toll fra andre økonomier som Kina.
Selv om soyaprisen for eksempel spratt i går, har de fortonet seg igjen i dag og holder seg i nærheten av 2009s lave priser, eller omtrent 50% av høydepunktene i 2012. Soyabønneeksporten er et mål for gjengjeldende tariffer, noe som har forverret svak internasjonal etterspørsel. Men den flyktigheten påvirker mer enn bare landbruksbedrifter og bønder.
Skadene på landbrukssektoren forverres når vi tenker over ringvirkningene på produsenter av industrielt utstyr som Caterpillar Inc. (CAT) og Deere & Company (DE). Som du ser i diagrammet nedenfor, har Deere falt ned i det siste med soyapriser etter å ha fullført en massiv bearish MACD-avvik 30. april. Hvis myke råvarepriser ikke kommer seg, er den neste sannsynlige pivoten for aksjen å finne støtte nær $ 135 per dele.
Selv om jeg er forsiktig optimistisk med tanke på de store aksjeindeksene og de sterkere sektorene, synes jeg det er fornuftig å utøve å identifisere (og potensielt unngå) de gruppene som har mer direkte eksponering for tollkrig. Investorer kan bruke denne prosessen til å tenke gjennom den relative risikoen for hver posisjon i porteføljen.
S&P 500
S&P 500 har fortsatt støtten sin i 2.820-serien i dag etter nyhetene om autotariffer. Fra et teknisk perspektiv er dette oppmuntrende fordi det har blitt speilet av små capser og andre risikofylte sektorer.
Når trusselen om en opptrapping av handelskrigene øker, tror jeg imidlertid at handelsmenn ville ha godt av å lage beredskapsplaner når S&P 500 når de tidligere høydepunktene nær 2 940, som var stoppestedet for begge de to siste store stevnene. En kanal gir fremdeles muligheter til å tjene penger, men investorene bør vurdere å sikre seg eller bruke opsjonsinntektsstrategier (som dekket samtale) hvis hovedindeksene går til pause på det tidligere.
:
Handel med de myke varemarkedene
Handel med MACD avvik
Dekket samtalestrategier for et fallende marked
Risikoindikatorer - Homebuilder sentiment forbedres igjen
Jeg jobbet meg gjennom college i tittelen forsikringsvirksomhet og har fulgt nøye med på eiendomsbransjen siden den gang. Etter min erfaring er styrken til hjemmet salg, boliglån opprinnelse og hjemmebygger sentiment noen av de beste ledende indikatorene tilgjengelig.
Selv om det er nok av negativer å fokusere på, ble National Association of Home Builders (NAHB) sentimentundersøkelse utgitt i dag med nok en positiv overraskelse. Jeg støtter sentimentundersøkelser fordi de ser fremover enn å bare rapportere om produksjonsnivåer i det siste. Hvis hjemmebyggere er positive til fremtiden, hjelper det oss å bedre forstå hvordan forholdene ser ut akkurat nå enn for tre måneder siden.
Du kan se NAHB-rapportdataene i følgende diagram (blått) kontra SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Den nære korrelasjonen mellom homebuilder sentiment og homebuilder bestandene er fornuftig, men de positive implikasjonene strekker seg utover den lille gruppen av byggherrer selv.
Hvis for eksempel investorer er nervøse for de store gjeldsmengdene eller konsentrert eksponering for land i Midtvest og Sørøst blant hjemmebyggerne, inkluderer alternative mål The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) eller United Technologies Corporation (UTX) som leverer apparater, utstyr og materialer til byggherrer.
En dramatisk nedgang i bygheresentiment kan være et nyttig varsel om markedssvakhet. Både finanskrisen i 2008 og bjørnemarkedet i 2018 ble foranledet av et plutselig frafall i utsiktene for nye boliger. Omvendt var rask forbedring av følelser et tidlig signal for overdreven positiv avkastning i 2016-2017. På dette tidspunktet vil jeg foreslå at NAHB-rapporten er et annet bevis som vi kan bruke til fordel for markedet - i det minste på kort sikt.
:
Teva treffer Fibonacci-støtte ved bekymring over søksmålet om prisfastsettelse
CyberArk-rally fortsetter etter sterke inntekter i 1. kvartal
Investering av eiendommer: En guide
Hovedpoeng - Hold øye med detaljhandelen
Jeg må merke meg at detaljhandelen også ble sluppet i dag, og nyhetene var ganske stygge på en måned-over-måned basis. Innkjøp av kjernesalg økte med omlag 0, 1%, noe som var mye mindre enn forventet. Jeg var ikke så overrasket over vurderingen av den ekstraordinær positive detaljistrapporten forrige måned. Dette ser ut som en reversering av gjennomsnittet og ingenting å bekymre meg for ennå - dette er et spørsmål jeg har tatt opp når vi har sett lignende svingninger i den månedlige arbeidsrapporten.
Med tanke på usikkerheten rundt tollsatsene og de økende kostnadene for forbruksvarer er dette imidlertid et viktig område å overvåke. Walmart Inc. (WMT) vil rapportere om inntjening før markedet åpner i morgen, og hvis utsiktene samsvarer med de dårlige detaljhandelsdataene vi fikk fra US Census Bureau i dag, kan vi ha mer grunn til bekymring.
