Mange forhold hjelper analytikere med å måle hvor effektivt et firma betaler regningene sine, samler inn kontanter fra kundene og gjør lager til salg., vil vi diskutere kundefordringer og varebeholdning - to viktige forholdstall i nåværende aktivakategori. Vi vil også diskutere de viktigste næringene som drar nytte av en grundig forståelse av disse forholdstallene.
Kundefordring Omsetning
Kundefordringer, eller A / R-omsetning, beregnes ved å dele et firmas salg med kundefordringene. Det er et mål på hvor effektivt et selskap er i stand til å samle inn kreditt det gir til kunder. Et firma som er veldig flink til å innkreve kreditt, vil ha lavere omsetningskrav på kundefordring. Det er også viktig å sammenligne selskapets forhold til dets jevnaldrende i bransjen. ( i viktigheten av å analysere kundefordringer.)
Varebeholdning
Inventaromsetning er et mål på hvor effektivt et selskap gjør lageret sitt til salg. Det beregnes ved å ta kostnadene for solgte varer og dele den på lager. Igjen er et lavere antall bedre og indikerer at et selskap er ganske effektivt til å selge varebeholdningen.
Viktige bransjer for kundefordringer og varelager
Det grunnleggende faktum er at enhver bransje som utvider kreditt eller har fysisk varebeholdning vil dra nytte av analyse av kundefordringens omsetning og lageromsetningsgraden. Det kan være lettere å dekke selskaper som opererer med lavere eller ubetydelige nivåer på kundefordringer og varebeholdning. Det er veldig få bransjer som kun driver kontanter - de fleste selskaper må også takle kreditt. Imidlertid kan visse næringer sterkt favorisere kontanter. Mindre restauranter eller forhandlere kan operere under disse vilkårene. Store forhandlere som selger forbruksvarer, for eksempel Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) eller CVS Health Corp (CVS), har lavere fordringer fordi mange kunder enten betaler kontant eller med kredittkort (kredittkortselskaper refunder sannsynligvis disse detaljistene raskt).
Kundefordringsomsetning blir spesielt viktig for bransjer der kreditt forlenges over lengre tid. Kundefordring omsetning blir et problem med å samle inn utestående kreditt er vanskelig eller begynner å ta lengre tid enn forventet. En bransje der kundefordring er ekstremt viktig er i finansielle tjenester. For eksempel hjelper CIT Group Inc. (CIT) å gi kreditt til virksomheter og driver en enhet som spesialiserer seg på factoring - som hjelper andre selskaper med å samle utestående kundefordringer. Et firma kan enten selge kundefordringene til CIT Group direkte (CIT Group kan da beholde uansett gjeld det klarer å innkassere), bare betale CIT Group et gebyr for hjelp i samlinger, eller en kombinasjon av de to. Kundeselskapet drar nytte av å frigjøre kapital (for eksempel hvis CIT betaler klientbedriften på forhånd kontanter i bytte for kundefordringene). Å selge kundefordringer (som tross alt er en omløpsmiddel) kan betraktes som en måte å få kortsiktig finansiering. I noen tilfeller kan det bidra til å holde et sliter selskap i virksomheten.
På lageromsetningsfronten vil et firma som ikke har fysisk lager tydeligvis ikke ha lite nytte av å analysere det. Et eksempel på et selskap med lite eller ingen lagerbeholdning er Internett-reisefirmaet Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline selger fly, hotell og relaterte reisetjenester uten å ha noe fysisk lager. I stedet samler den bare en kommisjon for å plassere disse varelagerne på sin samling av nettsteder.
Management Supply Chain Management
Styring av forsyningskjeder består av å analysere og forbedre strømmen av varelager gjennom hele firmaets arbeidskapitalsystem. Denne forsyningskjeden kan analyseres ved å se på inventar i forskjellige former, inkludert råvarer, pågående arbeid og inventar som er klar for salg. Det er spesielt viktig i produksjonsindustrien å forstå lagerbeholdningen og hvor raskt den blir til salg. I en undersøkelse rangerte firmaer som lager forsvars- og romfartskomponenter høyest når det gjelder å ha de høyeste lageromsetningsgradene. General Dynamics Corp (GD) har et rykte som et av de bedriftsstyrte selskapene i bransjen og har rapportert om et lageromsetningsforhold i enkeltsifrene i over et tiår. Bilkomponenter, bil- og byggevarefirmaer rangerte også innenfor topp 10. Maskin- og metallfirmaer rangerte også høyt for lageromsetning.
Sette alt sammen
Et tiltak som kombinerer kundefordring og lageromsetning er konverteringssyklusen. Det blandes også inn betalte kontoer eller A / P-omsetning (der et høyere antall er bedre - å ta lengre tid å betale en leverandør er bra for å spare penger). Hvis du tar 365 og deler hver av disse omsetningsforholdene, vil de konvertere dem til et mål som kan analyseres om dagen i kontekstkonverteringssyklus-sammenhengen. Den måler i hovedsak hvor effektivt et selskap samler inn penger fra kundene sine og betaler leverandørene for varelageret det trenger for å generere salg i utgangspunktet. Du kan legge merke til sirkulariteten til prosessen, som fint oppsummerer noen av de viktigste komponentene for å styre netto arbeidskapital.
Bunnlinjen
Kundefordring og lageromsetning er to mye brukte tiltak for å analysere hvor effektivt et firma forvalter omløpsmidlene. Analyse av kortsiktig gjeld, for eksempel leverandørgjeld, vil bidra til å fange et bedre bilde av arbeidskapital. Generelt vil alle firmaer som har fordringer og varelager dra nytte av en omsetningsanalyse.
