Dow-komponenten Home Depot, Inc. (HD) rapporterer om inntjening i tirsdagens førmarkedsøkt, med Wall Street-analytikere som leter etter et overskudd på $ 3, 08 per aksje på 31, 01 milliarder dollar i omsetning. Aksjen endte en fire ukers nedgang etter at retailgiganten hevet regnskapsåret 2020-estimatene over konsensus i mai første utgivelse av første kvartal, og vant terreng i en jevn uptick som ga et høydepunkt på hele tiden nær 220 dollar i juli.
Aksjen har trukket seg tilbake siden den tid mens investorer måler effekten av tollsatser på selskapets brede produktserie. Home Depot rapporterte også om det svakeste komparative omsetningen på syv år i mai, med fallende bolig- og trelastmarkeder som trakk ned kvartalsinntektene. Heldigvis for okser, bør den nylige kollapsen i obligasjonsrentene fungere som en stimulans for boligsalg inn i 2020, med en større andel av den amerikanske befolkningen som kvalifiserer for pantelån.
HD Long Term Chart (1993 - 2019)
TradingView.com
En flerårig trendstrøm delte seg seks ganger før han toppet 11, 45 dollar i 1993, og ga vei for en smal konsolidering som vedvarte til et 1997-utbrudd. Upticken vakte sterk kjøpsinteresse og la til ytterligere tre splitt i første kvartal 2000, da rally endte på $ 69, 75. Toppen markerte et sekulært høyt nivå som ikke ble utfordret de neste 13 årene, foran en nedtur som fant støtte nær $ 20 i februar 2003.
Aksjen doblet seg i pris og stoppet ut i 2005, ved å slipe sidelengs i de lave $ 40-årene til et sammenbrudd i 2007 som akselererte til en 11-års lav under den økonomiske kollapsen i 2008. Det signaliserte slutten av den ni år lange nedgangen, og ga vei for en sunn utvinningsbølge som fullførte tur-retur inn i 2005-høyden i 2011 og 2000-toppen i 2013. Den gikk til pause i motstand inn i 2014 og brøt ut, og plasserte flere rallybølger i januar 2018 høyt på 207, 60 dollar.
Påfølgende upticks la til bare 12 poeng i juli 2019s historiske topp, mens nedgangen i august har falt aksjen under høyden i 2018, noe som styrket et bredt handelsområde som til slutt kan signalisere en langsiktig topp. Imidlertid er det ingen grunn til å skynde seg utkjørselen fordi et nytt ben av den tiårelange økonomiske ekspansjonen også kan bryte hard motstand og løfte denne flerårige markedslederen mot $ 300.
Den månedlige stokastiske oscillatoren har lagt et sammensatt mønster siden fjerde kvartal 2017, med synkende høydepunkter som advarer om synkende relativ styrke. Det gikk over i en ny salgssyklus i juni 2019 før den nådde overkjøpsnivået, tilsvarende 2018, og la betydelig risiko inn i fjerde kvartal. Prisaksjonen er enig i denne forsiktige analysen, som skaper en bearish utvidelsesformasjon, med gradvis lengre og sterkere salgsbølger.
HD korttidsoversikt (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen volum (OBV) postet et nytt høydepunkt med pris i januar 2018 og gikk inn i en distribusjonsfase som akselererte inn i 2019, og traff en 18-måneders lav mer enn to måneder etter at prisen falt ned. Å kjøpe interesse siden den gangen har ikke klart å reparere skaden, og stoppet omtrent tre fjerdedeler av avstanden tilbake til det høye samtidig som aksjen noterte en høydepunkt hele tiden i juli.
Denne bearish divergensen spådde riktig sommerens mislykkede utbrudd, og la press som til slutt kan gi en tur inn i den nedre røde linjen. Selvfølgelig vil det være katastrofalt for nåværende stillinger fordi det nå har strukket seg ned til $ 145, eller rundt 60 poeng under mandagens åpningstrykk. Tilbakeføringen bekrefter også Home Depots sårbarhet for motvind i makrohandelssektoren, som forsterkes av selskapets tilpasning til den amerikanske økonomien.
Flere tilbakeslag i 2019 har funnet støtte ved det økende 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), som nå ligger i underkant av $ 200. Det er klart det er prisnivået å se på hvis denne ukens tilståelsesdom utløser en sell-the-news-reaksjon fordi et sammenbrudd ville sette av sterke selgesignaler. På baksiden vil det første tegnet på teknisk forbedring komme på et rally som monterer den smalt justerte januar 2018 høye og 50-dagers EMA.
Bunnlinjen
Home Depot-aksjen mislyktes i et breakout over motstanden i 2018 i juli, og satte en forsiktig tone for denne ukens inntjeningsrapport.
