Hva er en belastning?
En last er en salgspris eller provisjon belastet en investor ved kjøp eller innløsning av aksjer i et aksjefond. Salgskostnadsprovisjoner kan struktureres på flere måter. De bestemmes av verdipapirfondsselskapet og belastes av verdipapirfondsmidlere i aksjefondstransaksjoner.
Vanlige typer salgskostnader inkluderer frontend-laster og back-end-laster. Fond med mye belastning kan kontrasteres med aksjefond uten belastning.
Viktige takeaways
- En belastning er en salgskostnad som aksjefondinvestorer betaler til meglerne eller agentene som selger fondet til dem. Frontbelastninger påløper ved kjøpstidspunktet, og kan føre til lavere netto kostnadsforhold som et resultat. som påløper når investorer selger fondsandelene, men disse beløpsmengdene kan avta over tid til null etter at 10 år eller mer har gått.No-load-midler er stadig mer populært alternativ som ikke har noen salgsmengde i begge ender og selges vanligvis direkte av fondsselskap eller en av deres partnere.
En introduksjon til verdipapirfond
Hvordan salgsbelastninger fungerer
En last er en salgskostnad som kompenserer en formidler for å dele ut andeler i et aksjefond. Belastningene varierer etter aksjeklasse og bestemmes av aksjeselskapet. Verdipapirfondsselskaper strukturerer salgskostnader etter aksjeklasse. De gir en salgsavgiftsplan i verdipapirfondets prospekt.
Belastninger kan være frontend, back-end eller nivå. Front- og back-end-belastninger blir utbetalt direkte til formidlere av investoren og blir ikke regnskapsført i fondets beregning av netto formueverdi (NAV).
Frontend belastning
Frontbelastninger er vanligvis forbundet med A-andelsklasser. Denne salgskostnaden skjer når investoren kjøper fondet. Frontbelastninger kan variere opp til omtrent 5, 75%. Investorer kan velge å betale forhåndsavgift av flere årsaker. For eksempel eliminerer frontbelastningen behovet for kontinuerlig å betale ekstra gebyrer og provisjoner etter hvert som tiden går, slik at kapitalen kan vokse uhindret på lang sikt. A-aksjer i aksjefond - klassen som har frontbelastninger - betaler lavere kostnadsforhold enn andre aksjer betaler. Utgiftsforhold er de årlige administrasjons- og markedsføringsavgiftene.
Videre belaster fond som ikke har forhåndsavgift ofte et årlig vedlikeholdsgebyr som øker sammen med verdien av kundens penger, noe som betyr at investoren kan ende opp med å betale mer. I kontrast til dette, blir ofte frontbelastninger nedsatt når investeringsstørrelsen vokser.
Siden ulemperne blir tatt ut av den opprinnelige investeringen, vil mindre av pengene dine fungere for deg. Gitt fordelene med sammensetting, har mindre penger i begynnelsen en innvirkning på måten pengene dine vokser på. På lang sikt betyr det kanskje ikke noe, men frontbelastede midler er ikke optimale hvis du har en kort investeringshorisont; vil du ikke ha en sjanse til å hente inn salgskostnaden gjennom å realisere inntekter over tid.
Bakre endelast
Baklaster kan være assosiert med B-aksjer eller C-aksjer. Restbelastningen betales når en investor selger fondet. I B-aksjer er tilbakeleveringsbelastningen typisk utsatt, noe som betyr at den reduseres over tid. En belastning på baksiden kan være en fast avgift eller gradvis reduseres over tid, vanligvis innen fem til 10 år. I sistnevnte tilfelle er gebyrprosenten høyest det første året og synker årlig til den spesifiserte holdeperioden avsluttes, og deretter faller den til null.
En back-end belastning bør ikke forveksles med en innløsningsavgift, som noen aksjefond belaster for å motvirke hyppig handel som noen ganger kan forstyrre fondets investeringsmål.
Investorer kan automatisk anta at lastefond er det bedre valget enn midler uten belastning, men det kan ikke være tilfelle. Gebyrer for belastningsfond går til å betale investoren eller fondsforvalteren som forsker og tar investeringsbeslutninger på vegne av klienten.
Andre fondsutgifter
Enhver betaling til en formidler for distribusjonstjenester kan betraktes som en belastning. Verdipapirfondinvestorer betaler årlige driftsutgifter som regnskapsføres i fondets nettoformue. En del av fondets driftsutgifter kan inkludere en avgift på 12b-1, også kalt nivåbelastning. Denne avgiften blir betalt av aksjefondet til formidleren årlig og er oppgitt som en prosent av en andelsklasse eiendeler.
For eksempel tilbyr Principal Equity Income Fund investorene A, C og I aksjer. A-aksjene har en front-end salgskostnad på 5, 50% og en back-end salgskostnad på 1, 00%. C-aksjene har ingen front-end salgskostnad og en back-end salgskostnad på 1, 00%. Begge aksjeklassene har en nivåbelastning på 12b-1 inkludert i fondets driftsutgifter. A-aksjeklassen betaler en mindre nivåbelastning enn C-aksjene på 0, 25% siden den gir høyere frontlast-kompensasjon. C-andelsklassen belaster en nivåbelastning på 1, 00%.
Investorer kan også pådra seg innløsningsgebyr. Innløsningsgebyr betales ikke til formidlere og anses derfor ikke for å være en belastning. Disse avgiftene belastes på baksiden og hjelper til med å kompensere fondet for transaksjonskostnader som påløper fra kortsiktige investorer. Innløsningsgebyr kan belastes hvis en investor innløser aksjer innen 30 dager til et år fra den første investeringen.
Hensyn til salgslast
Salgskostnader er provisjoner som avtales mellom verdipapirfondsselskaper og formidlere. De blir vanligvis belastet av fullservicemeglere og verdipapirfondsdistributører. Investorer kan potensielt unngå salgsmasse ved å kjøpe og selge aksjefondandeler via en rabattmeglerplattform. Ofte kan investorer også unngå salgsmasse ved å investere i aksjefond gjennom en pensjonsplan.
De fleste aksjefond tilbyr breakpoints, akkumulasjonsrettigheter og intensjonsavtaler med salgsbelastningsrabatter. Disse rabattene er forbundet med større investeringer i fondet og er skissert i fondets prospekt.
No-Load Funds
Et fond uten belastning er et aksjefond der aksjer selges uten provisjon eller salgskostnad. Dette fraværet av gebyrer oppstår fordi aksjene fordeles direkte av investeringsselskapet, i stedet for å gå gjennom en sekundær part. Dette fraværet av salgskostnader er det motsatte av et lastefond - enten frontbelastning eller baklast - som belaster en provisjon på tidspunktet for fondets kjøp eller salg. Noen aksjefond er også nivåbelastede fond der gebyrene fortsetter så lenge investoren har fondet.
