Økonomiske datarapporter er essensielle for en valutahandler (Forex). Disse viktige økonomiske indikatorene skaper volatilitet, og mange spekulasjoner omgir dem alltid, og USAs bruttonasjonalprodukt (BNP) er en slik rapport. Ikke bare fortsetter fremmedhandlere (FX) å overvåke denne viktige delen av økonomiske data, de bruker dem for å enten etablere en ny stilling eller støtte en nåværende.
Hva går inn i BNP-rapporten
Bruttonasjonalprodukt er ganske enkelt den totale markedsverdien av alle varer og tjenester produsert i et bestemt land. Når det gjelder USA, kan denne summen deles inn i fire hovedkategorier: forbruk, investeringer, offentlige utgifter (eller utgifter) og nettoeksport.
- Forbruk: Sluttforbruksutgifter fra husholdninger. Disse kan omfatte ting som mat, husleie, drivstoff og andre personlige utgifter. Investeringer: Forretningsutgifter på nye anlegg og utstyr, samt husholdningenes investering i eiendom. Offentlige utgifter og investeringer: Summen av alle offentlige utgifter, inkludert lønn for offentlige ansatte og fordeler ved forsvaret eller sosialt program. Nettoeksport: Total slutteksport minus minus import. Et høyere netto eksportnummer er mer produktivt for økonomien.
Summen av disse tallene er USAs samlede bruttonasjonalprodukt, som kan sammenlignes med et års års ytelse for å få en prosentandel av BNP-vekst eller sammentrekning i en bestemt periode.
Gjør sammenligningen
Bruttotall for innenlandske produkter kan frigjøres månedlig eller kvartalsvis. For USA frigir Bureau of Economic Analysis (BEA), en gren av det amerikanske handelsdepartementet, de endelige kvartalsvise innenlandske tallene - sammen med ytterligere avanserte eller foreløpige tall mot slutten av hver måned. Denne rapporten kan også frigis under reelle eller nominelle forhold, hvor den førstnevnte blir justert for virkningene av inflasjonen. BEA slipper også sin BNP-prisindeks som er blitt brukt i konkurranse med både konsumprisindeks (KPI) og deflatoren for personlige forbruksutgifter som et mål for forbrukerinflasjonen.
Handel med valutamarkedene
Som alle andre viktige økonomiske data, har bruttonasjonalproduktrapporten mye vekt for valutahandlere. Det fungerer som bevis på vekst i en produktiv økonomi mens den signaliserer sammentrekning i en visne økonomi. Som et resultat vil valutahandlere ha en tendens til å søke høyere rente på BNP eller vekst i en tro på at rentene vil følge samme retning. Hvis en økonomi opplever en god vekst, vil fordelene sive ned til forbrukeren - noe som øker sannsynligheten for å bruke og utvide. På sin side fører høyere utgifter til stigende priser, som sentralbankene forsøker å temme gjennom renteoppganger.
Selv om det er tre versjoner - avansert, foreløpig og endelig - er det forholdet mellom de tre som er viktig, ikke bare de enkelte utgivelsene. Valutapersonell vil legge vekt på avansert lesing når du handler. Men de vil ikke avvise noen forskjeller når det gjelder å sammenligne de avanserte med både den foreløpige og den endelige avlesningen.
For eksempel er en endelig avlesning på 1, 5% vekst sammenlignet med en tidligere avansert utgivelse på 3, 5% dårligere sammenlignet med en tilsvarende 1, 5% -utskrift i både avansert og sluttavlesning. Et positivt veksttall er alltid bra for økonomien, men ikke når et endelig BNP-tall synker under den avanserte avlesningen.
Hva investorer kan forvente
Det er tre grunnleggende reaksjoner på prishandling som en næringsdrivende eller investor med rimelighet kan forvente:
1. En lavere BNP-lesing enn forventet vil sannsynligvis føre til en salg av den innenlandske valutaen i forhold til andre valutaer. Når det gjelder USA, ville et lavere BNP-tall signalisere en økonomisk sammentrekning og skade sjansene for en økning i amerikanske renter - senke verdien eller attraktiviteten til amerikanske dollarbaserte eiendeler. Dessuten, jo lenger under en faktisk BNP-lesning er fra anslaget, desto kraftigere er nedgangen i dollar.
2. En forventet avlesning krever litt mer sammenligning av FX-investoren. Her vil analytikeren eller den næringsdrivende ønske å sammenligne dagens lesning med forrige kvartals lesning - kanskje til og med foregående års lesning. På denne måten kan en bedre evaluering av situasjonen samles. Gitt denne faktoren, kan du forvente at den resulterende prisaksjonen vil ha en tendens til å bli blandet når markedet sorterer detaljene.
3. En lesning høyere enn forventet vil ha en tendens til å styrke den underliggende valutaen i forhold til andre valutaer. Derfor vil et høyere amerikansk BNP-tall komme greenbacken til gode, og utlån til en viss styrking av den amerikanske dollar mot motvalutaer; jo høyere faktisk BNP-lesning er, desto skarpere er stigningen på dollarens styrking.
Sette alt sammen
Så la oss se raskt på et nylig eksempel:
Figur 1 - EUR / USD reagerer på den amerikanske BNP-utgivelsen 28. mars 2011
I figur 1 falt EUR / USD valutaparet fra det 1.4200 store tallet de siste par økter (helt til høyre på diagrammet) for å etablere støtte rett under 1.4050 i løpet av 60 minutter. Se hvordan euroen styrket seg med rundt 50 punkter, umiddelbart etter den 28. mars 2011, utgivelsen klokka 08:30. På det tidspunktet ble det avslørt at verdens største økonomi vokste med mindre enn det som var forventet. I stedet for å øke med anslagsvis 1, 9%, vokste USA med et forhåndstall på bare 1, 8%. Dette var også mindre enn 3, 1% fra forrige kvartal - en visuell nedgang i veksten. Som et resultat hjalp handelsmenn med å selge en svakere amerikansk dollar, og hjalp euroen med å tilbakeføre tapene og klatre enda høyere gjennom 1, 4200-motstandsbarrieren.
En valutahandler som ønsker å benytte seg av denne muligheten, kan lett plassere en kjøpspost nær støttenivået - og legge til en relativt smal stoppordre på 30-40 pips av hensyn til risikostyring.
Bunnlinjen
Rapporten fra USAs bruttonasjonalprodukt (BNP) er - og vil sannsynligvis fortsette å være - en viktig utgave å vurdere når det gjelder handel med valutamarkedene. De næringsdrivende som kan forstå hvordan de skal tolke disse dataene og bruke deres relevans for en bestemt handel, vil være de som kommer på toppen.
