Innholdsfortegnelse
- Beta og risiko
- Investere i høye beta-aksjer
- Avanserte mikroenheter (AMD)
- SVB Financial Group (SIVB)
- United Rentals, Inc. (URI)
- Bunnlinjen
Vekstinvestorer og investorer med høy risikotoleranse kan være interessert i å lete etter aksjer med høy vekst og beta. Aksjer med høy beta kan brukes til å generere høy avkastning, men de har også betydelig nedsiderisiko når markedene faller. Å forstå beta og bruken av det kan være viktig for vekstinvestorer som søker å identifisere de best presterende aksjene for øvrig.
Nedenfor ser vi på markedets høyeste beta-aksjer med høyest avkastning. Selv om tidligere resultater ikke er en indikasjon på fremtidige resultater, har disse aksjene klart å overgå S&P 500s ett års avkastning betydelig.
Viktige takeaways
- Høye beta-aksjer er de som er positivt korrelert med avkastningen på S&P 500, men i en forsterket styrke. På grunn av denne forsterkningen, har disse aksjene en tendens til å utkonkurrere i oksemarkeder, men kan sterkt underprestere i bjørnemarkeder. Her ser vi på 3 av de høyeste beta-aksjene blant S&P 500-selskapene.
Beta og risiko
Beta er et statistisk mål på en aksjes relative volatilitet til det i det bredere markedet (typisk S&P 500), der det kan tolkes som et mål på risikofylhet. En aksjes beta oppnås ved å bruke regresjonsanalyse som gir korrelasjonen i kursendringer i aksjen til S&P 500. Derfor indikerer en beta på 1, 0 at en aksjes volatilitet er parallell med markedets, og vil derfor ofte bevege seg i takt med indeksen og i samme størrelsesorden. En beta over 1, 0 betyr at aksjen vil ha større volatilitet enn markedet og en beta mindre enn 1, 0 indikerer lavere volatilitet. Flyktighet er vanligvis en indikator på risiko og høyere betas betyr høyere risiko, mens lavere betas betyr lavere risiko. Dermed kan aksjer med høyere betas vinne mer i oppmarkeder, men også miste mer i nedmarkeder.
Investere i høye beta-aksjer
Høye beta-aksjer kan være gode investeringer i oksemarkeder siden de forventes å overgå S&P 500 med et marginalt beløp. De krever imidlertid mye aktiv styring på grunn av deres markedsfølsomhet. Dette er svært ustabile og derfor risikable investeringer isolert. I tilfelle av en reversering av bjørnemarkedet, kan disse aksjene også forventes å tape mest, så det er viktig å følge med på disse, da høye beta-aksjer generelt ikke er langsiktige investeringer i kjøp og hold.
Nedenfor ser vi på tre aksjer med en beta på rundt 2, 5, og som er medlemmer av S&P 500-indeksen. Disse tre aksjene ble vist etter beta- og ett års ytelse i det amerikanske markedet ved å bruke CNBCs aksjescreener. Aksjer er listet nedenfor med ett års total avkastning fra 13. januar 2020.
Avanserte mikroenheter (AMD)
AMD er et halvlederselskap som lager brikkesett og mikrobrikker, og konkurrerer med slike som Intel og Qualcom. I 2019 er AMDs aksjer mer enn doblet i verdi, noe som førte til en markedsandel på 54 milliarder dollar. Til tross for sitt bullish løp, er selskapet fortsatt risikofylt enn de fleste S&P 500-aksjer, med en beta på 3, 2
SVB Financial Group (SIVB)
SVB Financial group eier og driver Silicon Valley Bank, og betjener kunder i den rike regionen i California. I følge selskapets nettsted har Silicon Valley Bank bidratt til å finansiere mer enn 30 000 start-ups. SVB er på listen over de største bankene i USA. Banken er også en av de største leverandørene av finansielle tjenester til vinprodusenter i Napa Valley. På grunn av risikofylt karakter har selskapets aksjer en beta på 2, 5.
United Rentals, Inc. (URI)
United Rentals er det største utstyrsutleieselskapet i verden, og betjener kunder hovedsakelig i USA og Canada. Grunnlagt i 1997, eier URI nå nesten 700 000 deler av tungt utstyr til leie, verdt nesten 15 milliarder dollar. Imidlertid opererer selskapet i en svært syklisk og commoditized industri og påvirkes sterkt av små endringer i etterspørselen som kan stige fra sammentrekninger i blant annet bygg- eller byggenæringen. Aksjen har en beta på 2, 5.
Bunnlinjen
Høye beta-aksjer krever mye aktiv styring. De er ofte små til mellomstore aksjer som modnes med betydelig volatilitet rundt nye kunngjøringer. Alle tre av aksjene her er i small cap-riket med Largo og California Resources som skyver inn på mid cap-territoriet. Hver har noen få vekstkatalysatorer som har bidratt til å drive avkastningen.
Husk at investeringer i høy vekst, høye beta-aksjer også har høye risikoer, så det er viktig å overvåke disse investeringene og også søke å balansere dem med lavere risikoporteføljebeholdning og likviditet.
