Hva er en sammensatt indeks?
En sammensatt indeks er en samling av mange aksjer, andre verdipapirer eller andre indekser som er gjennomsnittlig samlet for å representere den samlede markeds- eller sektorutviklingen. Vanligvis er elementene i en sammensatt indeks kombinert på en standardisert måte for å presentere store datamengder enkelt. Indekser er statistiske verktøy, som kan gi et nyttig mål på verdipapirers relative ytelse over tid.
Forstå formålet med sammensatte indekser
Sammensatte indekser opprettes for å gjennomføre investeringsanalyse, måle økonomiske trender og forutsi markedsaktivitet. De brukes som verktøy for å spore verdipapirers kursendringer i forhold til et helt aksjemarked eller sektor. Derfor gir de en nyttig referanse som du måler en investors portefølje. Målet med en veldiversifisert portefølje er vanligvis å overgå de viktigste sammensatte indeksene. Tre av de mest fulgte indeksene i USA er Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, the Dow), og Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Viktige takeaways
- En sammensatt indeks er en samling av mange verdipapirer som er gjennomsnittlig samlet for å representere generelle markeds- eller sektorresultater. Sammensatte indekser foretar investeringsanalyse, måler økonomiske trender og prognoser markedsaktivitet. Målet med en veldiversifisert portefølje er vanligvis å overgå den viktigste sammensatte indekser — Nasdaq Composite, Dow og S&P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite ble etablert i 1971 med bare 50 selskaper. I dag er det en indeks på over 3000 aksjer notert på Nasdaq-aksjemarkedet. Nasdaq Composite beregnes ved å bruke en markedsverdi (markedskapital) -vektet (cap-vektet) metodikk.
S&P 500
Standard & Poor's 500-indeksen blir mye betraktet som det beste enkeltbarometeret med store aksjer i USA. Den inneholder de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene etter markedsverdi. S&P 500 er også en cap-vektet indeks.
Market Cap-Weighted Index
I en hovedvektet indeks, som Nasdaq og S&P 500, brukes hver komponents totale markedsverdi proporsjonalt for å bestemme indeksnivået. I denne metodikken vil komponenter med høyere markedsverdier ha mer vekt i kompositt, og komponenter med lavere markedsverdier vil ha mindre vekt i komposittet. For at en aksje skal komme frem til en kapitalvektet indeks totale markedsverdi multipliseres prisen per aksje i hvert selskap med det totale antall utestående aksjer:
Eksempel på en cap-vektet indeks
- Lager A: Pris per aksje tilsvarer $ 25 og totale utestående aksjer tilsvarer 1 000 000 aksjer B: Pris per aksje tilsvarer $ 50 og totale utestående aksjer tilsvarer 500 000 lager C: Pris per aksje tilsvarer $ 50 og totale utestående aksjer tilsvarer 1 000 000
Deres respektive markedskapsler vil være
- Lager A = $ 25 x 1 000 000 = $ 25 000 000 lager B = $ 50 x 500 000 = $ 25 000 000 lager C = $ 50 x 1 000 000 = $ 50 000 000
Dermed ville den samlede markedsverdien av kompositt være $ 100.000.000. Lager As vekt ville være 25%, lager Bs vekt ville være 25% og lager Cs vekt ville være 50%. Vanligvis vil en indeksdeler være brukt for å gjøre indeksen håndterbar for rapporteringsformål. I dette tilfellet vil divisoren være $ 100.000, og det opprinnelige komposittnivået ville være lik $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
Virkelighetseksempel: Dow Jones industrielle gjennomsnitt
Når du leser i nyheten om at "markedet er oppe", refererer de vanligvis til Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Den mest populære prisvektede sammensatte indeksen
Dow er den mest populære prisvektede sammensatte indeksen. I en prisvektet indeks vektes komponenter etter pris, ikke etter markedsverdier eller utestående aksjer. Hver aksje påvirker indeksen i forhold til prisen per aksje. En aksje med høyere pris vil tillegges mer vekt enn en aksje med lavere pris, og vil derfor ha større uttrykk for indeksens resultater:
Eksempel på en prisvektet indeks
- Lager A: pris tilsvarer $ 3 Lager B: pris tilsvarer $ 6 Lager C: pris tilsvarer $ 30 Lager D: pris tilsvarer $ 10 Lager E: pris tilsvarer $ 1
Det sammensatte nivået ble funnet ved å legge til komponentene, og deretter dele den summen med antall komponenter. I dette tilfellet vil komposittnivået være $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
