Mange fremtredende hedgefond investerte i selskaper som selger skjønnsmessige (eller ikke-essensielle) varer eller råvarer i fjerde kvartal 2017, ifølge 13F-rapporter samlet og analysert av Reuters.
Vi er nå 45 dager fra slutten av siste kvartal 2017, noe som betyr at hedgefond med $ 100 millioner i forvaltede eiendeler eller mer har nådd fristen for å sende inn 13F-innleveringer for den perioden. 13F-er gir detaljer om beholdninger av hedgefond, og tilbyr nøkkel innsikt i hvordan topp penger forvaltere rundt om i landet valgte å investere pengene sine i det siste kvartalet.
Forbrukerens skjønnssektor vant
I følge Reuters-rapporten gjorde mange hedgefond innsatser i fjerde kvartal i den "forbrukernes skjønnsmessige" sektoren. Denne kategorien refererer til varer som ikke er essensielle, men som forbrukerne vil kjøpe hvis inntekten gjør det mulig for dem.
Selskaper i dette området drar nytte av når lønningene stiger, så hedgefond som investerer i dette området, kan være godt posisjonert til tross for inflasjonshensyn som nylig har dukket opp.
Milliardær David Einhorn, leder for Greenlight Capital, la til 13 nye stillinger i forbrukers skjønnsmessige selskaper, ifølge hans 13F. Dette inkluderer nye andeler i SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) og varehuset Nordstrom Inc. (JWN).
I mellomtiden plasserte milliardær Julian Robertsons Tiger Management penger i Penske Automotive Group Inc. (PAG), så vel som rivaliserende pizza-leveringskjeder Papa John's International Inc. (PZZA) og Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, milliardærsjefen i Pershing Square Capital, la sportsklær titan Nike Inc. (NKE) til sine eierandeler og kjøpte nær 6 millioner aksjer i 4. kvartal.
Til slutt innledet George Soros 'Soros Fund Management nye andeler i detaljister som Target Corp. (TGT) og Overstock.com Inc. (OSTK). I prosessen ble milliardæren Soros den tredje største aksjonæren for Overstock, den populære nettbutikken.
Lønnsøkning Prompt Shift
Det er sannsynlig at disse toppinvestorene anerkjente betydelige lønnsøkninger som en mulig årsak til skiftet i investeringene mot kunders skjønnsmessige selskaper. Faktisk har amerikanske lønninger den største årlige økningen siden slutten av finanskrisen i 2008 for året før.
Samtidig steg forbrukerprisene mer enn forventet. I løpet av de siste ukene har analytikere blitt bekymret for muligheten for en økning i inflasjonen, noe som kan føre til at Federal Reserve endrer renteskiftene.
13F-rapporter kan være en verdifull måte å se hvordan toppinvestorer brukte pengene sine. De ser imidlertid bakover, og gjenspeiler aktiviteten bare så sent som 45 dager før. Fordi investorer kan endre eierandeler flere ganger per dag, er det lite sannsynlig at informasjonen som presenteres i en 13F fremdeles er helt nøyaktig. Av den grunn blir hverdagse investorer advart om å ikke basere investeringsbeslutningene sine utelukkende på 13F-informasjon.
