Hva er Hamptons-effekten?
Hamptons Effect viser til en dukkert i handel som skjer like før Labor Day-helgen som blir fulgt av økt handelsvolum når handelsmenn og investorer kommer tilbake fra langhelgen. Begrepet refererer til ideen om at mange av de store handelsmennene på Wall Street tilbringer de siste dagene av sommeren i Hamptons, en tradisjonell sommerdestinasjon for New York City-eliten.
Det økte handelsvolumet av Hamptons Effect kan være positivt hvis det tar form av et møte etter hvert som porteføljeforvaltere handler for å få den samlede avkastningen mot slutten av året. Alternativt kan effekten være negativ hvis porteføljeforvaltere bestemmer seg for å ta overskudd i stedet for å åpne eller legge til sine stillinger. Hamptons Effect er en kalendereffekt basert på en kombinasjon av statistisk analyse og anekdotisk bevis.
Den statistiske saken for Hamptons-effekten
Det statistiske tilfellet for Hamptons Effect er sterkere for noen sektorer sammenlignet med andre. Ved å bruke et markedsomfattende tiltak som Standard & Poor's 500, er Hamptons Effect preget av litt høyere flyktighet med en liten positiv effekt avhengig av hvilken periode som ble brukt. Imidlertid er det mulig å bruke data fra sektornivå og opprette en sak som viser at en viss aksjeprofil blir foretrukket etter langhelgen. For eksempel kan saken gjøres at defensive aksjer, som er konsistente utøvere som ligner på mat og verktøy, blir foretrukket når slutten av året nærmer seg, og derfor drar nytte av Hamptons Effect.
Handelsmuligheter
Som med enhver markedseffekt, er det å finne et mønster og pålitelig tjene på et mønster to forskjellige ting. Analyse av et sett med data vil nesten alltid avsløre interessante trender og mønstre når parameterne skifter. Hamptons Effect kan absolutt tolkes ut fra markedsdata når justeringer gjøres for perioden og type aksjer. Spørsmålet eller investorene er om effekten er stor nok til å skape en ekte ytelsesfordel etter at avgifter, skatter og påslag er vurdert.
For en individuell investor er svaret ofte det negative for markedsavvik. Hamptons Effect og andre lignende avvik som kan tolkes ut fra data er interessante funn, men verdien av dem som en investeringsstrategi er ikke betydelig for den gjennomsnittlige investoren. Selv om en markedseffekt virker konsistent, kan den raskt forsvinne når handelsmenn og institusjonelle investorer implementerer strategier for å dra nytte av arbitrage-muligheten.
