Oljemarkedet kan være veldig forvirrende for både den profesjonelle og den individuelle investoren, med store prissvingninger noen ganger oppstå på daglig basis. Denne artikkelen forklarer kreftene som driver markedet og hvordan du kan ha en økonomisk eierandel i svingninger i oljeprisen uten å åpne en futureskonto.
Kreve
Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) og International Energy Agency anslår den nåværende verdens etterspørselen etter olje til mellom 97 millioner og 99 millioner fat per dag i 2017. Når prisen på olje stiger, reduserer dette etterspørselen i USA, men etterspørselen fra voksende markedsøkonomier forventes å øke etter hvert som disse landene industrialiserer.
Noen fremvoksende markedsøkonomier har drivstoffsubsidier for forbrukere. Tilskudd er imidlertid ikke alltid gunstig for et lands økonomi, fordi selv om de har en tendens til å stimulere etterspørselen i landet, kan de også føre til at landets oljeprodusenter selger med tap. Som sådan kan fjerning av subsidier tillate et land å øke oljeproduksjonen, og dermed øke tilbudet og senke prisene. I tillegg kan kuttesubsidier redusere all mangel på raffinerte produkter, siden høyere oljepriser gir raffinerier et incentiv til å produsere produkter som diesel og bensin.
Forsyning
På tilbudssiden ble det i 2017 produsert cirka 92, 6 millioner fat olje hver dag. Funnet av nye reserver i 2017 var det laveste siden 1940-tallet. Mengden av reserver som er funnet har falt hvert år siden 2014 ettersom budsjettene for oljeleting har blitt kuttet etter oljeprisfallet.
I OPEC har de fleste land ikke muligheten til å pumpe ut mye mer olje. Saudi-Arabia, det ene unntaket, holder en estimert ledig kapasitet på 1, 5 til 2 millioner fat olje per dag fra 2018. USA, Russland og Saudi-Arabia er verdens ledende oljeprodusenter.
Kvalitet
Et av de største problemene oljemarkedet står overfor er mangelen på søt råolje av høy kvalitet, den typen olje som mange raffinerier trenger for å oppfylle strenge miljøkrav, spesielt i USA. Dette er grunnen til at den, til tross for den økende produksjonen av olje i USA, fortsatt må importere olje.
Hvert land har en annen raffinementskapasitet. Slik som USA, som produserer mye lett råolje som det kan eksportere. I mellomtiden importerer den andre typer olje for å maksimere produksjonen basert på raffineringskapasitet.
Spekulasjon
Bortsett fra tilbuds- og etterspørselsfaktorer, har en annen styrke som driver oljeprisene vært investorer og spekulanter som bydde på oljefutures. Mange store institusjonelle investorer som nå er involvert i oljemarkedene, som pensjons- og kapitalfond, har råvarekoblede investeringer som en del av en langsiktig kapitalfordelingsstrategi. Andre, inkludert Wall Street-spekulanter, handler oljefutures i svært korte perioder for å høste fortjeneste. Noen observatører tilskriver brede kortsiktige svinger i oljeprisen til disse spekulantene, mens andre mener deres innflytelse er minimal.
Alternativer for investering i oljemarkedet
Uavhengig av de underliggende årsakene til endringer i oljepriser, har investorer som ønsker å investere i oljemarkeder og utnytte energiprisvariasjoner en rekke alternativer. En enkel måte for den gjennomsnittlige personen å investere i olje er gjennom lager av oljeboring og serviceselskaper.
Flere verdipapirfond investerer hovedsakelig i energirelaterte aksjer også.
Investorer kan få mer direkte eksponering for oljeprisen gjennom et børshandlet fond (ETF) eller børshandlet note (ETN), som typisk investerer i futurekontrakter i stedet for energi. Fordi oljeprisene stort sett ikke er korrelerte med avkastningen i aksjemarkedet eller retningen på den amerikanske dollaren, følger disse produktene oljeprisen nærmere enn energilager og kan tjene som en hekk og en porteføljediversifiserer.
Investorer har en rekke ETF- og ETN-alternativer å velge mellom, for eksempel en ETF med én råvare (f.eks. Bare olje) eller en ETF med flere varer som vil dekke en rekke energivarer (olje, naturgass, bensin og oppvarming) olje). Det er mange valg for investorer.
Bunnlinjen
Investering i oljemarkeder betyr at investorer har et mangfoldig utvalg av opsjoner. Fra indirekte eksponering via et energirelatert lager til mer direkte investeringer i en varekoblet ETF, har energisektoren noe for nesten alle. Som med alle investeringer, bør investorene gjøre sin egen research eller konsultere en investeringsprofesjonell.
