Geicos suksess har kommet fra å tilby forbrukerne uavhengighet og lave priser, gjennom å rulle ut effektive reklamekampanjer som belyser besparelser. Ledende blant kreftene bak Geicos suksess er assurandørens innovative initiativ og brukervennlighet. Geicos lette og morsomme annonser skiller seg ut i motsetning til konkurrenter, og netting dem en betydelig del av markedsandelen i det amerikanske forsikringsmarkedet.
Pre-Roll-annonseringsmodellen
Annonsene er rettet mot å målrette kreativitet for "pre-roll" -annonser, som sendes direkte før innholdet brukeren valgte. Alle annonsene begynner og slutter innen den fem sekunders fristen noen må se før de kan hoppe til innholdet. Annonsene understreker også fokuset på "sparing" kontra "service." Som Forbes påpekte, har Geicos suksess kommet fra å tilby forbrukerne uavhengighet og relativt lave priser.
Annonsering er avgjørende for den først og fremst online forsikringsleverandøren siden de mangler butikkens nærvær av murstein-og-mørtelmodellen sett med Allstate og State Farm. Annonsene har vært enormt vellykket siden 2013. Geicos "Unskippable" -annonser ble kåret til Ad Age's "2016 Campaign of the Year" og tjente også Film Grand Prix på Cannes Lions International Festival of Creativity. Geicos posisjonering innenfor målsegmentene - og laserfokus på merkevarestyring - har hjulpet den å stige opp i gradene i stigningen til topplassen i følge en Bloomberg-artikkel kalt “Geicos tåpelige annonser fungerer.”
Annonsering som investering
Geico har investert mye i reklame i motsetning til andre utgifter. I et intervju med Ad Age , Geicos markedsdirektør, uttalte Ted Ward: "Vi har det bedre å investere i teknologi enn å få nye marmorgulv og dører." Tanken er at ved å holde kostnadene nede, kan Geico da tilby lavere priser, som i grunnen av deres enorme reklame. I følge Ad Age er også en stor del av Geicos markedsføringssuksess resultatet av bruken av forbruksdata for å diktere annonseringsplanene.
Disse enorme reklamebudsjettene har ikke kommet uten kritikk. J. Robert Hunter fra Consumer Federation of America berørte Geicos utgifter når han snakket med forsikringsvirksomhet. Angående Geicos annonsebudsjett uttalte han: “Det øker prisene siden hver krone annonsene er innebygd i prisene. Også lobbyutgifter og andre slike forbrukerutgifter er i prisene i alle delstater unntatt California. ”
I samme artikkel med Forsikringsvirksomhet sa Robert Hartwig, president for handelsgruppen for forsikring av eiendom / skadeforsikring (III) at annonseforbruket bare er en liten del av et selskaps budsjett, uttaler Hunter at hvis annonseforbruket fortsetter å sky til, de vil til slutt påvirke forbrukerne. Som Forbes påpeker, har Geico også holdt seg lojal mot et markedssegment som verdsetter pris mer enn å betale for en tradisjonell agentnettmodell, og de vil trenge å holde reklamekostnadene i sjakk for å holde premiene i tråd med forretningsmodellen.
Konkurranse
Geico begynte sin ambisiøse stigning for å bli den øverste forsikringsgiganten da den ble det nest største bilforsikringsselskapet i USA i 2014, og det tredje største samlede forsikringsselskapet da det samme året Berkshire Hathaway (BRK.A) -eid bil assurandøren overgikk Allstate for antall innkrevde bilpremier.
State Farm Mutual leder fremdeles det samlede forsikringsmarkedet i USA med Allstate Insurance Group et fjernt sekund, og skrev litt over halvparten av premiene som State Farm gjorde i 2017. Geico var ansvarlig for å skrive premier i underkant av en milliard dollar mindre enn Allstate i løpet av samme periode og er klar til å bli på slynget på plass som den nest største forsikringsgruppen etter hvert som deres markedsandel vokser.
Bunnlinjen
Geico sikret seg plass som forsikringsjuggernaut med sine enorme reklamekampanjer og fokus på strategiske målmarkeder, i tillegg til å bli støttet av en av de mest pålitelige personlighetene i virksomheten, Warren Buffett. Ved å holde kostnadene betydelig lavere enn konkurrentene, har Geico sikret sin plass blant de beste selskapene i USA
