I følge valutakomiteens halvårlige valutakartlegging i april 2012, er det i gjennomsnitt nesten 4, 3 milliarder dollar i forex spottransaksjoner på daglig basis. For så mange deltakere - de fleste handler av spekulative grunner - er å få en fordel i valutamarkedet. Fundamental analyse gir et bredt syn på et valutaparets bevegelser og teknisk analyse definerer trender og bidrar til å isolere vendepunkter. Sentimentindikatorer er et annet verktøy som kan varsle næringsdrivende om ekstreme forhold og sannsynlige prisendringer, og kan brukes i forbindelse med teknisk og grunnleggende analyse.
Sentimentindikatorer
Sentimentindikatorer viser prosentandelen, eller rådata, for hvor mange handler eller handelsmenn som har inntatt en bestemt posisjon i et valutapar. Anta for eksempel at det er 100 handelsmenn som handler et valutapar; Hvis 60 av dem er lange og 40 er korte, er 60% av de handelsmenn som er lange på valutaparet.
Når prosentandelen av handler eller handelsmenn i en stilling når et ekstremt nivå, blir følelsesindikatorene veldig nyttige. Anta at vårt nevnte valutapar fortsetter å stige, og til slutt er 90 av de 100 handelsmennene lange (10 er korte); det er veldig få handelsmenn igjen som fortsetter å presse trenden opp. Sentimentet indikerer at det er på tide å begynne å se etter en pris reversering. Når prisen beveger seg lavere og viser et signal om at den har toppet, går sentimenthandleren inn kort, forutsatt at de som er lange, vil trenge å selge for å unngå ytterligere tap når prisen faller.
Sentimentindikatorer er ikke eksakte kjøps- eller salgssignaler. Vent til prisen bekrefter tilbakeføringen før du handler på følelsessignaler. Valutaer kan holde seg på ekstreme nivåer i lange perioder, og det kan hende at en reversering ikke oppstår umiddelbart.
"Ekstreme nivåer" vil variere fra par til par. Hvis prisen på et valutapar har historisk reversert når kjøpet når 75%, når antall lengsler når dette nivået igjen, er det sannsynlig at paret er på en ekstrem måte, og du bør se etter tegn til prisendring. Hvis et annet par historisk har reversert når omtrent 85% av handelsmennene er korte, vil du se etter en reversering på eller før dette prosentnivået.
Sentimentindikatorer kommer i forskjellige former og fra forskjellige kilder. En er ikke nødvendigvis bedre enn en annen, og de kan brukes i forbindelse med hverandre, eller spesifikke strategier kan tilpasses den informasjonen du finner lettest å tolke.
Engasjement av handelsrapporter
Et populært verktøy brukt av futures tradere er også aktuelt for spot forex handelsmenn. Commitment of Traders (COT) slippes hver fredag av Commodity Futures Trading Commission. Dataene er basert på stillinger som ble holdt fra foregående tirsdag, noe som betyr at dataene ikke er sanntid, men de er fortsatt nyttige.
Å tolke de faktiske publikasjonene utgitt av Commodity Futures Trading Commission kan være forvirrende, og noe av en kunst. Derfor er å kartlegge dataene og tolke nivåene som er vist en enklere måte å måle sentiment på via COT-rapportene.
Barchart.com gir en enkel måte å kartlegge COT-data sammen med et bestemt fremtidsprisdiagram. Diagrammet nedenfor viser den fremtidige futureskontrakten Daily Continuous Euro FX (desember, 2012) med en Commitment of Traders Line Chart indikator lagt til. COT-data vises ikke som en prosentandel av antall handelsmenn som er korte eller lange, men heller som antall kontrakter som er korte / lange.
Figur 1. Daglig kontinuerlig desember Euro FX Futures
Store spekulanter (grønn linje) handler for fortjeneste og er trendfølgere. Commercials (rød linje) bruker fremtidsmarkeder for å sikre seg, og er derfor mottrenderhandlere. Fokuser på store spekulanter; mens disse handelsmennene har dype lommer, tåler de ikke å miste handel lenge. Når for mange spekulanter er på samme side av markedet, er det stor sannsynlighet for en reversering.
I løpet av den viste perioden, da store spekulanter hadde korte om lag 200 000 kontrakter, fulgte snart en kortvarig opptur snart. Dette er ikke et definitivt eller "tidsfritt" ekstremt nivå og kan endre seg over tid.
En annen måte å bruke COT-data på er å se etter kryss. Når store spekulanter beveger seg fra en kort nettoposisjon til en nettolangeposisjon (eller omvendt), bekrefter det den nåværende trenden og indikerer at det fortsatt er mer rom for å flytte.
Figur 2: Ukentlig kontinuerlig desember Euro FX Futures
Mens crossover-metoden er utsatt for å gi noen falske signaler, ble mellom 2010 og 2012 flere store trekk fanget ved hjelp av metoden. Når spekulanter beveger seg fra netto kort til netto lenge, må du se etter prisen på euro-futures, og i forlengelse av EUR / USD, for å sette pris på. Når spekulanter går fra netto til netto kort, må du se etter at futures og relaterte valutapar skal svekkes.
Futures Open Interest
Forex markedet er "over-the-counter" med uavhengige meglere og handelsmenn over hele verden som skaper en ikke-sentralisert markedsplass. Mens noen meglere publiserer volumet som produseres av kundekommandoer, sammenligner det ikke volumet eller åpne interessedata tilgjengelig fra en sentralisert børs, for eksempel en futuresbørs.
Statistikk er tilgjengelig for alle futureskontrakter som omsettes, og åpen interesse kan bidra til å måle sentiment. Åpen interesse, ganske enkelt definert, er antall kontrakter som ikke er gjort opp og forblir som åpne posisjoner.
Hvis valutaparet AUD / USD trender høyere, gir økt interesse for futures i australske dollar ytterligere innsikt i paret. Å øke den åpne interessen når prisen rykker opp indikerer at trenden trolig vil fortsette. Utjevning eller avtagende åpen interesse signaliserer at trenden kan nærme seg en slutt.
Tabellen nedenfor viser hvordan åpen interesse vanligvis tolkes for en futures-kontrakt.
Figur 3: Åpen interesse-tolkning
Dataene må deretter brukes på valutamarkedet. For eksempel vil styrke i euro-futures (svakhet i amerikanske dollar) sannsynligvis fortsette å presse EUR / USD høyere. Svakhet i japanske yen-futures (styrke i amerikanske dollar) vil sannsynligvis presse USD / JPY høyere.
Futures volum og åpen interesseinformasjon er tilgjengelig fra CME Group og er også tilgjengelig gjennom handelsplattformer som TD Ameritrades Thinkorswim .
Position Summaries by Broker
For å gi gjennomsiktighet til det usikrede valutamarkedet, publiserer mange valutameglere den samlede prosentandelen av handelsmenn eller handler som for tiden er lange eller korte i et bestemt valutapar.
Dataene er bare samlet inn fra kunder hos den megleren, og gir derfor et mikrokosmisk syn på markedssentiment. Følelseslesningen som er publisert av en megler, kan eller ikke være lik tallene som er publisert av andre meglere. Det er mindre sannsynlig at små meglere med få kunder representerer stemningen i hele markedet (sammensatt av alle meglere og handelsmenn), mens større meglere med flere kunder utgjør et større stykke av hele markedet, og derfor sannsynligvis vil gi en bedre indikasjon av generell følelse.
Mange meglere tilbyr et sentimentverktøy på deres nettsted gratis. Sjekk flere meglere for å se om sentimentavlesninger er like. Når flere meglere viser ekstreme avlesninger, er det sannsynlig at en reversering er i nærheten. Hvis følelsestallene varierer betydelig mellom meglere, bør ikke denne typen indikatorer brukes før tallene stemmer overens.
Enkelte nettkilder har også utviklet sine egne følelsesindikatorer. DailyFx publiserer for eksempel en gratis ukentlig spekulativ sentimentindeks (SSI), kombinert med analyse og ideer om hvordan man skal handle dataene.
Bunnlinjen
Forex sentimentindikatorer kommer i flere former og fra mange kilder. Å bruke flere følelsesindikatorer i forbindelse med grunnleggende og teknisk analyse gir et bredt syn på hvordan handelsmenn manøvrerer seg i markedet. Sentimentindikatorer kan varsle deg når en tilbakeføring sannsynligvis er i nærheten - på grunn av ekstrem følelse av lesning - og kan også bekrefte en nåværende trend. Sentimentindikatorer er ikke kjøp og salg av signaler på egen hånd. se etter prisen for å bekrefte hva sentimentet indikerer før du handler på sentimentindikatoravlesninger. Taper av handler forekommer fortsatt når du bruker sentiment - ekstreme nivåer kan vare lenge, eller en pris reversering kan være mye mindre eller større enn sentimentavlesningene tilsier.
