Et av de viktigste elementene i teknisk analyse er at prisen ofte ligger, men momentum snakker generelt sannheten. Akkurat som profesjonelle pokerspillere spiller spilleren og ikke kortene, handler profesjonelle handelsmenn fart fremfor pris. I forex (FX) kan en robust momentummodell være et uvurderlig verktøy for handel, men handelsmenn kveler ofte med spørsmålet om hvilken type modell de skal bruke. Her ser vi på hvordan du kan designe en enkel og effektiv momentummodell i FX ved å bruke det bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergens (MACD) histogram.
Hvorfor Momentum?
Først må vi se på hvorfor fart er så viktig for handel. En god måte å forstå betydningen av momentum er å gå utenfor finansmarkedene helt og se på en aktivaklasse som har opplevd stigende priser i veldig lang tid - bolig. Boligprisene måles på to måter: økning fra måned til måned og økning fra år til år. Hvis boligprisene i New York var høyere i november enn i oktober, kunne vi trygt konkludere med at etterspørselen etter bolig forble fast og ytterligere økninger var sannsynlig. Imidlertid, hvis prisene i november plutselig sank fra prisene som ble betalt i oktober, spesielt etter å ha nådeløst steg i det meste av året, kan det være den første ledetråden til en mulig trendendring. Javisst, boligprisene vil sannsynligvis fortsatt være høyere i sammenligning fra år til år, slik at allmennheten ville tro at eiendomsmarkedet fremdeles var livlig. Imidlertid vil eiendomsfagfolk, som er klar over at svakhet i boliger manifesterer seg langt tidligere i tall fra måned til måned enn i data fra år til år, være langt mer motvillige til å kjøpe under disse forholdene.
I eiendommer gir tall fra måned til måned et mål på endringshastighet, som er det studiet av momentum handler om. I likhet med sine kolleger i eiendomsmarkedet, vil fagfolk i finansmarkedene følge med på momentumet bedre enn de gjør for å finne den sanne retningen for et trekk.
Bruke MACD Histogram for å måle momentum
Endringshastighet kan måles på forskjellige måter i teknisk analyse; en relativ styrkeindeks (RSI), en varekanalindeks (CCI) eller en stokastisk oscillator kan alle brukes til å måle momentum. For formålene med denne historien er imidlertid MACD-histogrammet den tekniske indikatoren du velger. (For å lære mer, se Moving Average Convergence Divergence - Part 2. )
MACD ble først oppfunnet av Gerry Appel på 1970-tallet, og er en av de enkleste, men mest effektive, tekniske indikatorene rundt. Når den brukes i FX, registrerer den ganske enkelt forskjellen mellom det 26-perioders eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) og det 12-perioders eksponentielle glidende gjennomsnittet av et valutapar. (Hvis du vil lære mer, se Trading MACD Divergence and Basics Of Weighted Moving A gjennomsnitt .) I tillegg er en ni-periode EMA av MACD selv plottet ved siden av MACD og fungerer som en triggerlinje. Når MACD krysser ni-periode linjen fra bunnen, betyr det en endring på oppsiden; når flyttingen skjer på motsatt måte, lages et nedsignal.
Denne svingningen av MACD rundt linjen på ni perioder ble først plottet inn i et histogramformat av Thomas Aspray i 1986 og ble kjent som MACD-histogrammet. Selv om histogrammet faktisk er et derivat av et derivat, kan det være dødelig nøyaktig som en potensiell guide til prisretning. Her er en måte å designe en enkel fremdriftsmodell i FX ved å bruke MACD-histogrammet.
1. Det første og viktigste trinnet er å definere et MACD-segment. I en lang posisjon er et MACD-segment ganske enkelt hele syklusen laget av MACD-histogrammet fra det første bruddet på 0-linjen fra undersiden til den endelige kollapsen gjennom 0-linjen fra oversiden. For en kort stund blir reglene ganske enkelt reversert. Figur 1 viser et eksempel på et MACD-segment i valutaparet EUR / USD.
Figur 1
3. Når du har notert den forrige høye (eller lave) i det foregående segmentet, kan du deretter bruke den verdien til å konstruere modellen. Ved å gå videre til figur 2 kan vi se at den forrige MACD-høye var 0, 0027. Hvis MACD-histogrammet nå registrerer en nedoverlesning hvis absolutte verdi overstiger 0.0027, vil vi vite at nedadgående momentum har overskredet oppovermomentet, og vi vil konkludere med at den nåværende oppsetningen gir en stor sannsynlighetskorte.2. Når MACD-segmentet er etablert, må du måle verdien på den høyeste linjen i det segmentet for å registrere momentumreferansepunktet. I det tilfelle er prosessen ganske enkelt reversert.
Hvis saken ble omgjort og det foregående MACD-segmentet var negativt, ville en positiv avlesning i det nåværende segmentet som ville overstige det laveste laveste nivå av det tidligere segmentet signalisert en høy sannsynlighet for lang tid.
Figur 2
Hva er logikken bak denne ideen? Den grunnleggende forutsetningen er at fart som indikert av MACD-histogrammet kan gi ledetråder til markedets underliggende retning. Ved å bruke forutsetningen om at momentum går foran pris, er oppgaven med oppsettet ganske enkelt denne: en ny sving med høy fart, bør føre til en ny sving med høy pris, og omvendt. La oss tenke på hvorfor dette er fornuftig. Et nytt momentum svingende lavt eller høyt blir vanligvis skapt når prisen gjør et plutselig og voldsomt grep i en retning. Hva presipiterer en slik prisaksjon? En tro fra enten okser eller bjørn at pris på dagens nivå representerer overdreven verdi, og derfor sterk gevinstmulighet. Vanligvis er dette de tidlige kjøpere eller selgere, og de ville ikke handle så raskt hvis de ikke trodde at prisen kom til å gjøre et vesentlig grep i den retningen. Generelt lønner det seg å følge deres ledelse, fordi denne gruppen ofte representerer den "smarte pengemengden".
Selv om dette oppsettet faktisk kan gi en stor sannsynlighet for suksess, er det på ingen måte en garantert penger å tjene penger. Ikke bare vil oppsettet noen ganger mislykkes direkte ved å produsere falske signaler, men det kan også generere en tapende handel selv om signalet er nøyaktig. Husk at mens momentum indikerer en sterk tilstedeværelse av trend, gir den ikke noe mål for det endelige potensialet. Med andre ord, vi kan være relativt sikre på bevegelsesretningen, men ikke om dens amplitude. Som med de fleste handelsoppsett, er vellykket bruk av momentummodellen mye mer et spørsmål om kunst enn vitenskap.
Ser på inngangsstrategier
En næringsdrivende kan bruke flere forskjellige inngangsstrategier med momentummodellen. Det enkleste er å ta et marked langt eller være kort når modellen blinker et kjøp eller et selgesignal. Dette kan fungere, men det tvinger ofte den næringsdrivende til å gå inn på det mest mulig uhensiktsmessige tidspunktet, ettersom signalet vanligvis produseres på den absolutte toppen eller bunnen av prisutbruddet. Prisene kan fortsette videre i retning av handelen, men det er langt mer sannsynlig at de vil trekke seg tilbake og at den næringsdrivende får en bedre inngangsmulighet hvis han eller hun bare venter. Figur 3 viser en slik inngangsstrategi.
Figur 3
Noen ganger vil prisen gå tilbake mot retningsignalet i langt større grad enn forventet, og likevel vil momentumsignalet forbli gyldig. I så fall vil noen dyktige handelsmenn legge til sine stillinger - en praksis som noen handelsmenn spøkefullt har kalt "SHADDing" (for "short add") eller "LADDing" (for "long add"). For nybegynnerhandleren kan dette være en veldig farlig manøver - det er en mulighet for at du kan ende opp med å tilføre en dårlig handel og derfor sammensette tapene dine, noe som kan være katastrofalt. Erfarne handelsmenn vet imidlertid hvordan de skal lykkes med å "kjempe mot båndet" hvis de oppfatter at pris gir en meningsfull avvik fra fart.
Plassering av stopp og grenser
Den endelige saken å vurdere er hvor du skal plassere stopp eller grenser i en slik oppsetting. Igjen, det er ingen absolutte svar, og hver handelsmann bør eksperimentere på en demokonto for å bestemme sine egne risiko- og belønningskriterier. (Hvis du vil lære mer, se Demo Before You Dive In .) Denne forfatteren setter stopper ved det motsatte 1 standardavviket som Bollinger Band® setter bort fra inntredenen, da han føler at hvis prisen har trukket seg tilbake mot sin posisjon med et så stort beløp, oppsettet vil sannsynligvis mislykkes. Når det gjelder gevinstmål, er det noen handelsmenn som vil booke gevinst veldig raskt, selv om flere tålmodige handelsmenn kan høste langt større belønninger hvis handelen utvikler et sterkt retningssteg.
Konklusjon
Næringsdrivende sier ofte at den beste handelen kan være den du ikke tar. En av de største styrkene til momentummodellen er at den ikke driver med lite sannsynlighetsoppsett. Næringsdrivende kan falle for impuls for å prøve å fange hver eneste sving eller bevegelse av valutaparet. Momentummodellen hemmer effektiv slik destruktiv oppførsel ved å holde den næringsdrivende borte fra markedet når motvekslingsmomentet er for sterkt.
Figur 4
Som Kenny Rogers en gang sang i "The Gambler", "Du må vite når du skal holde dem, og du fikk vite når du skal brette dem". I handel, som i poker, er dette den sanne ferdigheten til spillet. Den enkle momentummodellen vi har beskrevet her, er et verktøy som vi håper vil hjelpe valutahandlere med å forbedre deres valg av handel og ta smartere valg.
