Innholdsfortegnelse
- Grunnleggende om Forex marked
- Grunnleggende om algoritmisk handel
- Algoritmisk handel og Forex
- Risiko involvert
- Bunnlinjen
For nærmere 30 år siden var valutamarkedet (forex) preget av handler gjennom telefon, institusjonelle investorer, ugjennomsiktig prisinformasjon, et klart skille mellom handel med interdealer og handel med forhandlere og kunder og lav markedskonsentrasjon.
I dag har teknologiske fremskritt transformert valutamarkedet. Handler kan gjøres raskt over datamaskinen din, slik at detaljhandlere kan komme inn i markedet, mens strømpriser i sanntid har ført til større åpenhet, og skillet mellom forhandlere og deres mest sofistikerte kunder er minimert.
En annen betydelig endring er innføringen av algoritmisk handel, som kan ha ført til forbedringer i funksjonen til valutahandel, men også utgjør risikoer., identifiserer vi noen fordeler algoritmisk handel har gitt valutahandel ved å se på det grunnleggende i valutamarkedet og algoritmisk handel, samtidig som vi peker på noen av dens iboende risiko.
Viktige takeaways
- På 1990-tallet ble valutamarkedene de første som likte skjermbasert handel blant Wall Street-fagfolk. I løpet av de siste årene har netthandel utvidet seg slik at vanlige investorer og handelsmenn kan få tak i valutahandel og sikring. Nå, enkeltpersoner kan til og med få tilgang til mer sofistikerte algoritmiske handelsprogrammer som automatiserer FX-handel ved å bruke et bredt utvalg av tilgjengelige strategier. Selv om algoritmisk handel kan gi handelsmenn et fortrinn til hastighet og nøyaktighet, er det også spesielle risikoer forbundet med sett-og-glem- det automatisering.
Grunnleggende om Forex marked
I valutamarkeder omsettes valutapar i varierende volum i henhold til noterte priser. En basisvaluta gis en pris i form av en tilbudsvaluta. Forex regnes for å være verdens største og mest likvide finansmarked, og handler 24 timer i døgnet, fem dager i uken.
Det daglige globale gjennomsnittsvolumet for valutahandel var cirka 300 billioner dollar fra og med 2017. Hoveddelen av denne handelen skjer i amerikanske dollar, euro og japanske yen og involverer en rekke aktører, inkludert private banker, sentralbanker, selskaper, finansielle selskaper, individuelle detaljhandlere og store institusjonelle investorer som pensjonsfond.
Den primære årsaken til forex-markedets eksistens er at folk trenger å handle valuta for å kjøpe utenlandske varer og tjenester, selv om spekulativ handel kan være hovedmotivasjonen for visse investorer. Aktivitet i valutamarkedet påvirker reelle valutakurser og kan derfor påvirke produksjonen, sysselsettingen, inflasjonen og kapitalstrømmene til en bestemt nasjon. Av denne grunn har beslutningstakere, publikum og media en interesse i valutamarkedet.
Grunnleggende om algoritmisk handel
En algoritme er egentlig et sett med spesifikke regler designet for å fullføre en definert oppgave. I handel med finansmarkeder utfører datamaskiner brukerdefinerte algoritmer preget av et sett med regler som timing, pris eller mengde som bestemmer handler.
Det finnes fire grunnleggende typer algoritmisk handel innen finansmarkeder:
- Statistisk refererer til en algoritmisk strategi som ser etter lønnsomme handelsmuligheter basert på statistisk analyse av historiske tidsseriedata. Autosikring er en strategi som genererer regler for å redusere den næringsdrivendes eksponering for risiko. Algoritmiske utførelsesstrategier tar sikte på å utføre et forhåndsdefinert mål, for eksempel å redusere markedseffekten eller utføre en handel raskt. Direkte markedsadgang beskriver de optimale hastighetene og lavere kostnadene som algoritmiske handelsmenn kan få tilgang til og koble til flere handelsplattformer.
En av underkategoriene til algoritmisk handel er høyfrekvent handel, som er preget av den ekstremt høye hastigheten og hastigheten på handelsordreutførelser. Høyfrekvent handel kan gi betydelige fordeler for næringsdrivende, inkludert muligheten til å gjøre handler innen millisekunder av trinnvise prisendringer, men også bære visse risikoer ved handel i et ustabilt valutamarked.
Algoritmisk handel i valutamarkedet
Mye av veksten i algoritmisk handel i valutamarkeder de siste årene har vært på grunn av algoritmer som automatiserer visse prosesser og reduserte timene som trengs for å gjennomføre valutatransaksjoner. Effektiviteten skapt av automatisering fører til lavere kostnader ved gjennomføring av disse prosessene, for eksempel gjennomføring av handelsordrer. Det er betydelig mer effektivt enn manuell utførelse å automatisere handelsprosessen med en algoritme som handler basert på forhåndsbestemte kriterier, for eksempel å utføre ordrer over en spesifikk tidsperiode eller til en bestemt pris.
Bankene har også benyttet seg av algoritmer som er programmert for å oppdatere prisene på valutapar på elektroniske handelsplattformer. Disse algoritmene øker hastigheten som bankene kan sitere markedspriser på, samtidig som de reduserer antall manuelle arbeidstider det tar å sitere priser.
Noen banker programmerer algoritmer for å redusere risikoeksponeringen. Algoritmene kan brukes til å selge en bestemt valuta for å matche en kundes handel kjøpt av banken deres for å opprettholde en konstant mengde av den aktuelle valutaen. Dette gjør at banken kan opprettholde et forhåndsdefinert nivå av risikoeksponering for å ha den valutaen.
Disse prosessene er blitt effektivisert ved hjelp av algoritmer, noe som vanligvis resulterer i lavere transaksjonskostnader. Likevel er dette ikke de eneste faktorene som har drevet veksten innen algoritmisk handel med forex. Algoritmer har i økende grad blitt brukt til spekulativ handel, ettersom kombinasjonen av høyfrekvens og muligheten til raskt å tolke data og utføre ordrer har gjort det mulig for handelsmenn å utnytte arbitrage-muligheter som følge av små prisavvik mellom valutapar.
Innenfor valutamarkedet er de primære metodene for sikringsfag gjennom spotkontrakter og valutalternativer. Spotkontrakter er kjøp eller salg av en utenlandsk valuta med øyeblikkelig levering. Forex spotmarkedet har vokst betydelig fra begynnelsen av 2000-tallet på grunn av tilstrømningen av algoritmiske plattformer. Spesielt gir den raske spredningen av informasjon, som reflektert i markedspriser, muligheter for arbitrage å oppstå. Triangular arbitrage, som det er kjent i valutamarkedet, er prosessen med å konvertere én valuta tilbake til seg selv gjennom flere forskjellige valutaer. Algoritmiske og høyfrekvente handelsmenn kan bare identifisere disse mulighetene ved hjelp av automatiserte programmer.
Som et derivat fungerer forex opsjoner på lignende måte som opsjon på andre typer verdipapirer. Valutaparealternativene gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge valutaparet til en bestemt valutakurs på et tidspunkt i fremtiden. Dataprogrammer har automatiserte binære opsjoner som en alternativ måte å sikre handel i utenlandsk valuta. Binære opsjoner resulterer i ett av to utfall: Handelen legger seg enten til null eller til en forhåndsbestemt strykpris.
Risiko involvert i algoritmisk Forex trading
Det er noen ulemper med algoritmisk handel som kan true stabiliteten og likviditeten i valutamarkedet. En slik ulempe er knyttet til ubalanser i markedsstyrken til markedsaktører. Noen deltakere har midler til å tilegne seg sofistikert teknologi for å skaffe informasjon og utføre ordrer med mye raskere hastighet enn andre. Denne ubalansen i algoritmisk teknologi kan føre til fragmentering i markedet og likviditetsmangel over tid.
Videre, selv om det er grunnleggende forskjeller mellom aksjemarkedene og valutamarkedet, er det en tro at den samme høyfrekvente handelen som forverret aksjemarkedet flash-krasj 6. mai 2010, kan på lignende måte påvirke valutamarkedet. Det kan hende at algoritmer ikke reagerer raskt nok hvis markedet drastisk endres, da de er programmert for spesifikke markedsscenarier.
Markeder kan trenge å bli overvåket og algoritmisk handel suspendert under turbulens for å unngå dette scenariet. Imidlertid kan under slike ekstreme omstendigheter en samtidig suspensjon av algoritmisk handel av en rekke markedsaktører føre til høy volatilitet og en drastisk reduksjon i markedets likviditet.
Bunnlinjen
Algoritmisk handel har vært i stand til å øke effektiviteten og redusere kostnadene ved å handle valutaer, men det har også kommet med økt risiko. For at valutaer skal fungere ordentlig, må de være noe stabile verdibutikker og være svært likvide. Dermed er det viktig at valutamarkedet forblir flytende med lav prisvolatilitet.
Mange investorer ber om større regulering og åpenhet i valutamarkedet i lys av algoritmiske handelsrelaterte problemer som har oppstått de siste årene. På den positive enden kan den økende bruken av forex algoritmiske handelssystemer effektivt øke åpenheten i valutamarkedet. Algoritmiske handelsstrategier - som autosikring, statistisk analyse, algoritmisk utførelse, direkte markedsadgang og høyfrekvent handel - kan avdekke uoverensstemmelser fra prisene, noe som skaper lønnsomme muligheter for handelsmenn.
Imidlertid vil utfordringene som globale markedsdeltakere møter i algoritmisk valutahandel i fremtiden være hvordan man kan innføre endringer som maksimerer fordelene og samtidig reduserer risikoen.
