Foregone inntekter

Hva er forhåndsinntekter?

Forhåndsinntekter representerer forskjellen mellom faktisk oppnådd inntjening og inntjeningen som kunne vært oppnådd med fravær av gebyrer, utgifter eller tapt tid. Forhåndsinntekter representerer investeringskapitalen som investoren brukte på investeringsavgift. Forutsetningen er at hvis investoren hadde blitt utsatt for lavere gebyrer, ville det vært en bedre avkastning. Konseptet med forhåndsinntekt blir vanligvis brukt når det refereres til salgskostnader, administrasjonsgebyr eller totale utgifter betalt til fond.

Viktige takeaways

Forhåndsinntekter representerer forskjellen mellom investeringens faktiske inntjening og inntjeningen som kunne vært realisert dersom det ikke hadde vært noen gebyrer. Forhåndsinntekter representerer investeringskapitalen som investoren brukte på investeringsavgift. Konseptet med forhåndsinntjening forutsetter at investorer utsatt for lavere gebyrer tjener bedre avkastning i markedet.

Forstå inntektene på forhånd

Forhåndsinntekter, når det gjelder investeringsresultater, kan føre til et stort drag på den langsiktige veksten av eiendeler og investeringer. Avgift belastes vanligvis investorer for tilgang til aksjefond, børshandlede fond (ETF) og andre samlede investeringsbiler. Verdipapirfond er aktivt forvaltede fond, noe som betyr at de er en samling av verdipapirer som er kjøpt og solgt av en porteføljeforvalter. ETF-er er passivt forvaltede fond, noe som betyr at de vanligvis sporer en indeks som S&P 500, og har derfor lavere gebyrer enn aksjefond.

Noe så tilsynelatende uskyldig som en frontbelastning eller en administrasjonsavgift på 1% kan koste tusenvis av dollar når årene hoper seg opp, takket være underverkene med sammensatte avkastninger. Investorer må undersøke kostnadene forbundet med hver investering for å begrense forutinntekt.

Salgskostnader

Salgskostnader kan være en betydelig utgift for investorer. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) gir følgende skjema, som skisserer potensielle salgskostnader for front-end for investering i verdipapirfond. Tabellen viser også de forskjellige brytepunktene der salgskostnadene reduseres basert på mengden investerte midler.


Mulige breakpoint-rabatter
Investeringsbeløp	Salgsgebyr
Mindre enn $ 25 000	5.00%
Minst 25 000 dollar men mindre enn 50 000 dollar	4, 25%
Minst $ 50.000 men mindre enn $ 100.000	3, 75%
Minst $ 100.000, men mindre enn $ 250.000	3, 25%
Minst $ 250 000 men mindre enn $ 500 000	2, 75%
Minst 500 000 dollar men mindre enn 1 000 000 dollar	2, 00%
1 million dollar eller mer	Ingen salgskostnader

Salgskostnader kan oppstå på forskjellige punkter i investeringsprosessen. Salgskostnader er provisjoner belastet av distributører som kompenserer megleren for salg.

Nedenfor er tre eksempler på hvilke typer salgskostnader og når de oppstår.

Front-end salgskostnader beregnes som en prosentandel av det nominelle beløpet eller den første investeringen på kjøpstidspunktet. Vanligvis har A-aksjer front-end-salgskostnader knyttet til seg. Bakre-salgskostnader beregnes som en prosentandel av det nominelle beløpet på salgstidspunktet. Vanligvis belastes fondets B-aksjer back-end salgskostnader. Utsatt salgskostnad er back-end salgskostnader som reduseres gradvis så lenge investeringen forblir i fondet. Ladningene kan til slutt reduseres til null. Utsatt kostnad kalles også betingede utsatte salgskostnader siden avgiften er betinget av hvor lenge investeringen forblir i fondet.

I likhet med utsatt kostnad, kan back-end-avgifter også reduseres gradvis over varigheten av en investering, noe som bidrar til å redusere gebyrene for langsiktige investorer. Enkeltinvestorer blir vanligvis belastet lavere gebyrer ved handel med en rabattmegler, og mange plattformer krever kanskje ikke at det blir betalt salgskostnader. Salgskostnader kan også ofte omgås ved å investere direkte gjennom fondselskapet.

Salgskostnader for transaksjoner gjennom formidlere bestemmes av aksjefondet. Noen verdipapirfond gir investorer en oversikt over avkastningen med og uten salgskostnader.

For eksempel rapporterer ClearBridge Aggressive Growth Fund avkastning med og uten salgskostnader. Fra 10. november 2019 var fondets gjennomsnittlige ett års avkastning uten salgskostnader 6, 87%. Med salgskostnader var avkastningen 0, 73%, hvorved differansen på 6, 14% representerer forutinntatte inntekter på grunn av salgskostnader.

Eksemplet ovenfor viser hvor mye forhåndsinntekt som kan påvirke avkastningen på en investering. Breakpoint-rabatter kan redusere salgskostnader og gebyrer betydelig, slik at mer av investeringens gevinster kan reinvesteres - eller sammensettes - noe som fører til bedre langsiktig avkastning.

Det er viktig for investor å undersøke og utføre due diligence på et aksjefonds breakpoint-rabatter for å avgjøre om du er kvalifisert og i så fall bestemme kravene.

Fondets driftskostnader

Investorer vil også oppleve forhåndsinntekter fra driftsgebyr for verdipapirfond. Driftsgebyrer for verdipapirfond omfatter vanligvis forvaltningshonorar, distribusjonsgebyr, transaksjonsgebyrer og administrasjonskostnader. Et aksjefond kan rapportere en bruttokostnadsgrad og en netto utgiftsgrad som inkluderer disse gebyrene. Hvis en netto kostnadsandel er oppgitt, har fondet dispensasjoner og refusjonsavtaler på plass. Over tid øker fondets utgiftsforhold til brutto utgiftsforhold når rabattene utløper.

Investorer kan vurdere forvaltningshonorar og brutto kontra netto utgiftsforhold når de sammenligner midler for forutinntekt. Passivt forvaltede fond har vanligvis lavere utgiftsforhold enn aktivt forvaltede fond. Aktivt forvaltede fond krever høyere administrasjonsgebyr og transaksjonskostnader.

La oss for eksempel si at du har 10 000 dollar å investere, og det ene fondet belaster 0, 5%, mens det andre fondet belaster 2%. Begge fond tilbyr eksponering for et lignende markedssegment. Hvis du investerte i 2% -fondet, ville investeringsavkastningen reduseres med $ 200 årlig. Investering i 0, 5% -fondet belaster bare 50 dollar. Hvis du valgte å investere i 2% -fondet, ville dine forutbetalte inntekter fra fondsavgift totalt være $ 150.

Innløsningsgebyr kan også belastes av verdipapirfond for å forhindre at investorer kan handle på kort sikt. Disse avgiftene bestemmes av fondselskapet. Deres tidsrammer for betaling kan variere fra 30 til 365 dager etter det første kjøpet. Innløsningsgebyr blir betalt tilbake til fondet for handel og driftskostnader. Å unngå innløsningsgebyr kan også være en faktor som kan bidra til å redusere potensialet for forutinntatte inntekter.

Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelse

Relaterte vilkår

Salgskostnad En salgskostnad er en provisjon som betales av en investor på hans eller hennes investering i et aksjefond. mer Load Fund Definisjon Load midler krever gebyrer på under 1% for å kompensere megleren eller fondsforvalteren tilknyttet fondet. mer Back-End Load Back-end belastning refererer til pengene et aksjefond belaster en klient for å ta ut penger. mer Load Definition En last er en salgskostnadsprovisjon som belastes en investor ved kjøp eller innløsning av aksjer i et aksjefond. mer A-aksje-definisjon En A-aksje er en aksjeklasse som tilbys i en familie av flerklasse aksjefond. mer Når skal du kjøpe andeler i fondsklasse C? Klasse C-aksjer er klasser av aksjefondandeler som fører årlige administrasjonsgebyrer, fastsatt til en fast prosentandel. I motsetning til andre aksjeklasser, har de imidlertid ikke salgskostnader når de blir kjøpt eller når de selges etter en viss periode. mer Partnerkoblinger