Hva var utelukkelseskrisen?
Forhindringskrisen var en periode med drastisk forhøyede eiendomsbeslag i det amerikanske boligmarkedet mellom 2007 og 2010. Forhindringskrisen var et aspekt av finanskrisen og den store resesjonen som utviklet seg i løpet av denne perioden. Den overdrevne utvidelsen av kredittkreditt, kompliserte ordninger med verdipapirisering av pantegjeld og rask økning i antall tvangsapparater (i en næring som er forberedt på å behandle dem alle) bidro hver til krisen.
Viktige takeaways
- Forhindringskrisen var en periode med drastisk forhøyede beslag i eiendommer i det amerikanske boligmarkedet mellom 2007 og 2010. Før og under krisen behandlet panteserviceselskaper et stort antall lån uten tilstrekkelig gjennomgang av informasjonen som fulgte dem. Denne rotete prosessen førte noen ganger til banker for å utelukke feil eiendom, feilberegne boligverdiene, og i noen tilfeller gi advokater for huseiere som står foran utestengelse sjansen til å kaste saken helt ut. Overdreven kredittutvidelse under boligboomen, gjeldssikring av pantelån og et økonomisk system uforberedt for å takle en utbredt økning i mislighold bidro alle til krisen.
Forstå utelukkelseskrisen
Tvangsangrep er den juridiske prosessen som oppstår når en huseier ikke klarer å foreta full utbetaling av hovedstol og renter på pantet. Hvis dette problemet ikke blir utbedret innen en spesifisert avdragsfri periode, har utlåner rett til å vike huseieren, ta kontroll over eiendommen og deretter selge den av.
Forhindringskrisen toppet seg i september 2010, da cirka 120 000 hjem ble overtatt i løpet av en måned. Imidlertid lå røttene i en nedtur i boligmarkedet som begynte tidlig i 2007 og blomstrer i en krise da Lehman Brothers erklærte konkurs i september 2008.
Overskytende pantelån
For lave renter på grunn av ekspansiv pengepolitikk i den amerikanske sentralbanken, kombinert med utøvende filial for boligbygging, skapte på 2000-tallet et boom i boligkjøp og utvidelse av kreditt for boliglån. Dette førte til generelt skissert eller ikke-eksisterende tilsyn med underwriting prosesser som kommisjon-sultne långivere uforsvarlig dished ut horder av risikofylt subprime pantelån til noen ganger rovvilkår for personer med lav inntekt og kredittverdighet. Denne prosessen ble forenklet ved innovasjonen av pantegjeldssekurisering som gjorde at långivere kunne overføre risikoen ved disse lånene til investorene og fortsette å låne ut.
Volumet av pantegjeld i forhold til økonomiens evne til å betale tilbake økte raskt. Total pantegjeld i USA overgikk USAs bruttonasjonalprodukt (BNP) fra første kvartal 2008. Tidligere hadde dette forholdet (total pantegjeld til BNP) varierte mellom 30–60% i det meste av 1900-tallet.
Gjeldsekurisering
Kredittbanker fikk ofte gebyrer for salg og solgte så raskt lånene til ofte uoppmerksomme finansinstitusjoner, som ikke klarte å gjøre passende due diligence på lånene. Pantelånene ble securitized til Mortgage Backed Securities og mer komplekse instrumenter, som på den tiden ble antatt å være et tilstrekkelig verktøy for å håndtere standardrisikoen for et hvilket som helst pantelån ved å kombinere det med andre lån for effektivt å samle risikoen og deretter fordele den over alle innehavere av den utstedte sikkerheten. I tillegg til å ikke til syvende og sist være et tilstrekkelig risikostyringsverktøy (spesielt når praktisk talt alle boligprisene falt og misligholdene ble utbredt), skjemte sikkerhetsstillingen av lånene i mange tilfeller sammenhengene mellom hvem som hadde lånene og låntakerne.
Økning i Foreclosures
Da Federal Reserve begynte å slå de monetære bremsene og bremse den massive strømmen av kredittutvidelse i 2006, begynte problemer å bli synlige i bransjen. Strammere kredittvilkår gjorde det vanskeligere for långivere å fortsette å utvide risikofylte pantelån og gjorde eksisterende pantelån med justerbar rente mindre rimelig for eksisterende låntakere. Mellom 2006 og 2008 ble overtredelsesrentene på boliglån mer enn doblet og ville fortsette å klatre opp gjennom 2010 etter hvert som krisen spredte seg.
Da misligholdene steg, fant bankene seg plutselig overfor så mange avskedigelsesbegivenheter at de ikke kunne behandle dem effektivt. Før og under krisen behandlet panteselskaper et stort antall lån uten tilstrekkelig gjennomgang av informasjonen som fulgte med dem. Det ble generelt antatt at mislighold av boliglån og de påfølgende tvangsauksjonene ville være individuelle eller ved de fleste lokale arrangementer, som lett kunne behandles og avvikles i løpet av långivere og låneservicers normale drift.
Vanskelig verdipapirisering under boligbommen hadde i alle fall ført til dårlig journalføring av det faktiske eierskapet til et gitt pantelån. I noen tilfeller klarte ikke bankene å sette i gang tvangsinngrep på boliger i flere måneder etter at huseiere hadde sluttet å betale. Registreringsprosesser var blitt så slurvete at bankene ikke alltid kunne være sikre på at de faktisk eide pantelån til eiendommer som ble utelukket, og til og med i noen tilfeller utelukket pantelån som de ikke lovlig hadde.
Mange bankansatte signerte ganske enkelt alt som kom over pultene deres, og antok at alle papirene var legitime. Når volumet av tvangsauktioner økte betraktelig, skapte robosignere betydelige problemer da de meldte seg ut på feil papirarbeid, enten fordi de ikke ante hva de signerte, eller fordi de måtte behandle altfor mange dokumenter for å utføre riktig arbeid for å autentisere dem.
Ansatte som signerte avskedigelsesdokumenter uten å gjennomgå dem ordentlig, ble kjent som robosignere.
Effektene av unøyaktige og uklare papirer kombinert med en økning i antall boliglån som går i mislighold landsdekkende, skapte omfattende problemer. Noen banker utelukket gale egenskaper, beregnet feilverdier i hjemmet, eller, i noen tilfeller, ga advokater for huseiere overfor avskedigelse sjansen til å kaste avskedigelsessaker helt ut.
Oppløsning av avskedigelseskrisen
Regjeringen nådde etter hvert et oppgjør med nasjonens fem største panteservicearbeidere, Ally, tidligere kjent som GMAC; Bank of America; Citi; JPMorgan Chase; og Wells Fargo, i 2009. Avtalen, kjent som National Mortgage Settlement, kostet tjenestemennene over 50 milliarder dollar i bot og forbrukerhjelp.
Berørte låntakere fikk hovedstol reduksjoner eller refinansiering for lån under vann, slik at de kan unngå tvangsinnleggelse og bo i hjemmene sine. I tillegg krevde oppgjøret en gjennomgang av låneservicingssystemene som bankene overvåker.
Låntakere som mistet boliger på grunn av utestenging fra disse bankene i delstater som er part i forliksavtalen, ble kvalifisert for utbetalinger på omtrent $ 1.480. Den totale utbetalingen av oppgjøret utgjorde omtrent 1, 5 milliarder dollar.
Eiendomsinformasjonsselskapet RealtyTrac estimerte at en av hver 248 husstander i USA mottok en avskedigelsesvarsel i september 2012.
