Norges Sovereign Wealth Fund - Statens pensjonsfond utland - krysset nettopp en billion dollar dollar i eiendeler. Svakhet i amerikanske dollar kombinert med de robuste aksjemarkedene har drevet fondets dollarverdi forbi landemerket.
Når land har overskytende reserver, oppretter de noen ganger investeringskjøretøyer som bruker pengene og genererer avkastning for nasjonen selv. Slike fond kalles suverene formuesfond (SWF) og i noen tilfeller har de et gigantisk korpus. Pengene i slike fond forvaltes delvis internt og delvis av eksterne forvaltere i noen tilfeller. Investeringer av SWF er over hele kloden og i en rekke aktivaklasser inkludert aksjer, gjeld, eiendom og alternative eiendeler som hedgefond eller private equity. (Les også: En introduksjon til suverene formuesfond)
Men det er et viktig skille som må gjøres. Mens pengene holdes i landets reserver og blir investert, er SWF forskjellig fra et nasjonalt pensjonsfond som Social Security Trust Fund eller California Public Ansattes Pensjonssystem (CalPers.) Hovedforskjellen er at SWF-penger hører til stat, mens pengene i pensjonsfondene til slutt blir utbetalt til folket. Mange av SWF-landene for nasjoner i Midt-Østen ble satt opp for å investere det fallet som disse landene fikk fra oljeboomen i midten av det tjuende århundre. (Les også: Hvor investerer pensjonsfondene vanligvis?)
Her er en titt på de største suverene formuesfondene etter forvaltede eiendeler.
1. Statens pensjonsfond utland - Norge
Selv om navnet har ordet pensjonsfond, er Norges suverene formuesfond det største i verden og med over en billion dollar i eiendeler vokser det raskt. Mens fondet ble opprettet som Petroleumsfondet for å investere overskuddet fra oljesalg, endret det seg til sitt nåværende navn i 2006. Det forvaltes av den norske sentralbanken, Norges Bank, og i løpet av det siste året gevinster på nær 53 milliarder dollar takket være oppgangen i amerikanske aksjer. I første halvår i år har fondet gitt en avkastning på 6, 48%. Eiendomsfordelingsmixen vippes til fordel for aksjer med 65, 1%, fast inntekt til litt over 32, 4% og 2, 5% i eiendommer. Noen av fondets største aksjebeholdninger inkluderer Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) og Microsoft (MSFT).
2. Abu Dhabi Investment Authority
Abu Dhabi Investment Authority ble opprettet i 1976 og ved utgangen av 2015 var eiendelene under forvaltning 828 milliarder dollar ifølge Sovereign Wealth Fund Institute, som kaller det den største SWF i Midt-Østen. I sin årsrapport for 2015 kan fondet skryte av en 20-årig årlig avkastning på 6, 5% og en 30-årig årlig avkastning på 7, 5%. Fondet disponerer 32-42% i utviklede aksjer, 10-20% i statsobligasjoner, 5-10% i eiendommer og har omtrent 10% av eiendelene i kontanter. Geografisk sett kan eksponeringen til Nord-Amerika være 35-50% av eiendelene. 20-35% av eiendelene kan tildeles Europa, og mens 15-25% kan gå til fremvoksende markeder. ADIA investerte i Citi helt i begynnelsen av den økonomiske kollapsen i 2008, men saksøkte etter hvert gruppen for feilrepresentasjon, rapporterte Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation - Kina
De siste tilgjengelige tallene ble satt opp i 2007 med $ 200 milliarder dollar i kapital og et mandat til å generere avkastning gjennom diversifisering av Kinas valutabeholdning. 845, 5 milliarder dollar per desember 2016. Over 45, 8% av fondets kapital har vært investert i aksjer over hele verden, 37% i alternative investeringer, 15% i renteinvesteringer og 1, 8% holdes i kontanter. I fjor leverte fondet en sjenerøs avkastning på 6, 2%.
4. Kuwait Investment Authority — Kuwait
Dette er det eldste suverene formuesfondet i verden, etablert i 1953 og beryktet for å holde økonomien og strategiene svært nær brystet. I følge Sovereign Wealth Fund Institute har fondet for tiden 524 milliarder dollar i eiendeler. Det ble satt opp for å investere oljeoverskuddsinntekter og for å redusere landets avhengighet av oljereserver. Wall Street Journal rapporterte at KIA investerte 3 milliarder dollar i Citi og 2 milliarder dollar i Merrill Lynch da begge bankene stappet om midler ved starten av finanskrisen i 2008, og til slutt solgte sin eierandel i Citi for en fortjeneste på 1, 1 milliarder dollar et år senere.
5. SAMA Foreign Holdings - Saudi Arabia
Den saudiarabiske monetære myndigheten er landets sentralbank med eiendeler på over 514 milliarder dollar, ifølge Sovereign Wealth Fund Institute. Den investerer i aktivaklasser over hele kloden gjennom forskjellige datterselskaper, hvor den mest offentlige er det offentlige investeringsfondet (PIF). I fjor rapporterte Bloomberg at det saudiske eierskapet til amerikanske statsobligasjoner utgjorde 116, 8 milliarder dollar fra mars 2016. PIF ga også nyheter med sine investeringer på 3, 5 milliarder dollar i Uber Technologies i juni i fjor.
