Det kan være vanskelig for den gjennomsnittlige investoren å vurdere en investeringsbank riktig. De generelle reglene for valg av aksjer gjelder - lønnsomheten er god, økende utbytte er bedre, og kontantstrømmen skal være bærekraftig - men det er også noen tilleggsberegninger som er spesielt relevante for investeringsbanker. Disse inkluderer egenkapitalberegninger, sammensetning av forpliktelser, gjeld til totalkapital, avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) og avkastning på eiendeler (ROA).
Vellykkede investeringsbanker
Investeringsbanknæringen utgjør en stor del av den samlede økonomiske sektoren i økonomien, spesielt når det gjelder kapital- og kredittmarkedene. Vellykkede investeringsbanker identifiserer muligheter for å hjelpe lovende selskaper til å vokse enda raskere og skape likviditet i aksjemarkedet.
På et grunnleggende nivå jobber investeringsbanker med større organisasjoner eller institusjonelle investorer. De tilbyr råd, investeringstjenester, hjelp med å skaffe eller forvalte ny kapital, eller opptrer noen ganger som oppdragsgivere.
Disse har en tendens til å være betydelige finansinstitusjoner med solide bånd til Wall Street. Investeringsbanker tjener mye av inntektene sine gjennom gebyrer eller provisjoner. De har også sine porteføljer og kan tjene på eierandeler.
For å analysere en investeringsbank må du forstå hvor effektivt den kan skaffe seg eiendeler, foreta investeringer, styre risiko og deretter gjøre overskudd for aksjonærene.
Pris-til-inntjening-forholdet
Tenk på forholdet mellom pris og inntjening (P / E) er prisen du må betale for å få tilgang til selskapets inntjening. P / E-forholdet beregnes ved å dele inntjeningen per aksje (EPS) med prisen per aksje. Denne informasjonen skal være tilgjengelig på alle større investeringsnettsteder eller publikasjoner.
Avkastning på eiendeler
ROA-metrikken avslører en investeringsbanks inntjeningsevne til fortjeneste til sine totale eiendeler. Bruk dette til å måle hvor effektivt ledelsen bruker bankens eksisterende aktivabase for å tjene fortjeneste for aksjonærene. Beregn ROA ved å dele investeringsbankens nettoinntekt med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Siden inntekten er i telleren, er høyere ROA-tall bedre.
Avkastning på egenkapitalen
Sannsynligvis den andre i popularitet bare i forhold til P / E-forholdet, gir avkastningen på egenkapitalen (ROE) forholdet uttrykk for hvor effektivt et selskap belønner sine aksjonærer for sine investeringer. Tenk for eksempel på et selskap som tjener $ 500 000 i nettoinntekt og har en gjennomsnittlig egenkapital på $ 10 millioner. Du kan beregne ROE ved å dele 500 000 dollar fra 10 millioner dollar for å få 0, 05, eller 5%. Dette betyr at hver $ 1 av egenkapitalen blir 5 cent i fortjeneste. I likhet med ROA foretrekkes høyere tall for ROE.
Gjeld til totalkapital
Forholdet til gjeldskapital beskriver hvor mye gjeld som brukes til å holde investeringsbanken sammen. Forholdet beregnes ved å dele den totale gjelden med total kapital. Et høyere tall betyr at det er et høyere risikonivå innebygd i selskapets økonomiske struktur. Analytikere bruker på samme måte dette forholdet til gjeld / egenkapitalandel.
Avkastning på sysselsatt kapital
ROCE er et annet forhold som vektlegger effektivitet, men det er spesielt egnet for en investeringsbank. Investeringsbanker skaffer seg mye serviceinntekter, men de har ofte betydelige eiendeler og binder seg til betydelige forpliktelser. ROCE beregnes som inntjening før renter og skatt dividert med samlet sysselsatt kapital. Høyere tall reflekterer en kapitalstrategi som er lønnsom og effektiv.
Nåværende forhold
Tenk på dagens forhold som en modifiserer gjeld til total kapital. Til og med en høyst gearet investeringsbank kan være sikker hvis den har en sterk, jevn kontantstrøm for å finansiere sine forpliktelser. Omløpskvoten er lik omløpsmidler dividert med kortsiktig gjeld. Dette måler direkte muligheten for selskapet til å betale tilbake kortsiktig gjeld og gjeld med likvide midler.
