DEFINISJON av utgiftsgrensen
En utgiftsgrense er en grense for driftsutgiftene som et verdipapirfond har påført. Kostnadsgrensen er uttrykt som en prosentandel av fondets gjennomsnittlige nettoformue og representerer et tak på gebyrene som en aksjeeier kan bli belastet.
Å BREKKE NED Utgiftsgrense
Utgiftsgrenser blir ofte frivillig plassert i et fond av forvalteren. Tillegg av en utgiftsgrense kan gjøre et fond mer attraktivt fordi investorer er fullstendig klar over den maksimale prosentandelen de kan bli belastet. Med en utgiftsgrense vil gebyrene aldri stige over den oppgitte prosentandelen; fondet kan imidlertid kreve under den angitte grensen. Midler som bruker en utgiftsgrense blir referert til som avkortede midler fordi grensen dekker gebyrene som aksjonærene kan belastes.
Fondsselskaper gir detaljer om utgiftsnivåer i prospektdokumentene. Vanligvis vil innlagte utgiftsnivåer bli innført for en spesifikk periode. For å fornye eller revidere et avkortet utgiftsnivå, må fondet innhente godkjenning fra styret. Fondsselskaper kan legge til, revidere eller tilbakekalle utgiftsdekning etter eget skjønn, men dokumentasjon og avsløring må fremskaffes. Innestående fond og indeks holder seg til et maksimalt investeringsnivå per bestanddel. Dette kan sørge for bredere spredning og forhindrer at en enkelt eierandel påvirker fondets resultater for høyt. Endringer i kostnadsbeløp vil påvirke den årlige avkastningen til et fond. Enhver økning i nivået på utgiftsdekning kan føre til lavere avkastning, mens reduksjoner vil bidra til å øke ytelsen.
Eksempel på avkortede fond
Det finnes et antall avkortede fond og indekserte indekser i investeringsmarkedet. Standard & Poor's (S&P) administrerer mange avkortede indekser som kan brukes til passive investeringsstandarder. Avkortede indekser fra S&P inkluderer følgende:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Russland BMI CappedS & P Italia Stor og Mid-Cap CappedS & P All Africa CappedDJCI Gass & Oil Capped ComponentsS & P GSCI Cap Component
Typer av verdipapirfond
Verdipapirfondsforvaltere kan kreve forskjellige gebyrer. Stort sett faller gebyrene i to brede kategorier: Transaksjonsgebyrer som betales for å komme inn i fondet (også kalt belastninger) og løpende årlige avgifter du betaler for å holde deg investert i fondet. Den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen begrenser ikke generelt gebyrene et aksjeselskap kan kreve. Ett unntak fra dette er en innløsningsavgift på 2% i de fleste situasjoner. Financial Industry Regulatory Association begrenser salgsbelastningen til 8, 5%, og 12B-1-avgifter som brukes til å betale markedsførings- og distribusjonsutgifter til 0, 75%.
