DEFINISJON av ex-Post-risiko
Ex-post risk er en risikomålingsteknikk som bruker historisk avkastning for å forutsi risikoen forbundet med en investering i fremtiden. Denne typen risikomåling bestemmer fremtidig risiko ved å veie den statistiske avvik fra det relative gjennomsnittet av tidligere langsiktige avkastninger fra en bestemt eiendel.
Å bryte ned risiko utenfor posten
Ex-post-risiko refererer til tidligere risikoer for en portefølje (ex-post = etter faktum). Det er analysen av faktiske historiske returstrømmer for å fastslå variasjonen i den returstrømmen over tid. Et beslektet men motsatt begrep er forhåndsrisiko, som refererer til fremtidige forventede risikoer for en portefølje (ex-ante = før hendelsen). Det er analysen av nåværende porteføljebeholdning for å estimere fremtidige avkastningsstrømmer og deres anslåtte variabilitet basert på statistiske forutsetninger.
Å bruke historisk avkastning som et mål på fremtidig risiko har vært en tradisjonell metode brukt av investorer for å bestemme risikoen for en gitt eiendel. Etterfølgende risiko brukes ofte i verdi ved risikoanalyse - et verktøy som brukes til å gi investorer et best estimat av det potensielle tapet de kan forvente å pådra seg på en gitt handelsdag.
Ex-Ante vs. Ex-Post
Ex-ante, avledet fra latin for "før hendelsen", er et begrep som refererer til fremtidige hendelser. Et eksempel på ex-ante-analyse er når et investeringsselskap verdsetter en aksje ex-ante og deretter sammenligner de forutsagte resultatene med den faktiske bevegelsen av aksjekursen.
Ex-post er et annet ord for faktisk avkastning og er latin for "etter faktum." Bruken av historisk avkastning er den mest kjente tilnærmingen for å forutsi sannsynligheten for å pådra seg et tap på en investering på en gitt dag.
Ex-Post risiko og en myntslipp
Se for deg et spill på en myntflip: Hoder du vinner $ 2, haler du betaler $ 1. Er du enig. Mynten er vendt, og den kommer opp haler.
Hvorvidt du skulle ha gjort innsatsen avhenger av om du dømmer den ex-ante eller ex-post. Ex ante, bedømt etter informasjonen som var tilgjengelig for deg den gang, var det en god innsats, siden du i gjennomsnitt kan forvente å komme ut 50 øre foran deg. Etterfølgende, bedømt etter informasjonen som er tilgjengelig for deg etter at mynten ble vendt og du hadde tapt, bør du forvente et mulig tap på $ 1.
På forhånd mister nesten alle spill som er plassert i Las Vegas; casinoet, som et forsikringsselskap, setter sine priser slik at pengene som kommer inn når det vinner ikke bare dekker pengene det betaler ut, men også driftsutgifter. Ikke desto mindre er noen innsatser som vinner, ex-post.
