Direxion lanserte oksen og bjørnelinjene til Daily Energy Shares 3X ETF i november 2008. Oksen, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), tar sikte på å reprodusere 300% av den daglige avkastningen til S&P Energy Select Sector Index. Med andre ord, for hver gevinst på 1% i den underliggende indeksen, prøver ERX å produsere en tilsvarende gevinst på 3%.
Energy Select Sector Index, levert av Standard & Poor's, er tungtvektet mot olje, gass og forbruksdrivstoff. Andre beholdninger inkluderer selskaper fra energiutstyr og servicesektoren. Hver komponent i indeksen må være et sammensatt selskap av S&P 500. Sammensetningen og vektingen av indeksen beregnes ved hjelp av en hybrid markedsverksmetodikk.
Teaterstykker i energisektoren har prestert veldig bra i det 21. århundre, selv om den globale økningen i olje- og naturgassproduksjon mellom 2013 og 2015 trakk den trenden til en viss grad. Som en trippeldrevet ETF er ERX spesielt følsom for økninger og reduksjoner i markedsprisen på energivarer.
Mer enn 99% av aksjene i den underliggende indeksen tilhører selskaper i USA og Canada; små gjenværende deler er vanligvis fra selskaper i Europa. Gjennomsnittlig omsetning i kategorien er høy, og eiendeler har en tendens til å være sterkt konsentrert i de fem beste eller ti eierandeler. Fra og med oktober 2018 utgjorde de ti største eierandelene i ERX-porteføljen over 72% av forvaltningskapitalen.
Direxion ETF-kjennetegn
ERX er et åpent investeringsselskap som tilbys gjennom Direxion Funds-familien og rådgitt av Rafferty Asset Management, LLC. Som de fleste trippeldragede ETF-er, styres Direxion aktivt og kan komme med høye kostnader. Heldigvis for aksjonærene i ERX inngikk Rafferty Asset Management en avtale om begrensning av driftskostnader med Direxion for å takle forvaltningshonoraret til 0, 95%.
En utgiftsgrad på 0, 95% er i tråd med gjennomsnittet i bransjen for en utnyttet og indeksert ETF. Forholdet til fondskostnader inkluderer ikke megleravgift eller andre handelsutgifter.
For å oppnå riktig utnyttelse investerer ERX også i finansielle instrumenter som ikke finnes i IXE-porteføljen. Disse instrumentene kan inkludere futureskontrakter, terminkontrakter, opsjoner på verdipapirer, aksjekapsler, gulv og krager, bytter, short selling, revers tilbakekjøp og andre ETF-er.
Egnethet og anbefalinger
Alle investeringer har risiko, men utnyttede ETF-er kan være spesielt risikable. Enhver aksjonær i ERX eller ERY har eksponering for en grad av markedsrisiko og volatilitet som i stor grad overstiger den for de fleste aksjer. På grunn av den tunge vektingen i energisektoren, er ytelsen til ERX svært avhengig av olje- og gasspriser. Investorer bør følge nøye med på prisen på fremtidige energikilder og energivarer.
Direxion er en kjent leverandør av gearede og omvendt utnyttede ETF-er, spesielt i det tredobbeltmessige rommet. Dens utgiftsbegrensningsordning med Rafferty Asset Management strekker seg til alle fondets tilbud, noe som er spesielt egnet for investorer som foretrekker aktivt styrte og høye omsetningsinstrumenter.
Generelt er en 3X ETF kun ment for investorer som har eksponering med utnyttede instrumenter og er komfortable med å overvåke sine egne porteføljer med konsistens. ERX er ikke et buy-and-hold-skuespill og egner seg ikke for renteinvestorer. Den har et stort bud / spørsmarksspredning og har ikke en jevn avkastning.
ERX har en oversikt over store oppganger og nedturer.
Dette fondet har gjennomsnittlig til under gjennomsnittet indikator for moderne porteføljeteori (MPT). Betaen er på 3, 3. Dette kan tjene som en fin satellittbeholdning for kompetente investorer, men den skal aldri utgjøre kjernen i en balansert portefølje.
