Hva er aksjeledd sikkerhet (ELKS)?
Begrepet aksjeløs sikkerhet refererer til et gjeldsinstrument med variable betalinger knyttet til et referansemål for aksjemarkedet. Disse verdipapirene er en alternativ type renteinvestering - strukturerte produkter som oftest opprettes som obligasjoner. Aksjekoblede verdipapirer brukes vanligvis i privatmarkeds bedriftskapitalfinansiering, og tilbys investorer å skaffe selskapskapital. Som sådan omsettes de ikke på børser på finansmarkedet.
Viktige takeaways
- En aksjeledd sikkerhet er et gjeldsinstrument med variabel innbetaling knyttet til et referansemål for aksjemarkedet. De tilbys investorer slik at utstederen kan skaffe kapital. Disse verdipapirene er en alternativ type renteinvestering - strukturerte produkter som ofte opprettes som obligasjoner.ELKS modnes normalt i løpet av ett år og betaler normalt høyere avkastning enn for den underliggende verdipapiren. Noen typer ELKS inkluderer selskaper, banker som tilbys og er markedsbundet.
Forstå aksjeledd sikkerhet (ELKS)
Aksjerelaterte verdipapirer ligner både aksjer og obligasjoner. Så selv om det kan være gjeldspapirer, gir aksjeleddede verdipapirer avkastning som er bundet til en form for underliggende egenkapital - derav navnet. Denne egenkapitalen er normalt en vanlig aksje. Dette betyr at avkastningen er knyttet til de underliggende aksjene oppover og nedover.
ELKS modnes normalt i løpet av ett år. Avkastningen de betaler er normalt høyere enn for den underliggende sikkerheten. De gjør også to utbetalinger eller utdelinger til investorer før de modnes, og det er grunnen til at investorer foretrekker denne typen investeringer.
Aksjerelaterte verdipapirer forfaller normalt innen ett år.
Et aksjeforbundet sikkerhetstilbud gir selskaper en alternativ måte å strukturere rentebetalinger til investorer. En utsteder kan basere sikkerhetsrenter på en rekke aksjemarkedsprodukter, inkludert en aksje, en gruppe aksjer eller en aksjeindeks. De kan også lokke eller betale en spesifikk del av referansens avkastning. En standard aksjeledd sikkerhet som er strukturert som en obligasjon vil tilby variabel renteutbetaling knyttet til en egenkapitalregel og avkastning av hovedstolen ved forfall. ELKS tilbyr et kontrollert renteprodukt for utstederen.
Aksjekoblede sikkerhetsinvesteringer og løsninger
Investorer kan få muligheten til å investere i ELKS fra noen få forskjellige utstedere. De kan også finne ELKS som er annonsert som markedsbundet. Følgende er noen typer ELKS som er tilgjengelige på markedet.
Bedrifts ELKS
Selskaper samarbeider vanligvis med investeringsbanker for støtte til å strukturere aksjeledd sikkerhetstilbud for kapitalfinansiering. Royal Bank of Canada (RBC) er en ledende kilde for aksjerelaterte verdipapirer med strukturert finans. RBC samarbeider med selskaper for å strukturere aksjekoblede sikkerhetstilbud med forskjellige typer avsetninger.
Bank tilbudt ELKS
Detaljhandelsinvestorer kan se aksjetilknyttede sikkerhetstilbud fra en bank sammen med innskuddsbevis. En aksjeledd sikkerhet kan være alle typer investeringer med rentebetalinger knyttet til en egenkapital. Union Bank annonserer aksjeledede CD-er som en komponent i deres markedskoblede CD-tilbud. Renten på CD-ene er knyttet til en aksjeindeks. Minste investering er $ 4000.
Markedsbundne verdipapirer
Verdipapirer med utbetalinger knyttet til en markedsindeks tilbys over hele investeringsbransjen. En markedsbundet verdipapir kan ha betalinger knyttet til alle typer markedsmålinger. En utsteder kan strukturere en markedsbundet sikkerhet for å foreta utbetalinger basert på en egenkapitalregel. De kan også bruke et hvilket som helst annet markedsmåling som gull eller valuta.
For sikkerhetsutstederen tilbyr markedsrelaterte produkter muligheten til å kontrollere betalingen til investoren ved å velge en spesifisert referanseindeks. For investorer kan de tilby et enkelt alternativ til å investere i selve referansen. En investor i en gullkoblet CD vil generelt forsøke å tjene samme avkastning som gull. Utstedere kan strukturere markedsrelaterte produkter på mange måter. Markedsbundne produkter er også kjent for å være illikvide og ikke omsettelige eller innløses uten straff i løpet av investeringens varighet.
