Hva er en Robo-rådgiver?
I 2014 lanserte Betterment verdens første robo-rådgiver med sikte på å betjene vanlige individer som ikke hadde nok eiendeler til å interessere en dyktig finansiell rådgiver, hvorav mange fortsatt krever et konto minimum fem- til seks-tall og som belaster 1 % eller mer hvert år i forvaltede eiendeler (AUM). Løsningen var å dra nytte av fremskritt i både teknologi og markedsstruktur for å tilby rimelige og effektive investeringer med ekstremt lave åpningsbalanser.
På teknologisiden betydde bruken av algoritmisk handel, mobilapper og digitale signaturer at åpningsprosessen ikke lenger krevde at papirarbeid skulle signeres, og at datamaskiner kunne utføre handler uten feil og overvåke porteføljer kontinuerlig - noe som økonomiske rådgivere kunne aldri kunne gjøre mer enn en håndfull kontoer om gangen.
På markedssiden fremkom lavkursbørsfond (ETF) som den åpenbare typen verdipapirer for å få bred markedseksponering for ulike aktivaklasser, som aksjer, obligasjoner, eiendommer, råvarer og statskasser. ETF-er krever svært lave forvaltningshonorarer (nå så lave som 0, 20% - når gjennomsnittlig indeks aksjefond pålegger gebyrer på 0, 75%) og handler hele dagen som aksjer, noe som gir større åpenhet og likviditet. Dessuten er ETF-handel blitt provisjonsfri hos flere meglere og clearingfirmaer. Alt dette gjør det mulig for robo-rådgivere å administrere klientpenger for bare 0, 25% årlig av AUM (i gjennomsnitt), og brukere kan åpne kontoer med så lite som $ 5.
Viktige takeaways
- Robo-rådgivere er i stand til å automatisere investeringsstrategier som optimaliserer de ideelle aktivaklassevektene i en portefølje for en gitt risikopreferanse. Finansielle rådgivere er ofte mer enn investeringsledere - de er kommunikatører, pedagoger, planleggere og coacher til sine kunder. Noen tradisjonelle rådgivere tilbyr nå robo-rådgivere-som-en-tjeneste som en del av porteføljens konstruksjons- og investeringsovervåkningsside i en mer helhetlig økonomiplanleggingspraksis
Robo-Advisor Fordeler
Bortsett fra de lave kostnadene og enkle å åpne en konto, har robo-rådgivere også flere fordeler på grunn av deres store avhengighet av teknologi. Den første er at robo-rådgivere er i stand til å automatisere investeringsstrategier, for eksempel moderne portfolio theory (MPT), som optimaliserer de ideelle aktivaklassevektene i en portefølje for en gitt risikopreferanse. Disse beregningene, selv om de kan gjøres for hånd, er arbeidskrevende og utsatt for menneskelig feil. En maskin kan derimot optimalisere tusenvis av porteføljer på et øyeblikk uten feil. Videre kan algoritmer overvåke og rebalansere de samme tusenvis av porteføljer i sanntid når markedene beveger seg og vekt av aktivaklasse må justeres.
Det samme algoritmiske "øye" kan også gi skattetapshøsting i sanntid, en skatteminimeringsstrategi som selger verdipapirer som har tapt penger i markedet og erstatter dem med lignende eiendeler, slik at den samlede porteføljestrukturen er omtrent den samme som før, men kapitaltapene som påføres kan brukes til å oppveie kapitalgevinster andre steder. Før algoritmer som disse var høsting av skattetap tidkrevende og vanskelig, siden en feil kan føre til en ulovlig vaskehandel.
Den kanskje største fordelen med en robotrådgiver er at den virkelig er innstilt og glem det. Mange liker ikke å tenke på økonomi og gruer seg til sin halvårlige telefonsamtale med sin økonomiske rådgiver. Andre mennesker som er DIY-tilbøyelige til å prøve å bygge sine egne porteføljer har ofte ikke tid, disiplin eller dyktighet til å gjøre det "riktig". Å overlate det til algoritmene kan føre til et mindre stressende økonomisk liv.
Fordeler med finansiell rådgiver
Det viktigste som går tapt med en robotrådgiver er selvfølgelig det menneskelige elementet. Finansielle rådgivere er ofte mer enn investeringsledere - de er kommunikatører, lærere, planleggere og coacher til sine klienter. Relasjonsbygging er en kjernedel av enhver finansiell rådgiveres virksomhet og er ofte et topp kriterium også for klienter. En robotrådgiver, for alle gebyrene det sparer deg, vil aldri dukke opp på sønnens baseballkamp, ta deg ut til lunsj eller sende et kondolansekort.
Hos en robotrådgiver innebærer ofte åpning av kontoer et raskt spørreskjema om risikoprofilering og innføring av personlig informasjon. En tradisjonell finansiell rådgiver begynner i stedet typisk med et personlig møte mellom klient og rådgiver, med rådgiverens mål om å bli kjent med deg. Rådgiveren ser ut til å forstå hvorfor du investerer i tillegg til å prøve å forstå dine kort-, mellom- og langdistansemål. Rådgiveren lærer din risikotoleranse, hjelper deg å sette deg mål og utvikler en personlig plan. Rådgiveren anbefaler deretter investeringer og taktikker som han eller hun håper å passe til dine mål.
Å være på vakt for å svare på spørsmål, gi personlig rådgivning og å fange et bredt spekter av kunnskap - fra investeringer til skatte- og eiendomsplanlegging til forsikring - er en verdifull ressurs. Denne menneskelige berøringen kommer imidlertid med ekstra kostnader, men det er en kostnad som mange synes er verdifulle og er villige til å betale for.
Finansiell rådgiver-algoritmehybrider
Når det er sagt, har flere robo-rådgivere nå økonomiske rådgivere på telefon for å svare på spørsmål og gi forsikringer. I motsetning til tradisjonelle økonomiske rådgivere, er imidlertid mange av de økonomiske rådgiverne som er ansatt av robo-rådgivere ikke i stand til å komme med spesifikke investeringsanbefalinger eller endre kundens porteføljevekter - de styres av algoritmen.
I den andre enden av tingene tilbyr tradisjonelle rådgivere nå robo-rådgivere-som-en-tjeneste som en del av porteføljens konstruksjons- og investeringsovervåkningsside i en mer helhetlig økonomiplanleggingspraksis. Disse verktøyene er ofte hvitmerkede tilbud fra leverandører av roboterådgivere, for eksempel Betterment eller E * Trade, som er rettet spesielt mot rådgivere.
Bunnlinjen
Så skal du avfyre rådgiveren din og bytte til en algoritme? Det kommer an på. For yngre investorer som kanskje ikke har mye penger å sette i markedet, kan fordelene med roboterådgivere til lave kostnader og teknologi være attraktive. Som digitale innfødte blir kanskje mangelen på menneskelig interaksjon verdsatt snarere enn formanet. For eldre, velstående eller teknologi-averse investorer vil en finansiell rådgiver tilby mer personlig service, større bredde av økonomisk rådgivning og et reelt forhold mellom personer til person i mange tilfeller. Selv om økonomiske rådgivere er dyrere og krever større startbeløp, og selv om mennesker er utsatt for feil og implisitte skjevheter og feil, kan disse kostnadene og til og med disse fordelene gi både verdi og trøst. Til slutt er det kanskje en hybrid tilnærming som er best - å kombinere ønskelige aspekter fra hver.
