Hva er konsekvensinvestering?
I løpet av de siste årene har et økende antall investorer vist interesse for å plassere pengene sine der deres verdier er, styre dem bort fra visse investeringer som de ser på som forurensende (f.eks. Olje- og gasselskaper), utsette (for eksempel våpenprodusenter eller tobakk), eller syndig (f.eks. kasinoer eller alkohol). I stedet søker disse “påvirkningsinvestorene” andeler i selskaper som er grønne, sikkerhetsfremmende og samfunnsansvarlige.
Det er kanskje ingen overraskelse at samfunnsansvarlig investering (SRI) er spesielt populært blant yngre generasjoner, som årtusener. Teknologitunge robo-rådgivere som Betterment og Wealthfront har begynt å tilby SRI-porteføljer for å appellere til disse investorene. Her vil vi vurdere de forskjellige måtene en robo-rådgiver kan hjelpe med å investere.
Viktige takeaways
- "Impact investorer" oppsøker aksjer i selskaper som er grønne, sikkerhetsfremmende og samfunnsansvarlige. Mange robo-rådgivere oppsøker nå børshandlede fond (ETF) som spesialiserer seg på SRI- og ESG-investeringer og optimaliserer porteføljer på en slik måte om tilnærmet hva moderne porteføljeteori ellers ville tilsi. Samfunnsansvarlige og ESG-investeringer vinner trekkraft, spesielt med yngre investorer som også kan bli tiltrukket av de teknologisk fokuserte investeringsplattformene som robo-rådgivere gir.
SRI og ESG
Det er flere rammer som har oppstått for å imøtekomme ønsket om innflytelsesinvestering. Miljø-, sosiale og styrings- (ESG) -kriterier er et sett med standarder for et selskaps virksomhet som samfunnsbevisste investorer bruker for å se på potensielle investeringer. Miljøkriterier vurderer hvordan et selskap presterer som en forvalter av naturen. Sosiale kriterier undersøker hvordan det forvalter forhold til ansatte, leverandører, kunder og lokalsamfunnene der det opererer. Governance omhandler et selskaps ledelse, lederlønn, revisjoner, internkontroll og aksjonærrettigheter.
Sosialt ansvarlig investering, også kjent som sosiale investeringer, er en investering som anses som samfunnsansvarlig på grunn av arten av virksomheten selskapet driver med. Samfunnsansvarlige investeringer ignorerer selskaper som produserer eller selger vanedannende stoffer (som alkohol, pengespill og tobakk) til fordel for å oppsøke selskaper som driver med sosial rettferdighet, miljømessig bærekraft og alternativ energi / ren teknologi.
Det er to iboende mål for samfunnsansvarlig investering: sosial påvirkning og økonomisk gevinst. De to trenger ikke nødvendigvis å gå hånd i hånd; bare fordi en investering utnytter seg som samfunnsansvarlig, betyr ikke det at den vil gi investorene en god avkastning, mens løftet om en god avkastning langt fra er en forsikring om at det aktuelle selskapets samfunn er samfunnsbevisst. En investor må fortsatt vurdere de økonomiske utsiktene for investeringen mens han prøver å måle den sosiale verdien.
I følge en fersk rapport fra US SIF Foundation, hadde investorer 11, 6 billioner dollar i eiendeler valgt i henhold til samfunnsansvarlige kriterier i begynnelsen av 2018, opp fra 8, 1 billioner dollar bare to år tidligere.
Effektinvestering med Robo-Advisors
Robo-rådgivere er algoritmiske investeringsplattformer som automatiserer og optimaliserer porteføljevalg for enkeltinvestorer med lave kostnader og minimalt menneskelig engasjement. Tradisjonelt følger robo-rådgivere logikken i moderne porteføljeteori (MPT) for å optimalisere en diversifisert portefølje på tvers av flere aktivaklasser og en filosofi om at indeksering er den beste strategien for de fleste investorer. Indeksering innebærer imidlertid at alle aksjer i en indeks holdes på sin gitt vekt i indeksen. Derfor vil indeksinvestorer utvilsomt ende opp med å holde aksjer i selskaper som ikke er SRI eller ESG-vennlige.
For å løse dette problemet oppsøker mange robo-rådgivere nå børshandlede fond (ETF-er) som spesialiserer seg på SRI- og ESG-investeringer og optimaliserer porteføljer på en slik måte at de tilnærmer seg hva moderne porteføljeteori ellers ville tilsi. En robotrådgiver kan forbedre SRI-investeringen for mange investorer som gjør det selv: Noen investorer kjøper MR-fond som har høye administrasjonsgebyrer eller salgsmengder, mens robo-rådgivere oppsøker lavpris ETF-er. Andre ser etter SRI-aksjer på en slik måte at de glemmer fordelene ved riktig diversifisering mot risiko. Disse investorene velger sin egen kurv med SRI-aksjer, noe som kan være en utfordrende og tidkrevende tilnærming. Robo-rådgivere kan også automatisere portefølje rebalansering og delta i skattemessige innhøsting for å minimere skatteeksponeringen for investorer.
Hvilke SRI-tilnærminger bruker Robo-Advisors?
Hver robotrådgiver henvender seg til SRI og ESG porteføljekonstruksjon litt annerledes. Noen plattformer, som Earthfolio, har bare SRI investeringsalternativer og ingenting annet. Her vil vi kort beskrive noen av strategiene som er brukt av populære bredbaserte robo-rådgivere:
better
Bedring søker kun SRI-midler for amerikanske aksjer med stor cap og aksjer i fremvoksende markeder. I henhold til nettstedet deres, "Andre aktivaklasser, for eksempel verdi, small cap, og internasjonale aksjer og obligasjoner, er ikke erstattet med et SRI-alternativ i vår portefølje, enten fordi et akseptabelt alternativ ikke eksisterer ennå eller fordi de respektive fondets gebyrer eller likviditetsnivåer gir en uoverkommelig høy kostnad for deg, våre kunder. " Derfor kan aksjer, men ikke obligasjoner, av selskaper som Exxon Mobile, Chevron og Philip Morris bli ekskludert.
ETF-ene som Betterment bruker i SRI-porteføljene er DSI, SUSA og ESGE.
Wealthfront
I motsetning til Betterment, som identifiserer SRI ETF-er, tillater Wealthfront visse brukere å i stedet begrense hvilke selskaper de ikke ønsker å investere i. I følge selskapets hjemmeside, "Hvis du for øyeblikket kvalifiserer deg for skatteinnhøsting på lagernivå eller Smart Beta, kan du fortell oss hvilke selskaper du ikke ønsker å investere i ved å bruke begrensningslisten i innstillingene dine."
Personlig kapital
Personal Capital er beregnet på individer med høyere nettoformue, med en åpningsbalanse på minimum 100 000 dollar for å komme i gang. For disse kundene tilbyr Personal Capital SRI porteføljealternativer. I likhet med Betterment gjelder ESG-komponentene bare ETF-er valgt for amerikanske aksjekomponenter i porteføljene deres. Resten av aktivaklassens komponenter er avhengige av tradisjonelle ETF-er og fond. Men det som er unikt, er at Personal Capital selv velger de aksjene den anser som mest passende og tjener de høyeste ESG-score for den aksjekomponenten, som de hevder gir et høyere nivå av "best-in-class" ESG-aksjer enn ETF-er som DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple tar en mer fullstendig tilnærming til SRI-investering, bruker ESG-optimaliserte ETF-er for både aksjer og obligasjoner og deler disse opp etter kriterier. For eksempel bruker de en ETF som investerer i globale aksjer som har små karbonavtrykk og en annen ETF som spesialiserer seg i selskaper med stor grad av kjønnsdiversitet i ledelsen. I stedet for selskapsobligasjoner søker de på obligasjonssiden kommunale obligasjoner utstedt av lokale eller statlige myndigheter som har SRI-initiativer og statsutstedte obligasjoner som støtter rimelig bolig.
ETF-ene Wealthsimple-bruk inkluderer CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA og BAB.
Ellevest
Ellevest er robotrådgiveren som er spesielt beregnet på kvinnelige investorer. Det er ingen overraskelse da at Ellevest inkluderer midler som støtter voksende småbedrifter som eies av kvinner og andre underrepresenterte befolkninger i konsekvensporteføljene - i tillegg til mer tradisjonelle ESG-fokuserte ETF-er.
Bunnlinjen
Samfunnsansvarlige og ESG-investeringer får fart, spesielt med yngre investorer som også kan bli tiltrukket av de teknologisk fokuserte investeringsplattformene som robo-rådgivere gir. Flere robo-rådgivere tilbyr nå samfunnsansvarlige eller påvirkende investeringsporteføljer sammen med de mer tradisjonelle diversifiserte indeksporteføljene. Mens vi bare profilerer noen få her, begynner mange flere robo-rådgivere å inkludere ESG-midler for å imøtekomme kravene fra brukerne.
