DEFINISJON av forbedret indeksering
Forbedret indeksering er en investeringstilnærming som prøver å forsterke avkastningen til en underliggende portefølje eller indeks. Forbedret indeksering forsøker også å minimere sporingsfeil. Denne typen investeringer regnes som en hybrid mellom aktiv og passiv forvaltning og brukes til å beskrive enhver strategi som brukes sammen med indeksfond for å oppnå bedre resultater enn et spesifikt referanseindeks.
BREAKING NED Forbedret indeksering
Forbedret indeksering ligner passiv styring fordi forbedrede indeksadministratorer vanligvis ikke avviker betydelig fra kommersielt tilgjengelige indekser. Forbedrede indekseringsstrategier har lav omsetning og derfor lavere gebyrer enn aktivt administrerte porteføljer.
Forbedret indeksering ligner også aktiv styring fordi den lar ledere breddegrad til å gjøre visse avvik fra den underliggende indeksen. Disse avvikene kan brukes til å øke avkastningen, minimere transaksjonskostnader og omsetning, eller for å maksimere skatteeffektiviteten.
Finanseksperter er splittet om forbedret indeksering virkelig er aktiv eller passiv.
Slik fungerer forbedret indeksering
Investorer kan kort selge aksjer med dårlig ytelse fra en indeks og deretter bruke midlene til å kjøpe aksjer i selskaper som de forventer vil ha høy avkastning, og faktisk vippe indeksfondets vekter. Investorer kunne overgå en referanseindeks over lang tidshorisont ved å eliminere eksponeringen deres for aksjer med dårlig ytelse og ved å bruke inntektene til å investere i andre verdipapirer.
Forbedrede indeksfond kan være mer lønnsomme enn vanlige indeksfond ved:
- Plassering av porteføljen til en bestemt sektorTimering av markedetInvestering kun i spesifikke verdipapirer i indeksen Tømming av visse verdipapirer i indeksen som forventes å underprestere Bruke gearing Hold deg oppdatert med markedstrender
Ulemper ved forbedrede indeksfond
Siden forbedrede indeksfond i hovedsak aktivt forvaltes, har investeringen tilleggsrisiko i form av styringsrisiko, mens indeksfond bare trenger å bekymre seg for markedsrisiko. Dårlige valg av lederen kan skade fremtidig avkastning. Fordi forbedrede indeksfond forvaltes aktivt, har de høyere forvaltningskostnadsforhold sammenlignet med indeksfond.
Forbedrede indeksfond har vanligvis utgiftsforhold mellom 0, 5% og 1%, sammenlignet med 1, 3% til 1, 5% for vanlige verdipapirfond. Fordi forbedrede indeksfond forvaltes aktivt, involverer de typisk høyere omsetningshastigheter, noe som betyr mer meglertransaksjonskostnader og kapitalgevinster. De er også nyere investeringsinstrumenter og har ikke så lang tid til å sammenligne resultatene.
Forbedrede indekseringsstrategier
- Forbedrede kontanter Forbedringer av konstruksjon av konstruksjonerEksklusjonsreglerTrading-forbedringerPortefølje-forbedringer Taksstyrte strategierSmart betaFaktorinvestering
