Hva er energiverivater?
Energederivater er finansielle instrumenter der den underliggende eiendelen er basert på energiprodukter inkludert olje, naturgass og elektrisitet. De handler enten på utveksling eller uten disk. Energiavledninger kan være opsjoner, futures eller bytteavtaler, blant andre. Verdien av et derivat vil variere basert på endringene i prisen på det underliggende energiproduktet.
Viktige takeaways
- Energederivater er finansielle instrumenter som har en verdi basert på et underliggende energiprodukt, for eksempel olje, naturgass eller elektrisitet. Spekulatorer og selskaper handler energederivater enten over-the-counter eller på en børs, for eksempel Chicago Mercantile Exchange (CME) -gruppe. Tilbudshandlere er spekulanter som handler derivater med mål om å oppnå overskudd fra prissvingningene som oppstår i det underliggende energiproduktet. Bedrifter som bruker og produserer energi vil ofte bruke energederivater for å bidra til sikring mot vanlige markedsrisikoer, som svingninger i råvarepriser, renter eller valutakurser.
Forstå energiverivater
Energiavledninger kan brukes til både spekulasjon og sikringsformål. Selskaper, enten de selger eller bare bruker energi, kan kjøpe eller selge energederivater for å sikre seg mot svingninger i bevegelsen av underliggende energipriser. Spekulanter kan bruke derivater for å tjene på endringene i den underliggende prisen og kan forsterke overskuddet ved bruk av gearing.
Energidederivater handler både uten disk (OTC) og på råvarebørser. OTC-handel skjer direkte mellom to motparter utenfor rammen av en etablert varebørs.
To av de mest kjente vareutvekslingene i USA er Chicago Mercantile Exchange (CME) Group og New York Mercantile Exchange (NYMEX), som faktisk er en del av CME Group. CME Group er verdens ledende og mest mangfoldige derivatmarked og håndterer milliarder av kontrakter per år. CME tilbyr derivater som adresserer en rekke markedsrisikoer. Dette inkluderer risikoer forbundet med renter, aksjeindekser, energi, valuta, metaller og landbruksprodukter.
18, 2 millioner
Gjennomsnittlig antall derivatkontrakter CME Group håndterte per dag fra november 2019.
Energiavledede handelsmenn og brukere
Derivathandlere av energi er en type handelsvare. En handelshandler fokuserer på trading futures eller opsjonskontrakter i fysiske stoffer som olje og gull. Oftest handler disse handelsmennene med råvarer som ble brukt i begynnelsen av verdikjeden for produksjonen, for eksempel kobber til bygging eller korn til dyrefôr. Energiprodukter som olje, naturgass og elektrisitet er en del av dette bredere varekomplekset.
Selskaper som bruker og produserer energi vil ofte bruke energederivater for å redusere prisrisikoen. Råvareprisrisiko er usikkerheten som stammer fra endrede priser som påvirker de økonomiske resultatene til de som både bruker og produserer varen.
Fordeler med energiverivater
Råvareprisrisiko kan like påvirke produsenter av en vare, ikke bare brukere. Noen av verdens største olje- og gasselskaper bruker derivater for å oppveie risikoen forbundet med å drive forretning. For eksempel rapporterer Chevron, BP plc og Royal Dutch Shell plc alle sine derivater og forpliktelser i deres konsoliderte balanse og årsrapporter.
I tillegg til råvareprisrisikoer, kan energiselskaper også bruke derivater for å sikre seg mot valutarisiko og renterisiko. Derivater tjener et viktig formål i energimarkedet for å redusere risiko, og gir alle parter den prissikkerheten som er nødvendig for å planlegge forretningsdrift.
