eBay Inc.s (EBAY) aksje har steget med 21% det siste året, og en nylig analytikeroppgradering ser aksjen øke ytterligere 40%. Men opsjonshandlere satser at eBay faller med over 15% ved utløp tidlig neste år. I tillegg antyder aksjens tekniske diagram også at aksjer kan gå lavere over mellomtiden.
Alternativene som er satt til å utløpe 18. januar 2019, viser at handelsmenn satser eBay vil falle til rundt $ 35, 50, et fall på omtrent 15% fra aksjens nåværende kurs rundt $ 41, 50 ved å bruke $ 37 streikprisen for å sette kontrakter. Disse kontraktene har den mest betydelige mengden åpen rente med nesten 13 400 kontrakter som er åpne.
Bearish Bets Build
De $ 37 putekontraktene handler til en pris av omtrent $ 1, 70 per kontrakt, og det betyr at aksjen må falle under $ 35, 30 for at opsjonene skal bli jevn. Den åpne interessen for disse opsjonene har økt jevnlig siden begynnelsen av mars da det var omtrent 8 500 åpne kontrakter.
Stort handelsområde
Den lange løsningen strategi for utløpet av januar er priser i en økning eller fall på nesten 19% fra $ 40 streiken. Det er fordi kostnadene ved å kjøpe en put, og en samtale er $ 7, 55, og plasserer aksjen i et handelsområde fra omtrent $ 32, 50 til $ 47, 50. Selv ved streiken på $ 40 er det en bearish vipps, med omtrent 3600 åpne salgskontrakter til bare 1.300 kontrakter.
Men ikke alt er negativt i opsjonsmarkedet; det er en betydelig innsats for at aksjer stiger til nesten $ 47, 50. Strikeprisen på 45 dollar har omtrent 10 700 kontrakter med åpen samtale til en pris på $ 2, 50 per kontrakt for utløp i januar.
Svake tekniske
Teknologiene støtter også en nedgang, med aksjen som ikke klarer å vende nedover ved flere anledninger, mens den relative styrkeindeksen fortsetter å trenden lavere, siden den nådde topp på overkjøpsnivå over 70 i september 2017. Det kan føre til at aksjer vil falle tilbake til teknisk støtte rundt $ 40.
Dyrt lager
Morgan Stanley økte ratingen på eBay til overvekt fra undervekt og satte et kursmål på 58 dollar på aksjen, nesten 40% høyere enn aksjens nåværende kurs. Dette aggressive prismålet kommer til tross for at konsensusestimater som spår inntektsvekst vil falle til 8% i 2019 fra 15% i 2018, mens inntjeningsveksten sees å stige til 15, 7% fra 14, 5%, ifølge Ycharts. Til 58 dollar per aksje ville eBay's aksje handle nesten 22 ganger i 2019 inntektsestimater på $ 2, 65 per aksje. Siden 2015 har eBays fremtidige P / E-forhold aldri handlet over 18.
Foreløpig satser handelsmenn som andeler av eBay vil falle, ikke stige, mens det tekniske også støtter det forutsetningen. Men med selskapet som skal rapportere resultatene 25. april, kan alt endre seg umiddelbart hvis resultatene skulle bli bedre enn forventet.
