Hva er en stilling?
En stilling er mengden av en sikkerhet, vare eller valuta som eies av en person, forhandler, institusjon eller annen finanspolitisk enhet. De kommer i to typer: korte stillinger, som er lånt og deretter solgt, og lange stillinger, som eies og så selges. Avhengig av markedstrender, bevegelser og svingninger, kan en posisjon være lønnsom eller ulønnsom. Å omstille verdien av en posisjon for å gjenspeile den faktiske nåværende verdien på det åpne markedet, omtales i bransjen som "mark-to-market."
Stillinger forklart?
Begrepet stilling brukes i flere situasjoner, inkludert følgende eksempler:
1. Forhandlere vil ofte opprettholde en hurtigbuffer for lange posisjoner i spesielle verdipapirer for å muliggjøre rask handel.
2. Den næringsdrivende stenger sin stilling, noe som resulterer i en netto gevinst på 10%.
3. En importør av olivenolje har en naturlig kortposisjon i euro, da euro stadig strømmer inn og ut av hendene.
Stillinger kan være spekulative, eller den naturlige konsekvensen av en bestemt virksomhet. For eksempel kan en valutaspekulant kjøpe sterling av britiske pund under forutsetning av at de vil verdsette seg i verdi, og det anses som en spekulativ posisjon. En virksomhet som handler med Storbritannia vil imidlertid bli utbetalt i sterlingpund, noe som gir den en naturlig lang posisjon på sterlingspund. Valutaspekulanten vil ha den spekulative posisjonen til han eller hun bestemmer seg for å avvikle den, sikre et overskudd eller begrense et tap. Imidlertid kan virksomheten som handler med Storbritannia ikke bare forlate sin naturlige posisjon på sterlingpund på samme måte. For å isolere seg fra valutasvingninger, kan virksomheten filtrere inntektene gjennom en motregningsstilling, kalt en "sikring."
Spot vs. Futures Positions
En posisjon som er designet for å bli levert umiddelbart, er kjent som en "spot." Spotter kan leveres bokstavelig talt neste dag, neste virkedag, eller noen ganger etter to virkedager hvis den aktuelle sikkerheten krever det. På transaksjonsdatoen er prisen satt, men den vil vanligvis ikke avvikle seg til en fast pris, gitt markedssvingninger. Transaksjoner som er lengre enn flekker, blir referert til som “fremtidige” eller “fremtidige posisjoner”, og mens prisen fremdeles er satt på transaksjonsdatoen, kan oppgjørsdato når transaksjonen er fullført og den leverte sikkerhetsdatoen skje i fremtiden.
