Hva er en utbytte Clawback?
Utbytte til tilbakebetaling er en kontraktsbestemmelse der investorer i et prosjekt må betale tilbake sitt tidligere mottatte utbytte. Denne bestemmelsen trer i kraft hvis det aktuelle prosjektet møter et kontant underskudd, for eksempel ved å overskride budsjettet.
Generelt implementeres utbytte av tilbakebetaling ved at aksjonærer kjøper mer aksjer i selskapet, og bruker tidligere utbytte til å finansiere kjøpet.
Viktige takeaways
- Utbytte til tilbakebetaling er en kontraktsbestemmelse der investorer i et prosjekt må betale tilbake sitt tidligere mottatte utbytte. Utbytte til tilbakebetaling hjelper til med å finansiere prosjekt ved å bidra til å sikre at prosjekter vil overleve gjennom perioder med økonomisk nød. En utbytte til tilbakebetaling kan bidra til å stimulere eiere for å sikre at prosjekter kjøres på budsjett og til rett tid.
Forstå Dividend Clawbacks
Formålet med en utbytte clawback bestemmelse er todelt. Først bistår de i prosjektfinansiering ved å bidra til at prosjekter vil overleve gjennom perioder med økonomisk nød. Fordi aksjonærene er forpliktet til å skaffe ytterligere egenkapital om nødvendig, kan selskaper unngå å skaffe gjeldsfinansiering som kan innebære pakter og andre begrensninger.
For det andre gir utbytte clawbacks et ekstra insentiv for at prosjekter forblir innenfor budsjettene. Hvis aksjonærene vet at de vil være ansvarlig for å bidra med ny kapital i tilfelle en kostnadsoverskridelse, vil de sannsynligvis utøve mer tilsyn for å sikre at overskridelser ikke skjer.
Det generelle konseptet med en utbytteclawback brukes også i andre sektorer. For eksempel blir clawbacks ofte brukt i arbeidskontrakter eller når du forhandler frem hevinger og bonuser. En administrerende direktør (CEO) kan få en økning i påvente av å fullføre et viktig prosjekt, men denne økningen kan være betinget av en tilbaketrekningsbestemmelse der midlene blir returnert hvis prosjektet ikke er fullført til avtalt standard. Tilsvarende kan entreprenører bli pålagt å akseptere en klausul om klausul der en del av fakturaen deres blir holdt tilbake dersom tjenesten de leverte falt under avtalen.
Ekte verdenseksempel på en utbytte Clawback
Martin er en av tre partnere som er involvert i et infrastruktur-partnerskap. Som en del av deres partnerskapsavtale er Martin og hans partnere underlagt en klausul om utbytte.
Til sammen samler partnerskapet tre millioner dollar likt fra de tre investorene, som det planlegger å bruke i like store avdrag i løpet av de neste tre årene.
I år ett bruker partnerskapet $ 1 million dollar og er i rute med sitt byggeprosjekt, og etterlater det med $ 2 millioner i banken. Året etter oppnår det sine milepæler for bygging til tross for at de bare har brukt 500 000 dollar. Følgelig bestemmer partnerne seg for å betale et utbytte på 500 000 dollar. Dette reduserer partnerskapets gjenværende kontantsaldo til 1 million dollar.
I år treffer partnerskapet imidlertid at det trenger 1, 5 millioner dollar - 500 000 dollar mer enn de opprinnelig forventet. På grunn av klausulen om utbytte til tilbakebetaling, er partnerne pålagt å betale tilbake 500 000 dollar som de tidligere har mottatt som utbytte.
Ved å kombinere en kontosaldo på 1 million dollar med $ 500 000 "kløvede tilbake" fra partnerne, er partnerskapet i stand til å fullføre byggingen innen utgangen av år tre.
