Det siste året eller så har mange analytikere og andre i økonomiens verden spådd en lavkonjunktur. Etter mange år med oksemarked, kan investorer som er bekymret for denne muligheten brått begynne å lete etter en måte å endre investeringene sine i mer stabile trygge tilfluktssteder.
Det tradisjonelle trekket ville være å sikre seg mot aksjevolatilitet med gull. Dette har vist seg som en effektiv metode i det siste, men et nyere alternativ utfordrer old-school safe-haven. Startet i 2009, innledet bitcoin en ny æra av digitale valutaer. Som den ledende cryptocurrency har bitcoin mange av egenskapene til en valuta, men med noen unike funksjoner som kan gjøre det til et levedyktig tilfluktssted. Til syvende og sist forblir det opp til den enkelte investor å avgjøre om bitcoin er et passende trygt sted i tider med problemer med markedet.
Nedenfor sammenligner vi gull og bitcoin som sikre havnealternativer.
Få litt gull
Det er flere faktorer som gjør gull til en sterk aktiv havn. Det er verdifullt som et materiale for forbruksvarer som smykker og elektronikk, og det er sjelden. Uansett etterspørsel er tilbudet uforholdsmessig lite. Gull kan ikke produseres som et selskap utsteder nye aksjer, eller en føderal bank trykker ut penger. Den må graves opp fra bakken og bearbeides.
Følgelig har gull nesten ingen sammenheng med eiendeler som valutaer, og aksjeindekser som S&P 500. Det edle metallet pleide å være bundet til dollar før 1971 da president Nixon avbrøt båndene mellom amerikansk valuta og gull som base. Siden den gang har de som ikke ønsker å sykle aksjemarkedssvingninger i sin fulle grad, investert i gull. Edelmetallet hjelper med å myke blåsene eller til og med fortjeneste når det er en korreksjon i aksjemarkedet, eller en nedgang på minst 10%.
Gull presterer vanligvis bra under korreksjoner fordi selv om det ikke nødvendigvis stiger, er en eiendel som forblir statisk mens andre avtar ganske nyttig som sikring. Pluss at når flere flykter fra aksjer og investerer i gull, stiger prisen tilsvarende.
Bitcoin Bursts on the Scene
Bitcoin er en blockchain-basert cryptocurrency som deler noen eiendommer med sin gullmotpart. Faktisk har mange kalt bitcoin for "digitalt gull" tidligere, på grunn av dets svake forhold til alle andre eiendeler - spesielt aksjer. Deltakere i markedet kan huske i 2017 da prisen på en bitcoin overgikk prisen for en enkelt troy unse gull for første gang. Fra januar 2020 er bitcoin-prisen over 8 700 dollar, men hvordan er den så verdifull? Mer viktigere, bør de som løper fra aksjer vurdere å investere i cryptocurrency?
Som gull er det en begrenset mengde bitcoin. Satoshi Nakamoto, den pseudonyme skaperen av bitcoin, begrenset den totale tilførselen til 21 millioner tokens. Bitcoin er også som gull ved at den ikke er utstedt av en sentralbank eller føderal regjering. Som en desentralisert cryptocurrency genereres bitcoin av den kollektive datakraften til "gruvearbeidere", enkeltpersoner og bassenger med mennesker som jobber for å verifisere transaksjoner som foregår på Bitcoin-nettverket og belønnes deretter for sin tid, datakraft og innsats med bitcoins. For å sikre at markedet ikke blir oversvømmet, stiller Bitcoin-protokollen fast at disse belønningene periodevis blir halvert, og sikrer at den endelige bitcoin ikke vil bli utstedt før om året 2140.
Sammenligning av de to
I hundrevis av år har gull dominert eiendomsarenaen for sikker havn, mens bitcoin ble lansert for et drøyt tiår siden og bare har oppnådd bred anerkjennelse de siste årene. Nedenfor sammenligner vi disse to investeringsalternativene to-to-head:
1. Åpenhet, sikkerhet, lovlighet
Gulls etablerte system for handel, veiing og sporing er perfekt. Det er veldig vanskelig å stjele det, overføre falskt gull eller på annen måte ødelegge metallet. Bitcoin er også vanskelig å ødelegge, takket være det krypterte, desentraliserte systemet og kompliserte algoritmer, men infrastrukturen for å sikre sikkerheten er ennå ikke på plass. The Mt. Gox-katastrofe er et godt eksempel på hvorfor bitcoin-handelsmenn må være på vakt. I denne forstyrrende hendelsen gikk en populær utveksling offline, og om lag 460 millioner dollar til bitcoins av bruker manglet. Mange år senere ble de juridiske konsekvensene av Mt. Gox-situasjonen løses fremdeles. Juridisk er det få konsekvenser for slik oppførsel, ettersom bitcoin fortsatt er vanskelig å spore med noe effektivitetsnivå.
2. Sjeldenhet
Både gull og bitcoin er endelige enheter, selv om det er vanskelig å si hvilke som vil bli oppbrukt først. På denne måten er bitcoin og gull noenlunde jevn sammenlignet.
3. Grunnverdi
Gull har historisk blitt brukt i mange bruksområder, fra luksusartikler som smykker til spesialiserte applikasjoner innen tannbehandling, elektronikk og mer. I tillegg til å innlede et nytt fokus på blockchain-teknologi, har bitcoin selv en enorm grunnverdi også. Milliarder mennesker rundt om i verden mangler tilgang til bankinfrastruktur og tradisjonelle finansieringsmidler som kreditt. Med bitcoin kan disse personene sende verdi over hele kloden for nesten ingen avgift. Bitcoin 's virkelige potensial som bankmiddel for de som ikke har tilgang til tradisjonelle banker, er kanskje ennå ikke ferdig utviklet.
4. Likviditet
Det er mye lettere å få kontanter for gull enn kontanter for bitcoin. I det begrensede antallet utvekslinger som tillater fiatuttak, pålegger alle daglige grenser, noe som betyr at bitcoin ikke er så flytende som det kan være. Folk over hele verden gull og er villige til å betale for det mens markedet for bitcoin er begrenset.
5. Flyktighet
En stor bekymring for investorer som ser på bitcoin som en aktiv havn er dens volatilitet. Man trenger bare se på prishistorien til bitcoin de to siste årene for bevis. På det høyeste punktet, rundt begynnelsen av 2018, nådde bitcoin en pris på omtrent $ 20 000 per mynt. Omtrent et år senere svevde prisen på en bitcoin rundt $ 4000. Siden har den gjenvunnet en del av tapene, men er ikke i nærheten av det engangs høye prispunktet.
I tillegg til generell volatilitet, har bitcoin historisk vist seg å være underlagt markedsinnfall og nyheter. Spesielt ettersom cryptocurrency-boom sopet opp en rekke digitale valutaer til rekordhøye priser rundt slutten av 2017, kan nyheter fra den digitale valutasfæren få investorene til å ta raske avgjørelser og raskt sende prisen på bitcoin oppover eller nedover. Denne volatiliteten er ikke iboende for gull av grunner som er nevnt ovenfor, noe som gjør det til en tryggere eiendel.
De siste årene har en rekke alternative cryptocurrencies lansert som har som mål å gi mer stabilitet enn bitcoin. Tether er for eksempel en av disse såkalte "stablecoins." Tether er knyttet til amerikanske dollar på omtrent samme måte som gull var før 1970-tallet. Investorer som leter etter mindre volatilitet enn bitcoin kan være lurt å faktisk lete andre steder i det digitale valutarommet etter trygge tilfluktssteder.
