Utbetalingsgraden viser andelen utbetalte inntekter som utbytte til aksjonærene, typisk uttrykt som en prosentandel av selskapets inntjening. Utbetalingsgraden kan også uttrykkes som utbetalt utbytte som en andel av kontantstrømmen. Utbetalingsgraden er også kjent som utbetalingsgraden.
Formelen for utbetalingsgraden er
DPR = Netto inntekt Totalt utbytte der: DPR = Delt utbetalingsgrad (eller ganske enkelt utbetalingsgrad)
Utbyttebetalingsgrad
Viktige takeaways
- Utbetalingsgraden, også kjent som utbetalingsgraden for utbytte, viser prosentandelen av et selskaps inntjening som blir utbetalt som utbytte til aksjonærene. En lav utbetalingsgrad kan signalisere at et selskap reinvesterer hoveddelen av inntekten til å vokse virksomheten. utbetalingsgrad over 100% indikerer at selskapet betaler mer i utbytte enn det tjener.
Hva forteller utbetalingsgraden deg?
Utbetalingsgraden er en viktig økonomisk beregning som brukes til å bestemme bærekraften til et selskaps utbytteutbetalinger. Det er mengden utbytte som utbetales til aksjonærene i forhold til den totale nettoinntekten til et selskap. For eksempel har selskap X en inntjening per aksje på $ 1 og betaler utbytte per aksje på $ 0, 60, noe som vil gi en utbetalingsgrad på 60%.
Selskap Y har en inntjening per aksje på $ 2 og utbytte per aksje på $ 1, 50 som gir en utbetalingsgrad på 75%. Selskap X betaler ut en mindre prosentandel av inntektene til aksjonærene som utbytte, noe som gir det en mer bærekraftig utbetalingsgrad enn selskap Y.
Imidlertid, hvis selskap X er en råvareprodusent og selskap Y er et regulert verktøy, kan Ys utbytte bærekraft være bedre enn X, selv om X har en lavere absolutt utbetalingsgrad enn Y.
Utbytte utbetales av et selskaps nettoresultat og representerer en avkastning på investeringen til aksjonærene. Når et selskap bestemmer seg for å betale utbytte til aksjonærene hvert år, erklærer det utbytte og utbyttebeløp per aksje.
Det er ikke et eneste tall som definerer en passende utbetalingsgrad. Tilstrekkeligheten til utbetalingsgraden avhenger veldig av sektoren. Selskaper i defensive bransjer, som forsyningsselskaper, rørledninger og telekommunikasjon, har stabile og forutsigbare inntekter og kontantstrømmer og kan dermed støtte mye høyere utbetaling enn sykliske selskaper. Bedrifter i sykliske sektorer, for eksempel ressurser og energi, har vanligvis lavere utbetalinger siden inntektene svinger betydelig i takt med konjunkturene.
Eksempel på hvordan du bruker utbetalingsgraden
Anta at selskapet ABC, Inc. rapporterte en nettoinntekt på 100 000 dollar for året. I samme tidsperiode erklærte ABC, Inc. utbytte og ga ut totalt 25.000 dollar i utbytte til sine aksjonærer. Utbetalingsgraden vil være $ 25.000 / $ 100.000 = 25%.
Dette viser at ABC, Inc betaler ut 25% av nettoinntekten til sine aksjonærer, og selskapet holder de øvrige 75%, som er bokført som balanseført inntekt, for å investere i å vokse virksomheten.
Noen selskaper betaler ut hele inntekten til aksjonærene, mens noen bare betaler ut en del av inntekten. Hvis et selskap utbetaler noen av inntektene som utbytte, beholdes den gjenværende delen av virksomheten. For å måle nivået på opptjent inntekt beregnes fastholdelsesgraden. Lavere utbetalingsgrad indikerer at selskapet bruker mer av inntektene for å reinvestere i selskapet for å vokse videre. I dette tilfellet vil retensjonsforholdet være høyt.
En høy utbetalingsgrad kan bety at selskapet deler mer av inntekten med sine aksjonærer. Hvis dette er tilfelle, vil oppbevaringsgraden være lav. En utbetalingsgrad på over 100% kan tolkes til å bety at selskapet betaler mer i utbytte enn det tjener, noe som er et uholdbart trekk.
Mange selskaper setter et målområde for utbetalingsgraden og definerer dem som en prosentandel av bærekraftig inntjening eller kontantstrøm. Selskapene med den beste langsiktige rekorden for utbytteutbetalinger har stabile utbetalingsgrad over mange år. Mens mange blue-chip-selskaper øker utbyttet år etter år, siden de også har en jevn inntektsvekst, forblir utbetalingsgraden deres bemerkelsesverdig stabil over lengre perioder.
