Avkastning på egenkapital (ROE) og avkastning på kapital (ROC) måler veldig like konsepter, men med en liten forskjell i de underliggende formlene. Begge tiltakene brukes til å dechiffrere lønnsomheten til et selskap basert på pengene det måtte jobbe med.
Avkastning på egenkapitalen
Avkastning på egenkapitalen måler et selskaps fortjeneste i prosent av den samlede totale verdien av alle eierandeler i selskapet. For eksempel, hvis et selskaps overskudd tilsvarer $ 10 millioner for en periode, og den totale verdien av aksjonærenes eierandeler i selskapet tilsvarer $ 100 millioner, ville avkastningen på egenkapitalen være 10% ($ 10 millioner delt på $ 100 millioner).
Formelen for beregning av ROE er som følger:
Avkastning på egenkapitalen = Gjennomsnittlig egenkapital nettoinntekt
Det er en rekke forskjellige tall fra resultatregnskapet og balansen som en person kan bruke for å få en litt annen avkastning. En vanlig metode er å ta nettoinntekt fra resultatregnskapet og dele den på total egenkapital i balansen.
Hvis et selskap hadde en nettoinntekt på $ 50 000 i resultatregnskapet i et gitt år og registrerte en samlet egenkapital på $ 100 000 i balansen samme år, er ROE 50%. Noen toppselskaper har en ROE nord for 30%.
Avkastning på kapital
Avkastning på kapital inkluderer, i tillegg til å bruke verdien av eierandeler i et selskap, også den totale verdien av gjeld som selskapet skylder i form av lån og obligasjoner.
For eksempel, hvis et selskaps overskudd tilsvarer $ 10 millioner for en periode, og den totale verdien av aksjonærenes aksjeinteresser i selskapet tilsvarer $ 100 millioner, og gjeld tilsvarer $ 100 millioner, tilsvarer kapitalavkastningen 5% ($ 10 millioner delt på $ 200 million).
Formelen for beregning av ROC er som følger:
Avkastning på kapital = Gjeld + EquityNet-inntekt
Som med ROE, kunne en investor bruke forskjellige tall fra balanse og resultatregnskap for å få litt forskjellige variasjoner av ROC. Til syvende og sist det som betyr noe er at investoren bruker den samme beregningen over tid, da dette vil avdekke om selskapet forbedrer seg, holder seg på det samme eller synker i ytelsen over tid.
Hvis et selskap hadde en nettoinntekt på 50 000 i resultatregnskapet i et gitt år, registrert en samlet egenkapital på 100 000 i balansen samme år og hadde en samlet gjeld på 65 000, er ROC 30% (50 000/165 000). Dette er en veldig rask måte å beregne ROC på, men bare for veldig enkle selskaper. Hvis et selskap har leieforpliktelser, må dette også tas med i. Hvis et selskap har en gangsgevinst som ikke er nyttige for å sammenligne forholdet år til år, må disse trekkes. For avkastning på ROC, se Avkastning på investert kapital.
Viktige takeaways
- ROC og ROE er velkjente og pålitelige mål som brukes av investorer og institusjoner for å bestemme mellom konkurrerende investeringsalternativer. Alt annet som likt, ville de mest erfarne investorene velge å investere i et selskap med høyere ROE og ROC sammenlignet med et selskap med lavere forholdstall.
