Andelene i Costco Wholesale Corporation (COST) har steget med nesten 30% det siste året og lett slått S&P 500s økning på rundt 10%. Valghandlere satser at aksjen stiger ytterligere 9% i midten av september. (For mer, se også: Costco-handelsmenn er Bullish foran inntektene .)
Det tekniske diagrammet antyder også at Costco-aksjer kan stige de kommende ukene. Men de positive utsiktene blant handelsmenn og diagrammer står i sterk kontrast til en aksje som er verdsatt nå nå høye nivåer sammenlignet med den bredere S&P 500, med en redusert inntjeningsvekst.
^ SPX-data av YCharts
Bullish spill
Opsjonene som er satt for utløp 21. september antyder at aksjer i aksjen stiger eller faller med omtrent 7% fra streikprisen på 210 dollar, og plasserer aksjen i et handelsområde mellom 195, 75 dollar og 224, 25 dollar. Antall samtaler oppveier kraftig prisene med et forhold på mer enn 10 til 1, med omtrent 4500 åpne samtaleoppdrag, noe som antyder at handelsmenn satser på aksjer som stiger, fra dagens aksjekurs på $ 207, et hopp på nesten 9%.
Videre bygger noen handelsmenn også en posisjon i $ 220 samtalene, som handles til en pris av $ 2, 50 per kontrakt, med nesten 3000 kontrakter åpne. En kjøper av disse anropene vil trenge at aksjen øker med omtrent 7, 5% til 222, 5 dollar for å være jevn, hvis opsjonene holdes til utløpet.
Teknisk blanding
Aksjen brøt nylig ut av en bullish stigende trekant, og sendte aksjer til en høyde på omtrent $ 212. Utbruddet antyder at aksjene fortsatt må stige videre.
Men selv om det tekniske mønsteret er bullish, har de underliggende volumnivåene holdt seg uendret, noe som antyder at nye kjøpere ikke tråkker inn i spillet, mens den relative styrkeindeksen nylig har truffet overkjøpsnivået på 75. (For relatert lesing, se også: Costco's Future Er i utlandet .)
Saktere vekst
Til tross for den optimistiske optimismen, er det fortsatt bekymringer, med en aksjehandel til om lag 27 ganger 2019 inntektsestimater, mot en S&P 500 som handles på nesten 16, 5. Men verre er forventet at inntjeningen for selskapet vil avta dramatisk i 2019, med en vekst på bare 11, 8%, ned fra 18, 3% i år.
Når du justerer inntjeningsmultiplikatet for vekst, stiger PEG-forholdet til mer enn det dobbelte av vekstraten, på nesten 2, 3.
Selv om utsiktene for Costco er bullish på kort sikt, kan vise seg å bli utfordret på lengre sikt dersom de underliggende fundamentene i virksomheten ikke forbedres, noe som gjør at gevinsten ikke ser bærekraftig.
