Definisjon av bedriftens kredittrating

Hva er en bedriftskredittvurdering?

Bedriftskredittvurdering er en mening fra et uavhengig byrå om sannsynligheten for at et selskap fullt ut vil oppfylle sine økonomiske forpliktelser når de forfaller. Et selskaps bedriftskredittvurdering indikerer den relative evnen til å betale sine kreditorer. Det er viktig å huske på at bedriftskredittvurderinger er en mening, ikke et faktum.

Viktige takeaways

Bedriftskredittvurderinger er vurderingen av et selskaps evne til å betale gjeldene sine i henhold til et uavhengig kredittvurderingsbyrå. De tre største kredittvurderingsbyråene er: Standard og Poor's (S&P), Moody's og Fitch. kan tillate en investor å sammenligne kredittverdigheten til konkurrerende selskaper. Kredittvurderingsbyråer blir notorisk kritisert for potensiell skjevhet og deres rolle i finanskrisen i 2008.

Forstå kredittvurderinger for selskaper

Standard & Poor's (S&P), Moody's og Fitch er de tre viktigste leverandørene av bedriftskredittvurderinger. Hvert byrå har sitt eget rangeringssystem som ikke nødvendigvis samsvarer med de andre byråenes rangeringsskala, men de er alle like. Standard & Poor's bruker for eksempel "AAA" for den høyeste kredittkvaliteten med den laveste kredittrisikoen, "AA" for de nest beste, etterfulgt av "A", deretter "BBB" for tilfredsstillende kreditt.

Disse klassifiseringene anses som investeringskvalitet, noe som betyr at sikkerheten eller selskapet som vurderes har et kvalitetsnivå som mange institusjoner krever. Alt under "BBB" anses som spekulativt eller verre, ned til en "D" -vurdering, som indikerer standard eller "søppel."

Følgende diagram gir en oversikt over de forskjellige rangeringene som Moody's og Standard & Poor utsteder:

Obligasjonsvurdering
Moodys	Standard & Poor's	Fitch	grade	Fare
aaa	AAA	AAA	Investering	Laveste risiko
Aa	AA	AA	Investering	Lav risiko
EN	EN	EN	Investering	Lav risiko
Baa	BBB	BBB	Investering	Middels risiko
Ba, B	BB, B	BB, B	Skrot	Høy risiko
CAA / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	Skrot	Høyeste risiko
C	D	D	Skrot	Som standard

Bedriftskredittvurdering er ikke en garanti for at et selskap vil tilbakebetale sine forpliktelser. Imidlertid gjenspeiler den langsiktige referansen til disse rangeringene variasjonene i kredittverdighet blant rangerte selskaper, spesielt sammenlignet i samme bransje. I en studie, for eksempel, fant Standard & Poor's at "den gjennomsnittlige fem-årige misligholdelsesraten for investeringsgrad bedriftsutstedere var 1, 07%, sammenlignet med 16, 03% for spekulativ klasse (søppelkarakter) selskaper."

Siden klassifiseringene er meninger, kan vurderingene av det samme selskapet variere mellom ratingbyråene. Investeringsforskningsfirma Morningstar tilbyr også bedriftskredittvurderinger som spenner fra AAA for ekstremt lav standardrisiko til D for betalingsmangel.

Kritikk av kredittrangeringer av bedrifter

En sentral kritikk er at utstedere selv betaler kredittvurderingsbyråene for å rangere sine verdipapirer. Dette ble spesielt viktig ettersom det økende eiendomsmarkedet toppet seg i 2006-2007, og et betydelig antall subprime-gjeld ble vurdert av byråene. Potensialet til å tjene høye gebyrer skapte konkurranse mellom de tre store byråene om å utstede høyest mulig rangering.

Under finanskrisen i 2008 ble selskaper som tidligere har fått glødende rangeringer fra forskjellige kredittvurderingsbyråer, nedjustert til søppelnivå, noe som stiller spørsmål ved påliteligheten av selve vurderingene.

Den vedvarende kritikken som har plaget ratingbyråer er at de ikke virkelig er objektive fordi utstederne selv betaler ratingbyråene. Ifølge kritikere, for å sikre jobben for å utføre en rangering, kunne et ratingbyrå gi utstederen en rangering som det ønsket eller kunne feie under teppet noe som kunne påvirke en positiv kredittrating. Kredittbyråer kom under sterk ild, med god grunn, da etterlivet på kredittkrisen ble utført.

Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelse

Relaterte vilkår

Rating A rating er et vurderingsverktøy som er tildelt av en analytiker eller et ratingbyrå til en aksje eller obligasjon som indikerer potensialet for muligheter eller sikkerhet. mer Sovereign Credit Rating En suveren kredittvurdering er en uavhengig vurdering av kredittverdigheten til et land eller en suveren enhet og hvor risikofylt det å investere i det kan være. mer Hva du bør vite om kredittvurderinger En kredittvurdering er en vurdering av låntakerens kredittverdighet i generelle termer eller med hensyn til en bestemt gjeld eller økonomisk forpliktelse. mer Definisjon av kredittkvalitet Kredittkvalitet er et av de viktigste kriteriene for å bedømme investeringskvaliteten til en obligasjon eller et obligasjonsfond. mer Ins and Outs of Default Risk Standardrisiko er tilfelle der selskaper eller enkeltpersoner ikke vil kunne foreta de nødvendige innbetalingene på gjeldsforpliktelsene sine. mer Forståelse av rangeringer av investeringsklasse Investeringsgrad refererer til obligasjoner som har lav til middels kredittrisiko. mer Partnerkoblinger