Prime-rate fond er aksjefond som er lukket, som søker å gi avkastning som samsvarer med prime rate. Denne attraktive avkastningen er ofte mer enn det dobbelte av den føderale fondskursen og noe høyere enn satsen på fem års innskuddsbevis (CD-er). Les videre for å finne ut hvorfor investorer som søker inntektsgenererende porteføljer kan finne prime rate-fond verdt et nytt blikk.
Hvordan genereres avkastning
For å oppnå så høye avkastninger, investerer prime-rate fond i flytende rente, sikrede bedriftslån. Disse lånene er gitt av forretningsbanker og forsikringsselskaper til selskaper som er i mindre perfekte situasjoner. I tillegg til å låne penger fra bankene eller forsikringsselskapene, kan selskapene også ha lånt penger ved å utstede obligasjoner under investeringsgrad, ofte referert til som søppelobligasjoner. Mens bedriftslånene som ligger til grunn for rentene i fondene støttes av sikkerhet, gir bruk av søppelobligasjoner til finansiering en uttalelse om disse selskapenes økonomiske helse.
Pros
Obligasjonene som prime rate-midler kjøper blir ofte referert til som seniorgjeld, fordi de er støttet av sikkerhet, og i tilfelle obligasjonsutstederen går konkurs, må innehavere av seniorgjeld tilbakebetales før andre kreditorer. Selv om denne statusen ikke garanterer full tilbakebetaling, betyr det generelt at investorene får mesteparten av pengene sine dersom konkurs oppstår.
Rentene stiger og faller med endringer i kortsiktige renter, slik at aksjekursen forblir stabil, vanligvis ikke svinger med mer enn noen få cent. Tradisjonelle fastrenteobligasjoner mister verdi når renten stiger, fordi investorene er villige til å kjøpe obligasjoner med lavere avkastning bare hvis de får en rabatt på kursen. Ikke bare har prime rate fond en tendens til å holde verdien og ha lav volatilitet, men de gir også en sikring mot renteoppgang, siden avkastningen beveger seg med markedet.
Prime-rate fond har et stort antall lån i porteføljene. Denne diversifiseringen betyr at hvis et av de underliggende selskapene erklærer konkurs, vil den samlede virkningen på porteføljen være minimal.
Ulemper
I den andre enden av spekteret kan konkurs hos noen av de underliggende obligasjonsutstedere føre til tap. Mens seniorgjeldere først er i kø for et krav på eiendeler, vil inndrivelsen være mindre enn 100%.
En annen faktor å vurdere er at innløsninger kun er tillatt hver måned eller noen ganger kvartalsvis. Denne illikviditeten betyr at en investors muligheter til å få tilgang til penger er begrenset.
Disse fondene har ofte høyere utgiftsforhold enn gjennomsnittet og tar innløsningsgebyr hvis investorene prøver å hente ut pengene sine før de oppfyller en nødvendig minimumstidstid.
En annen potensiell kostnad er at selv om disse fondene søker å opprettholde en jevn aksjekurs, handler de noen ganger med en premie eller en rabatt. Hvis du kjøper når fondet handler til en premie eller innløser når det handler med rabatt, bruker du enten mer enn de underliggende eiendelene er verdt eller får mindre enn full verdi for dine beholdninger.
Handelsstrategier er et annet bemerkelsesverdig element. For å oppnå sin attraktive avkastning, investerer disse fondene i private lån utstedt til selskaper som, hvis de ble vurdert av et byrå, ville ha obligasjonsvurderinger klassifisert som søppel. Husk at lånene som er kjøpt av fondsrenter er sikkerhetskopiert av sikkerhet, i motsetning til søppelobligasjoner, men utstederne har selv økonomisk økonomisk dårligere enn det. For å kjøpe disse lånene, engasjerer fondene seg ofte, en praksis som kan forstørre både gevinster og tap.
Bunnlinjen
Mens rentene er ledsaget av en rekke potensielt skremmende negativer, har disse fondene en god oversikt over å løfte løftene. Avkastning rangerer ofte omtrent 2% høyere enn avkastningen på pengemarkedsfond. De kan være verdt å vurdere av investorer som søker lav volatilitet og en jevn, forutsigbar inntektskilde basert på rentene som er høyere enn gjennomsnittet. De er ikke et godt valg for investorer som søker enkel og hyppig tilgang til pengene sine.
Prime rate-fond er litt mer sofistikerte enn mange andre aksjefond. Deres kompleksitet resulterer i mange faktorer som må tas i betraktning før du kjøper. Som alle investeringer, enten de er enkle eller sammensatte, bør investorene ta seg tid til å lære om alle aspekter av investeringen før de belaster penger. Å ta målte risikoer er en del av investeringsprosessen, men å kjøpe noe du ikke helt forstår er aldri en god idé.
