Hva er en byttefrekvens?
En swaprate er satsen for den faste delen av en swap som bestemmes av dets spesielle marked og de involverte parter. I en renteswap er det fastrenten som byttes mot en referansesats som Libor, pluss eller minus en spredning. Det er også valutakursen som er knyttet til den faste delen av en valutaswap.
- Byttesats betegner den faste renten som en part i en byttekontrakt ber om i bytte for forpliktelsen til å betale en kortsiktig rente, for eksempel arbeidskrafts- eller føderalfondrenten. Når bytten legges inn, vil den faste renten være lik verdien av betalinger med variabel rente, beregnet fra den avtalte motverdien. Swapper er vanligvis sitert i en swap-spredning, som beregner forskjellen mellom swaprente og motpartsrente.
Hvordan fungerer byttefrekvensen?
Byttesatser brukes på forskjellige typer bytter. En renteswap viser til utveksling av flytende rente for en fast rente. En valutaswap viser til utveksling av rentebetalinger i en valuta for de i en annen valuta. I begge typer transaksjoner blir det faste elementet referert til som swap rate.
Hva forteller en renteswap?
I en renteswap vil den ene parten være betaleren, og den andre vil være mottakeren av den faste renten. Kontantstrømmen til byttens faste rente blir satt når handelen gjennomføres. Kontantstrømmen for et flytende rente benyttes periodisk på datoene for tilbakestilling av renter, som bestemmes av tilbakestillingsperioden for et ben.
Den vanligste indeksen for bena med flytende rente er den tre måneder lange Libor. Dette kan enten betales kvartalsvis eller sammensatt og betales halvårlig. Kursen over eller under den valgte Libor reflekterer rentekurven og kredittspreaden som skal belastes.
Rentebetalinger mellom fast og flytende rente nettes ved slutten av hver betalingsperiode, og bare forskjellen blir utvekslet.
Hva forteller en valutabytting deg?
Det er tre typer renteutvekslinger for en valutaswap:
- Den faste kursen for en valuta for den faste valutakursen for den andre valutaen. Den faste kursen for en valuta for den flytende kursen for den andre valutaen. Den flytende kursen for en valuta for den flytende kursen i den andre valutaen.
Byttingen kan inkludere eller ekskludere en full utveksling av hovedstørrelsen for valutaen både i begynnelsen og slutten av byttet. Rentebetalingene blir ikke nettet fordi de blir beregnet og betalt i forskjellige valutaer. Uavhengig av om rektor byttes eller ikke, må det settes en byttesats for konvertering av rektor.
Hvis det ikke er utveksling av hovedstol, brukes byttekursen ganske enkelt til beregning av de to nominelle hovedvalutabeløpene som rentebetalingene er basert på. Hvis det er en veksling, der vekslingskursen er satt, kan det ha en økonomisk innvirkning siden valutakursen kan endre seg mellom starten av avtalen og dens inngåelse.
