Hva er den sammensatte netto årlige rate - CNAR?
Den sammensatte netto årlige rente (CNAR) er en avkastning på investeringen etter å ha regnskapsført skatter. Mens den tilsvarer den sammensatte årlige vekstraten (CAGR), er CNAR netto av skatter. Den sammensatte netto årskursen vil være mindre enn CAGR gitt skatt, men det er en bedre representasjon av en investors faktiske avkastning gitt de fleste investeringer har skattemessige konsekvenser.
Formelen for sammensatt netto årlig rate - CNAR Is
CNAR = RR × (1 − skattesats) der: RR = årlig avkastning
Hvordan beregne den sammensatte netto årlige rate - CNAR
Den sammensatte netto årskurs beregnes som den årlige avkastningstiden 1 minus skattesatsen.
Hva forteller CNAR deg?
Den sammensatte netto årskursen (CNAR) måler avkastningen en investor oppnår i løpet av et år for en investering etter at penger er trukket fra for skatter. Denne beregningen gjelder selvfølgelig bare for skattepliktige investeringer. Å sammenligne avkastningssatsen etter skatt og før skatt kan hjelpe en investor med å vurdere effekten av skatteplikt på investeringen deres.
Den beregnede effekten av beskatning på avkastning kan brukes til skatteplanlegging og langsiktig økonomisk planlegging. De fleste investeringene har skattemessige konsekvenser, men avkastningen som vises av banker og finansinstitusjoner, viser bare avkastning før skatt.
Viktige takeaways
- En investerings avkastning etter regnskapsføring av skatter - for eksempel kapitalgevinster, utbytte og renter. I likhet med den sammensatte årlige vekstraten, men vil vanligvis alltid være lavere gitt skattemessige implikasjoner. CNAR og CAGR vil være de samme når du vurderer en skattefri investering, for eksempel kommunale obligasjoner.
Eksempel på bruk av sammensatt årlig rate - CNAR
La oss si at en investor hadde aksjer i Microsoft (NASDAQ: MSFT) for hele året i 2018 og har en skattesats på 20%. Deres årlige avkastning på aksjeposisjonen ville vært 18, 7% for 2018. Når man tar hensyn til skatter, er den sammensatte netto årlige rente 15%, eller 18, 7% ganger (1 - 20%).
Forskjellen mellom CNAR og sammensatt årlig veksthastighet - CAGR
Den sammensatte netto årlige rente tar CAGR et skritt videre ved å ta hensyn til skatter. Hvis man ser på en flerårig holdeperiode for en investering, vil en investor bruke den sammensatte årlige vekstraten for å bestemme den årlige avkastningstakten og deretter justere den for at skattene kommer frem til CNAR. CNAR og CAGR vil være de samme hvis investeringen er skattefri, for eksempel med kommunale obligasjoner.
Begrensninger ved bruk av sammensatt netto årlig rate - CNAR
Den nøyaktige skattesatsen eller implikasjonene er kanskje ikke alltid kjent, eller prisene kan variere basert på skatteåret - slik som når skattereform inntreffer. Beregning av CNAR ved bruk av feil skattesats kan ha vesentlig betydning for avkastningen. Det er en rekke skatter å vurdere, og det må tas hensyn til, for eksempel kapitalgevinster, utbytte og renter.
Lær mer om sammensatt årlig rate - CNAR
For å finne ut hvordan du beregner den sammensatte årlige vekstraten, om hva du bør vite om CAGR.
