Coca-Cola Co. (KO) har økt 11% i løpet av den siste måneden da investorer flykter i sikkerhet under økt markedsvolatilitet. Den rallyen kan slutte snart, ifølge teknisk analyse, med aksjen å falle så mye som 7% på kort sikt.
Coca-Colas verdsettelse er et stort problem. Det handles i den øvre enden av det historiske området, og godt over gjennomsnittet for S&P 500. Denne rike prisen gjør aksjen sårbar når analytikere barberer inntektsvekstnivået for neste år.
KO-data fra YCharts
overkjøpt
Diagrammet viser aksjen har steget til den øvre enden av et flerårig handelsintervall fra 2013. I løpet av de siste 5 årene har aksjen trukket tilbake hver gang aksjen har truffet den øvre delen av serien. Skulle aksjene avta, ville det neste nivået på teknisk støtte komme på 46, 50 dollar
Et annet negativt tegn er den relative styrkeindeksen, som har truffet overkjøpsnivået.
overvurdert
Som antydet har aksjens oppkjøring økt PE-forholdet i 2019 til 22, 3, dramatisk høyere enn 16 PE for S&P 500. Det er også i den øvre enden av Coke historiske rekkevidde tilbake til 2015.
Grunnleggende kartdata fra YCharts
Saktere vekst
Den flerfoldige utvidelsen kommer på et tidspunkt hvor analytikere senker inntektsestimatene for selskapet for 2019. Siden slutten av oktober har estimatene for neste års inntjeningsvekst falt til 6, 6% fra 7, 4%. På PE-basis betyr dette at en investor betaler mer enn tredoblet selskapets forventede vekst, et PEG-forhold på 3, 4. Det er langt fra et godt kjøp.
Dette kan gjøre at Coca-Colas siste møte er mistenkt da investorer søker beskyttelse i aksjer med lavere beta og volatilitet. Investorer er ikke tiltrukket av Coca-Cola for sin sterke vekstprofil. Så når det bredere markedet har stabilisert seg, kan aksjen trekke seg tilbake.
