Hva er en kinesisk hekk
En kinesisk sikring er en taktisk posisjon som ser ut til å dempe risikoen for investorer. Det innebærer en kort posisjon i en konvertibel sikkerhet og en lang posisjon i den underliggende eiendelen. Denne typen sikring ser ut til å utnytte konverteringsfaktorer som ikke er priset. Den næringsdrivende vil tjene på når den underliggende eiendelen svekkes, og redusere påslaget på den konvertible verdipapiren.
Å bryte ned kinesisk hekk
En kinesisk hekk, også kjent som en omvendt hekk, er en type konvertibel arbitrage. En konvertibel sikkerhet, for eksempel et obligasjon med opsjon på å konvertere til aksjer, selges til en premie for å reflektere kostnadene ved opsjonen. Den næringsdrivende vil at den underliggende eiendelen skal synke i verdi, noe som gjør den korte posisjonen på cabriolet lønnsom. Ved å sikre den korte posisjonen ved å lengte den underliggende eiendelen, er investoren beskyttet av store påskjønnelser.
Dette vil være det motsatte av å utføre en oppsatt sikring, som er en arbitrage-strategi som innebærer en lang posisjon i en konvertibel sikkerhet og kortere den underliggende aksjen. Denne typen sikring ser også ut til å utnytte konverteringsfaktorer som ikke er priset, mens de isolerer risikoen som ikke er relatert til feilen.
Den næringsdrivende tjener når den underliggende eiendelen stiger i verdi, og øker påslaget på den konvertible sikkerheten. En konvertibel sikkerhet, for eksempel et obligasjon med opsjon på konvertering til aksjer, selges til en premie for å reflektere kostnadene for opsjonen. Ved å sikre den lange posisjonen ved å kortslutte den underliggende eiendelen, er investoren beskyttet av avskrivninger i obligasjonen.
Kinesisk hekk som forsikring
En kinesisk sikringsstrategi er en form for forsikring. Sikring i forretningssammenheng eller i en portefølje handler om å redusere eller overføre risiko. Tenk på at et selskap kan velge å bygge og drive en faktor i et fremmed land som det eksporterer sitt produkt til slik at det kan sikre seg mot valutarisiko.
Når investorer sikrer, er deres mål å beskytte eiendelene. Sikring kan innebære en konservativ tilnærming til investering, men noen av de mest aggressive investorene i markedet bruker strategien. Ved å redusere risikoen i en del av en portefølje, kan en investor ofte påta seg mer risiko andre steder, og øke potensialet for absolutt avkastning samtidig som det setter mindre kapital i risiko i hver enkelt investering.
En annen måte å se på det er at sikring mot investeringsrisiko betyr strategisk å bruke instrumenter i markedet for å motvirke risikoen for ugunstige prisbevegelser. Med andre ord, investorer sikrer en investering ved å gjøre en annen.
