Hva er nivå 3-eiendeler?
Eiendeler på nivå 3 er finansielle eiendeler og forpliktelser som anses å være de mest illikvide og vanskeligst å verdsette. De omsettes ikke ofte, så det er vanskelig å gi dem en pålitelig og nøyaktig markedspris. En virkelig verdi for disse eiendelene kan ikke bestemmes ved å bruke lett observerbare innspill eller tiltak, for eksempel markedspriser eller modeller. I stedet blir de beregnet ved bruk av estimater eller risikojusterte verdiområder, metoder som er åpne for tolkning.
Forstå nivå 3 eiendeler
Børsnoterte selskaper er forpliktet til å fastsette virkelig verdi for eiendelene de fører med bøkene sine. I henhold til godkjente regnskapsprinsipper (GAAP), må visse eiendeler bokføres til nåverdi, ikke historisk kost. Investorer er avhengige av disse estimatene for virkelig verdi for å analysere firmaets nåværende tilstand og fremtidsutsikter.
I 2006 bekreftet US Financial Accounting Standards Board (FASB) hvordan selskaper ble pålagt å merke eiendelene sine til markedet gjennom regnskapsstandarden kjent som FASB 157 (nr. 157, måling av virkelig verdi). Nå kalt Emne 820, introduserte FASB 157 et klassifiseringssystem som har som mål å bringe klarhet i balansen aksjeselskaper.
Eiendomstyper
FASB 157-kategoriene for verdivurdering ble gitt kodene Nivå 1, Nivå 2 og Nivå 3. Hvert nivå kjennetegnes ved hvor enkelt eiendeler kan verdsettes nøyaktig, og Nivå 1-eiendeler er de enkleste.
Nivå 1
Nivå 1-eiendeler er de som verdsettes etter lett observerbare markedspriser. Disse eiendelene kan merkes til markedsføring og inkluderer statskasseveksler, omsettelige verdipapirer, utenlandsk valuta og gullgull.
Nivå 2
Disse eiendelene og forpliktelsene har ikke vanlig markedspris, men kan gis en virkelig verdi basert på noterte priser i inaktive markeder, eller modeller som har observerbare innspill, for eksempel renter, misligholdsrenter og avkastningskurver. En renteswap er et eksempel på et nivå 2-aktivum.
Nivå 3
Nivå 3 er det minst markerte til markedet for kategoriene, med formuesverdier basert på modeller og ikke observerbare innganger - forutsetninger fra markedsdeltakere brukes ved prisfastsettelse av eiendelen eller forpliktelsen, gitt at det ikke er lett tilgjengelig markedsinformasjon om dem. Eiendeler på nivå 3 omsettes ikke aktivt, og verdiene deres kan bare estimeres ved å bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger.
Eksempler på eiendeler på nivå 3 inkluderer pantelån (SDS), private equity aksjer, komplekse derivater, utenlandske aksjer og nødlidende gjeld. Prosessen med å estimere verdien av eiendeler på nivå 3 er kjent som mark to management.
Viktige takeaways
- Bedrifter er pålagt å registrere visse eiendeler til nåverdien, snarere enn historisk kost, og klassifisere dem som enten et nivå 1, 2 eller 3 eiendel, avhengig av hvor lett de kan verdsettes. Nivå 3-eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som er anses for å være den mest illikvide og vanskeligst å verdsette. Verdiene deres kan bare estimeres ved å bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger. Eksempler på nivå 3-eiendeler inkluderer pantelån (SDS), private equity-aksjer, komplekse derivater, utenlandske aksjer og nødlidende gjeld. Prosessen Å estimere verdien av eiendeler på nivå 3 er kjent som merke til ledelsen.
Spesielle hensyn
Fordi nivå 3-eiendeler er notorisk vanskelige å verdsette, bør ikke den oppgitte verdien de gis for regnskapsmessige formål, alltid tas til pålydende av investorer. Verdivurderinger er gjenstand for tolkning, så det må tas en sikkerhetsmargin for å redegjøre for eventuelle feil ved bruk av nivå 3-innganger for å verdsette en eiendel.
Ofte utgjør eiendeler på nivå 3 bare en liten del av selskapets balanse. I noen bransjer, som store investeringsbutikker og forretningsbanker, er de imidlertid mer utbredt.
Disse eiendelene fikk kraftig granskning i løpet av kredittkrisen i 2007 da pantelån-sikrede verdipapirer (MBS) fikk store mislighold og nedskrivninger i verdi. Bedriftene som eide dem, justerte ofte ikke eiendelens verdier ned, selv om kredittmarkedene for verdipapirer med papirstøtte (ABS) hadde tørket ut, og alle tegn pekte på en nedgang i virkelig verdi.
Innspilling Nivå 3 Aktiver
Tidligere feilvurderinger av aktivaverdier på nivå 3 førte til tøffere reguleringstiltak. Emne 820, introdusert i 2009, beordret firmaer ikke bare til å oppgi verdien av nivå 3-eiendelene, men også å skissere hvordan bruk av flere verdsettelsesteknikker kan ha påvirket disse verdiene.
I 2011 ble FASB strengere og krevde en avstemming av begynnelses- og sluttbeløp for nivå 3-eiendeler, med spesiell oppmerksomhet rettet mot endringer i verdien av eksisterende eiendeler samt detaljer om overføring av nye eiendeler til eller ut av nivå 3 status.
Mer klarhet i hvilke avsløringer selskapene må gi når de forhandler eiendeler på nivå 3 ble også gitt, inkludert krav til “kvantitativ informasjon om de uobserverbare innspillene” som ble brukt til verdsettelsesanalyse, som ledd i et bredere oppdeling av verdsettelsesprosesser. Et annet tillegg var følsomhetsanalyse for å hjelpe investorer med å få et bedre tak i risikoen for at verdsettelsesarbeidet på nivå 3-eiendeler ender opp med å være feil.
I august 2018 ga FASB ut en oppdatering til emne 820, med tittelen Accounting Standards Update 2018-13. I denne veiledningen, effektiv for regnskap med regnskapsår som begynner 15. desember 2019 eller senere, ble noen av dens tidligere regler endret.
Bedrifter har blitt bedt om å opplyse omfanget og vektet gjennomsnitt av "betydelige ikke observerbare innganger" og måten de beregnes på. FASB beordret også narrative beskrivelser for å fokusere på usikkerhet om måling av kontoen på rapporteringsdatoen, ikke på følsomheten for fremtidige endringer.
Denne nye tilnærmingen er designet for å øke åpenhet og sammenlignbarhet enda mer, selv om selskaper fortsatt har betydelig frihet når de bestemmer hvilken informasjon som er relevant og avslørbar.
