Dow-komponenten Caterpillar Inc. (CAT) snudd på tirsdag etter å ikke ha nådd den høye posten da inntjeningen 24. april utløste et åpningsrally etterfulgt av en 17-punkts lysbilde. I sin tur kan denne bearish prisaksjonen forutsette en nedgang til lavmåneders i flere måneder som også fullfører siste etappe av et bredt toppingsmønster, og øker oddsen for et sammenbrudd som avslutter utstyrsgigantens langsiktige opptrend.
Caterpillar trenger hjertelige forbindelser med Kina for å fortsette på raske sporet, men handelsspenningene tar sin toll. I mellomtiden rapporterte den asiatiske nasjonen nettopp svakere enn forventet investering, sammen med en avmatning i detaljhandel og hjemmesalg. Mer illevarslende bemerket forretningsundersøkelser en kraftig nedgang i vekst i eksportordre som kan gjenspeile lokale virksomhetsinnsats for å unngå å bli fanget av usolgte varer under en handelskrig.
I 2017 så Caterpillar den første salgsveksten på fem år, med nedgangen drevet av en kinesisk konstruksjonsnedgang og svake oljepriser. I mellomtiden sank BNP i USA for første kvartal til 2, 3%, noe som økte avhengigheten av utenlandsomsetning for å holde Caterpillar-aksjen innen slående avstand fra høydepunktene. Tariffer kan føre en dødelig spiker inn i selskapets utsikter og fortelle markedsaktører å følge nøye med på prisaksjonen når vi drar ut i sommermånedene.
CAT Langsiktig kart (2006 - 2018)
En flerårig trend oppstod i de lave 80-årene i 2006, og ga vei til et toppingsmønster som hadde en nominell ny høyde i 2007. Den brøt sammen i andre halvdel av 2008, og begynte verdensmarkedene i en massiv salgspiral, drevet av den økonomiske kollapsen. Nedgangen endte på en femårs lav nær 20 dollar i første kvartal 2009, og genererte en sprett som stoppet rundt 15 poeng under den forrige høyden i april 2010.
Aksjen fullførte tur-retur i 2011 og brøt ut i trippesifrene, og stanget på 117 dollar, med det nivået som en markering av en ugjennomtrengelig barriere i mer enn seks år. Det solgte seg til en femårs lav i januar 2016, og ga en kjøpsmulighet med lav risiko foran et sterkt fremskritt som brøt flerårig motstand i tredje kvartal 2017. Utviklingen hadde imponerende gevinster i januar 2018, og løftet seg til en hele tiden på 173, 24 dollar.
CAT Kortsiktig kart (2017 - 2018)
En nedgang i februar kuttet gjennom det 50-dagers eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA), og markerte det første bruddet siden april 2017. Tre rallyforsøk siden den gang har sluppet ut så snart aksjen monterte den barrieren, mens bredere prisaksjoner har hugget en sekvens av lavere høyder. Selg i løpet av denne perioden har funnet støtte i et bredt bånd mellom de øverste $ 130 og $ 140 tallet, med høydepunkt og lavmønster som maler ut et potensielt synkende trekantmønster.
Aksjen falt i 200-dagers EMA i april, og markerte den første testen på det nivået siden juni 2016. Et tre ukers sprett tilbakeført før de nådde slutten av februar-svingen høyt, og opprettholdt strengen med lavere høyder, mens kjøpere dukket opp i løpet av et sekund test på det bevegelige gjennomsnittet i begynnelsen av mai. Den påfølgende oppturen vendte like over 50-dagers EMA for fjerde gang, rett ved 0, 786 Fibonacci retracement av den nyeste nedturen.
Tidligere sprett mislyktes ved eller i nærheten av dette harmoniske forholdet, noe som antyder at aksjen nå vil avta til 200-dagers EMA for tredje gang. For å omskrive et gammelt marked og si, trippelbunn finnes ikke fordi tredje turer til lavtløp vanligvis utløser sammenbrudd. Som et resultat av at engasjerte kjøpere må trappe opp her og snekre et høyere lavt nivå i dette bearish mønsteret, ta kontrollen tilbake før den nåværende nedgangen når nedbrytningsnivået. (For mer, se: Caterpillar: 6 ting du kanskje ikke vet .)
Bunnlinjen
Caterpillar-aksjen vendte tilbake med det brede markedet tirsdag, drevet lavere av stigende obligasjonsrenter og fortsatte handelsspenninger som kan redusere behovet for industrielt utstyr de kommende årene. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Trumps Kina-tariffer: Hva er det som står på spill for USA? )
