Finanskrisen i 2008 ble forårsaket av en overflod av utlån til subprime, som filtrerte gjennom strukturerte produkter med mislighold, noe som førte til overveldende tap for bankene. Takket være Dodd-Frank-loven fra 2010, som har økt utlånsstandarder og kapitaldekningskrav i bankene, er det sannsynlig at en påfølgende finanskrise og lavkonjunktur med lignende kredittkatalysatorer ikke vil oppstå igjen. Mens USA har kommet sterkt tilbake fra høyden av finanskrisen i 2008, kan en lavkonjunktur i verden fortsatt være bekymringsfull.
Verdens BNP
Når man ser på dagens verdensmarkeds BNP-nivå, har vekstene i fremvoksende markeder økt betydelig siden finanskrisetiden. Kina, et av de største landene i fremvoksende markeder, har økt BNP betydelig sammenlignet med verdensmarkedene. Siden 2005 har Kinas BNP, som en prosentandel av verdens BNP, økt fra 5% til 17%, og som et resultat har amerikanske investeringer i landet økt. Dermed kan en makrohendelse fra Kina som utløser store tap i USA-investerte områder føre til en ny lavkonjunktur. En lavkonjunktur utløst spesifikt av Kina kan også ha stort sett negative konsekvenser for både nasjonale og internasjonale eiendommer, så vel som USAs aksjemarked. Selv om en lavkonjunktur kan være negativ for dagens økonomi, betyr det ikke spesielt at det kan oppstå et krasj. Dermed må investorer være forsiktige og klare for potensielle endringer i markedsretningen, med likvide eiendeler tilgjengelig for sikring og beskyttelse mot nedsiderisiko.
Salg på hjemmemarkedet
I USA har investorene fulgt Kinas økonomi nøye. Senest, i juni 2016, rapporterte landet en forventet BNP-vekst på 6, 8%; Imidlertid bør BNP-veksten følges nøye som en katalysator, med stort potensial for å utløse en amerikansk lavkonjunktur, særlig fordi BNP-veksten i USA ikke har vært spesielt robust de siste kvartalene. Den mest aktuelle lesningen av USAs BNP, pr. Første kvartal 2016, viser BNP som vokser med en sesongjustert årlig rate på 0, 8%. Andre målinger av Kinas markedsstabilitet, som valutaveksling og overforsyning av eiendommer, er også bekymringsmessige risikoer.
Sikring for en amerikansk markedsresesjon
Når det gjelder å oppdage og sikre seg for en amerikansk markedsresesjon utløst av en makrohendelse i fremvoksende markeder, bør investorene følge nøye med på de ledende katalysatorene som er nevnt ovenfor, inkludert BNP, valutavekslinger og eiendomsmarkeder, som alle har stor innflytelse på verdsettelsene av de fremvoksende aksjemarkedene. Hvis det oppstår negative rapporter fra de fremvoksende markedene, og nærmere bestemt Kina, som har det høyeste BNP i fremvoksende marked, kan slike forekomster føre til markedstap og kreve en omlegging av eiendeler til trygge havner og sikringsstrategier.
Et potensielt lavkonjunkturscenario utløst av de fremvoksende markedene som kan føre til tap, kan sikres sikrest og enkelt ved å flytte eiendeler med høy risiko til trygge havner. Trygge tilfluktssteder inkluderer statsobligasjoner og statskasseinflasjonsbeskyttede verdipapirer, amerikanske statsobligasjoner og amerikanske selskapsobligasjoner fra selskaper med høy kredittkvalitet.
En annen strategi for å beskytte og potensielt dra nytte av tapene som oppstår ved en makrohendelse i fremvoksende marked, er en parhandel som innebærer å kjøpe innenlandske orienterte ETF-er, for eksempel SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY), og kortselgerland- spesifikke ETF-er i fremvoksende markeder, for eksempel Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Andre potensielle strategier inkluderer å ta en ensidig kortposisjon mot et spesifikt land eller indeksen for fremvoksende markeder. Et slikt eksempel på dette er forkortelse av iShares Valutasikrede MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: HEEM) for beskyttelse mot valutarisiko. Et annet alternativ kan inkludere short selling bare indeksen gjennom salgsopsjoner på iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Samlet sett varierer markedsnedgangene av forskjellige årsaker og har blitt forårsaket av mange katalysatorer. Det er ikke sannsynlig at den neste markedsresesjonen vil være forårsaket av utlån til subprime. Endring av global økonomi, delvis et resultat av finanskrisen i 2008, kan imidlertid føre til forskjellige lavkonjunkturer. Derfor bør investorene være forsiktige klar over verdensmarkedene, og spesielt den voksende produksjonen i de fremvoksende markedene. Negative katalysatorer i disse landene kan føre til en ny lavkonjunktur og påfølgende nedgang i markedet, som investorer bør være forsiktige på og forberede på med strategier for å dempe tap.
