Finansmarkeder tiltrekker seg alle slags deltakere, fra deltidshobbyister som leter etter ekstra penger til multinasjonale institusjoner som flytter milliarder av dollar over tusenvis av instrumenter. Handelsspillet strekker seg over begge ender av spekteret, med deltidere og hjemmespillere som konkurrerer om fortjeneste med tradisjonelle fond og lynraske datamaskinalgoritmer.
Data antyder at flertallet av handelsmenn som spiller i den grunne enden av markedsbassenget, til slutt vil mislykkes i forsøket og plukke opp andeler, la noen andre administrere pengene sine, eller bare gi opp og lete etter en annen måte å bygge formue på. Ironisk nok hadde mange av disse menneskene aldri en sjanse til å lykkes fordi de kom inn i spillet med en kasinotenkning som markerte en direkte vei til fiasko.
Hva er egentlig en kasinotenkning, og hvordan undergraver det den næringsdrivendes søken etter lønnsomhet? Er denne mangelfulle tilnærmingen begrenset til nybegynnere, eller blir erfarne handelsmenn også fanget opp i oppførselen? Hva er den mest effektive måten å overvinne kasinotenkningen og erstatte den med en disiplinert tilnærming som støtter en lønnsom karriere innen spekulasjoner?
Definere Casino Mentalitet
Mange nye handelsmenn ser på deres deltakelse i finansmarkedene på samme måte som en tur til Las Vegas, i håp om at bunken med kontanter i baklommene kan omsettes for en større haug når de drar. Mange av disse menneskene har ikke lært grunnleggende handelsstrategier og teknikker fordi de er glemme risikoen, hypnotisert av grådighet som fester seg som lim til alle raske ordninger som blir rike.
Media og jevnaldrende har programmert nye handelsmenn til å se på verdipapirer som spillark og det brede markedet som en sportsbegivenhet, der alle kan vinne så lenge de roter til høyre side. Spillet ser svart og hvitt ut fra deres perspektiv, fordi de ikke forstår hvordan markedene plukker lommene til handelsmenn som kaster penger på verdipapirer med samme intensitet som mynter slippes ned i enarmbanditter i håp om å treffe jackpoten.
Og akkurat som en spilleautomat øker mindre utbetalinger med jevne mellomrom motivasjonen for å plassere større spill, uansett om de er passende for markedsforholdene og mulighetene i spillet den gang. Denne grådige oppførselen lønner seg av og til med en stor gevinst, men taper stort sett penger konsekvent over tid, og åpner døren til fiasko og en endelig exit fra handelsspillet.
Mangelen på en definerbar kant (se The Vital Importance Of Definining Your Trading Edge) forsegler skjebnen deres - akkurat som spillere som spiller for spenning, men ikke klarer å lære seg oddsen for hvert spill og passende svar som reduserer eller eliminerer husets fordel. I mellomtiden får begge sett med individer sekundær forsterkning for destruktive handlinger fordi kroppene deres frigjør adrenalin og endorfiner når de spiller, uavhengig av å vinne eller tape.
Casinomentaliteten bruker mest kapital når markeder eller instrumenter går inn i binære hendelser, som inntektsrapporter eller økonomiske utgivelser som utløser kraftig høyere eller lavere sikkerhetspriser. Smarte handelsmenn trer til side eller sikrer posisjoner ved disse bøyningspunktene fordi de ikke vet utfallet og gjetning utgjør ikke en levedyktig strategi. I mellomtiden går den rammede handelsmennen inn og tar store posisjoner fordi de er festet på den vinnende siden av ligningen, blind for de betydelige kostnadene ved å ta feil.
Nybegynner feil eller levetid lidelse
Casinomentaliteten påvirker først og fremst nybegynnere fordi det er en naturlig konsekvens av misforståelse av finansmarkedene og hvordan de fungerer. Mange av disse menneskene vil lære av sine feil før eller siden, ved å bruke de uunngåelige tapene som en vekker for å ta temaet mer alvorlig. Dette gir motivasjonen som trengs for å sette seg ned og lære det grunnleggende om strategi, dimensjonering av posisjoner, positiv forventning og risikostyring.
Mens nybegynnere vasker ut raskt hvis de ikke forlater casinomentaliteten, kan erfarne handelsmenn bære elementer av dette ødeleggende tankesettet i årevis. Selv om det ikke dominerer deres testede strategier, kan denne mentaliteten dukke opp når grådighet overvinner disiplin. Det er ikke dødelig i små doser og kan injisere litt moro i handelsdagen, så lenge posisjonsstørrelsen holdes nede. Dette kalles passende for "loddbilletter", og fungerer best når handelsmenn står overfor binære scenarier de har sett nok ganger til å tro at de har bedre enn 50-50 sjanse for å ha rett.
For eksempel balanserer Russell Investments sine populære indeksporteføljer en gang i året i juni, og utløser stevner fordi fondsforvaltere må kjøpe de nye verdipapirene. Erfarne handelsmenn kan booke overskudd på fall hvis de gjetter tilleggene på forhånd. Selv om en binær hendelse (en sikkerhet er lagt til eller den ikke er det), skaper mange års observasjon av denne prosessen en liten kant som handelsmenn spiller med en kurv med aksjer de tror vil bli lagt til.
Å overvinne Casino mentaliteten
Utdanning tilbyr det mest potente forsvaret mot kasinomentaliteten. Begynn din handelskarriere med å lese solide opplæringsmateriell om investering, handel og finansmarkeders historie. Utforsk deretter spesialiserte materialer i ditt interesseområde, inkludert sikkerhetsanalyse av Benjamin Graham og David Dodd hvis fokusert på grunnleggende analyse og teknisk analyse av aksjetendenser av Robert G. Edwards og John Magee hvis fokusert på teknisk analyse. Les biografier om kjente handelsmenn og hvordan de tjente formuer, for eksempel Reminiscences of a Stock Operator , Edwin Lefèvre's biografi fra 1923 om den legendariske handelsmannen Jesse Livermore. Kompletter den klassiske kunnskapen ved å sende raskt videre til den moderne tid, studere topphandel og timingbøker for de siste tiårene.
Realistisk sett unngår mange nye deltakere utdanningsveien fordi de er perfekt innhold som jager illusjonen av lette penger, og leter etter markedene for å gi store lønningsdager uten å jobbe svette. Logistisk fungerer dette til fordel for mer seriøse deltakere, og genererer et stort utvalg av famlende svake hender som gir belønningspotensiale ved viktige vendepunkt i markedet.
Bunnlinjen
Finansmarkeder tilbyr alle mulige muligheter for å bygge overskudd, så lenge deltakerne er villige til å dyrke veldefinerte kanter og bygge passende sett med regler for risiko og penger. Omvendt, ved å plassere binære spill på markedsresultater, og tro at det er et kasino som lønner seg på en tilfeldig måte, ignorerer markedsstrukturen og virkeligheten, noe som gir en direkte vei til fiasko og utvasking.
